現金流-----債券

kuo2013年3月8日上午5:22

Part 2
講到債劵,不得不提到Bond Yield to Maturity(持有至到期日之年收益率)
http://www.money-zine.com/calculators/investment-calculators/bond-yield-calculator/
假設持有至到期日:
一張面額10萬美元的債劵,票息5.55%, 實際收益率就是5.55%.
但如果我買入的價格是溢價,US$113270,雖然票息仍是5.55%,但實際收益只有3.389%.
從買入當天,我的年化收益鎖定在3.389%, 市價波動與我無關,我就等著收息與還本.
風險:


1. 中國四大國有銀行之一的中國銀行垮了
2. 匯率風險:這筆交易的資金都是在NTD:USD=29:1左右的時候換的,自己認為風險不高
再者,我長年投資美元債劵,我有美元需求,我並沒有一定要換回台幣. 國際市場的交易,
多數以美元結算.
3. 債劵到期日長遠: 我買進的時間至到期日有七年之久,因此我必需有信心能持有至到期.
4. 流動性風險:與第三項類似,債劵流動性不好,急著用錢,勢必要折價賤賣.
債劵是穩定但長期投資, 沒有信心持有至到期日,最好不要碰.
看看這檔債劵今天的報價,第一項:價錢已漲到115.62x100,比我當時在2/5買的113.27x100,足足漲了US$2350.00,以115.6買入的收益率只剩下3.03%

Kuo:

不過他說的那些債卷 
買賣管道 透過複委託可行嗎
若中間還有手續費 報酬率不知道會下降多少?

Allan:

有關 bond 觀念, 我完全同意
複委託 ,好像 OK, but 是美國債券 (我當時問美國公債, 他說OK, 每筆10w usd)
我去台灣 HSBC 開戶過, 可買 bond (hsbc hold的 bond, 他再賣你, 賺差價, 你可再賣他, hsbc再賺一次差價)

優缺點, 作者說的,我完全同意 , 報酬率下降多少, sorry i dont know, i ask the same question to HSBC taiwan,
報價都是 bank 報, the price changes everyday , no 公開資訊 , so i give up.

我去台灣 HSBC 開戶過, 當時 bond 殖利率,都不到 5%,,(but 我看 hsbc 的 bond,都不錯,(詳情請洽 hsbc Taiwan)

後來2012,因歐債,, hsbc (0005.hk) ,stock price 跌, dividend yield >5%時
(可參考http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/blog-post_7985.html)
, 我加碼 2800.hk,(最大持股 hsbc)

(stock 比 bond 流動性好很多,,,,,,,,) and bond 報價都是 bank 報, the price changes everyday , no 公開資訊 , so i give up.直接買 Bond.

From HSBC Taiwan: (詳情請洽 hsbc Taiwan)

Dear xxx您好! 

您要的匯豐銀行發行的公司債簡介,詳細資料如下, 

另外建議的2檔公司債提供給您參考,或您可以詳細看過全部資料後再作決定, 

希望提供的資料可以對您有所助益,我們再電話中聯絡,謝謝! 

祝  順心 ! 
匯豐銀行 xxxx

hsbc 費用率

我看 hsbc 的 bond,都不錯,(這是部分內容......詳情請洽 hsbc Taiwan)