Ｒelative strength（相對強弱勢資產配置） tactical asset allocation 4

發表於 2013-1-11 14:11

Q: 史云生（大卫－斯文森）的再平衡理论配置方法举例来说，50％的股票＋50%的债券，当股价下跌导致股票资产占比下降时，卖掉一部分 ... A:這是標準版 asset allocsation but 遇到 2008 年 股債齊跌, 無論如何 rebalance , 都是 負報酬 so 有改良版 asset allocsation 改持 cash ,     以防受傷太重, 無法恢復 若不幸,2007年高點進場, 5 年 下來, 我記得還是負報酬???? But2008年 大熊市 若你未先賣,何來cash 再投入 就算你          有 cash,也不一定有勇氣再投入,動態 再rebalance so以人性來說, 先賣出,先持有 cash 較合人性 Q: 可用货币基金或者干脆现金取代债券 ，作为资产平衡。这个其实也是1/3修剪果树理论。。。 A: 對啊 你的結論 就是改良版的 asset allocation