國家 INDEX 和 國家 INDEX 之間 , 也有 均值回歸.的現象

(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險) 

本網頁資料僅供研究參考用途，任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。

from Alixe Kuo

高賣台股低買港股很簡單的策略,只是嚴守紀律

看似簡單,但一般投資者總是反過來,相信對台股樂觀的人越來越多了!!

很棒的分享!!

在上一篇文章 http://allanlin998.blogspot.tw/2014/04/seth-klarman.html

發表之後.. ALIXE 網友的留言, 讓我印象深刻. ALIXE 說: 高賣台股, 低買港股... WOW.. 厲害厲害, 這兩句話. 就是我要表達, 卻沒有表達清楚 的意思, 這個也是均值回歸....大家想一想.. 全世界會不會... 只有一個國家, 可以漲到天上去嗎？這是不可能的事.. 以美國為例子, 美國一直上漲, 若是有基本面的支撐, 他一定會帶動世界的景氣循環... so 落後漲勢的國家... 一定會開始補漲

相反的, 美國(or 台灣)上漲, 如果 沒有基本面支撐 OR 發生黑天鵝的事件, 她下跌的時候,因為per太高,,, 會摔得比較重, 落後漲勢的國家..per本來就很低. 受傷比較小

這就是我的想法, 事實上他就是利 用 在國家 AND 國家之間 , 的 均值回歸... 這個是有文獻來做支持.

有興趣可看這一篇 PAPER http://andromeda.rutgers.edu/~yangruwu/mr_jf.pdf

這篇文獻, 教導我們

1. 國家 INDEX 價格的趨勢平均線= 基本面( GDP)的趨勢線
2. 國家 INDEX 可以找 MSCI WORLD INDEX.( Or找一個國家.EX.. USA STOCK INDEX).. 作為 參考值

國家 INDEX , 和 MSCI WORLD INDEX , 他們個別TREND LINE 的差距, 也會有 均值回歸, 也就是說, 漲太多的, 遠離 MSCI WORLD INDEX TREND LINE 會回檔 ,,, 跌太深的.. 遠離 MACI WORLD INDEX ..TREND LINE , 之後. 會 上漲... 這個就是 國家 AND 國家之間 , 的 均值回歸

為了要印證這些事情. 之前, 我也下載了 MSCI INDEX AND RUSSIA DATA... 把它取用自然對數

讓我自己感受一下 , 國家 AND 國家之間 , 的 均值回歸 (這是我自己 簡單化的運算, 沒有 用TREND LINE 差別)

 俄羅斯指數 會在世界指數上下震蕩,  沒有辦法一路漲上去, 也不會一路下跌 (acwi- russia ,,, 會在 以 mean 為中心, m+/- sd 之間震蕩)

有了這些運算經驗, 目前我直接看一下, 股票價格的圖, 就會有感覺....

對於美國, 我一時手癢, 買了 SH (SHORT SP500) AND RWM (SHORT RUSSELL 2000)

因為美國的趨勢線一直向上. 我預計 TREND LINE ( MEAN )的地方回補, SO 我覺得他的預期獲利不高 ( MAYBE 5-10%) , 面對這麼少的預期獲利, 我也不知道,買這個做什麼, 也不知道結果會如何.ONLY BECAUSE OF ITCHY HAND.... ANYWAY … 就實驗看看吧. 我猜測自己 不久就會停損 OR 停利

均值回歸的想法,真的很好, 可以比較各國, 也可以比較個別股票(龍頭股). 我用真金白銀, 實驗的結果也不錯 (我下單的紀錄都有 PO 出來),..大家不用耗費心力, 一心只想找飆股.飆股 是可遇不可求. 大家也不要小看 10% 20% , 30%... 根據72法則...只要是正報酬, 你操作幾次 ( FROM 2.4 , 3.6 TO 7.2 次), 資產就會翻 一 倍... 真的很可怕

這是一個好方法... 真心誠意的送給大家...做參考.. 每個大人心中, 都住著一個小孩，祝福大家 兒童節快樂!!