以高雄法拍屋的經驗, 比較股息 現金流投資法---- 再推薦一次. 我們的股票投資 AND ALPHA 168 社團

在2000年 左右. 高雄,有一大堆建設公司倒閉. 建設公司沒有辦法還債給銀行, 銀行只好把房子法拍

當時我在高雄買了一間 法拍屋,
每坪 3 W....
可惜我當時只是 享樂取向, 我買了一間別墅......

我的朋友, 很有生意頭腦, 他買店面 AND 辦公室的法拍屋,
把它整理整理, 出租別人...長期收租金



房地產 , 因為可以貸款, 租金可以繳貸款..我的朋友, 相當只花頭期款. .而且,貸款是 槓桿操作.... 可以放大獲利...
最近高雄房地產狂飆, 我的朋友獲利了結.... 因此賺了... 好幾倍 TO 10 倍 (好幾個 E)

我一直在想, 每一個人的股票操作模式都不一樣,,
因為每個人的生活背景 AND 過去的經驗. 都不一樣
我很喜歡 利空的時候買龍頭股, 平常可以收現金股息, 景氣好的時候, 伺機 賺 價差

這整個的思考邏輯, 事實上, 和我的朋友 買法拍屋的想法是一樣的.....
我的朋友買法拍屋, 因為景氣不好, 剛開始的租金當然不好,
但是隨着景氣轉變, 租金越來越高, 當景氣 (OR 資金的狂潮)更好, 房價 更高漲.... 我的朋友就可以把它賣掉, 獲利了結

這個過程就像龍頭股一樣, 景氣不好(OR 發生了某些利空), 獲利不好的時候, 投資人太過悲觀, 把股票殺過頭.. 這時候相當於
法拍屋的價格, 打八折, 拍不出去. 繼續打八折......( 股票 恐慌的時候.打 64 折..時候常常有)

我的股票, 只要付得出現金股息, 我都可以忍受 市場價格的波動, 就好像, 我朋友可以收到房租租金一樣, 可以慢慢等待, 空頭的結束, 等待景氣回春...所以你買股票, 要和擁有法拍屋的心情一樣, 你要專注股息, 不要看市場的價格. 不要看價差....(就好像 房屋沒有一天到晚在 報價..你無法關心, 也不必關心) … 還有一個重點, 我的朋友長期持有房屋, 不但心情非常穩定, 非常愉快,獲利也非常豐厚, 股票方面, 你也可以這樣學習,也是可以長期持有,可以心情穩定愉快..獲利豐厚. 如果 你選擇股票 短線交易, 非常辛苦, 而且有很大的機會, 賺不到大錢

房屋 和 股票不太一樣的地方, 就是 我們比較容易 知道 房屋的價值., 他的位置.景觀,他的建材.他的隔局.. 房屋比較具體, 股票的價值比較抽象.


房屋的價值, 最直覺的.... 就是租金報酬. 當租金報酬大於 定存利率很高, 你就知道 房屋的價格很便宜.
同樣的道理, 我買股票的學問, 也是租金(現金股息殖利率)報酬. 當 現金股息殖利率 很高的時候, 你自然而然就知道股票很便宜...

( 當然,你一定會說, 股票的評價沒有那麼單純, 我也知道, 股票的評價方法,有各種各樣的方法, 但是大家可以想一想, 有各式各樣的方法, 就表示沒有一個方法是真理, 你只要找一個適合你的....使用吧, 大家不要被洗腦, 以為世界上只有一個股票評估方法, 是真理.....)

我也常常看書... 你可以用各種評估的方法, HOOKE 更把這些方法--- 現金流折現. 併購價格, 重置成本.相對價值............, 用百分比 , 加起來成為股票的價值

FROM Security Analysis and Business Valuation on Wall Street + Companion Web Site: A Comprehensive Guide to Today's Valuation Methods [Hardcover]
Jeffrey C. Hooke (Author) http://www.amazon.com/Security-Analysis-Business-Valuation-Companion/dp/0470277343

這些股票評估的方法, 不可否認, 有它的重要性, 但是大家要 記得. 人性比這個還重要
當人的貪婪 AND 恐懼.. 超越股票價值的時候. 就是我們要出手的時候

借用一下 KEN FISHER 的圖片.....在多頭(OR 空頭)的最高點.... 沒有基本面 (會脫離股票的價值)

股票的買賣., 有很多人性的層面, 需要學習....
在社團里, 有很多經驗豐富的人, 有很多高手高高手(有真正的法人出身, 有教授. 很多高手高高手, 他們的股票資歷都大於 30年) , 他們會提醒 AND 教導我們大家---- 在多頭的時候, 提醒我們不要貪婪, 在空頭的時候, 提醒我們不要恐懼

我從這些高手高高手, 的討論當中, 學到很多的東西, 我也要再一次 鼓勵大家
到社團來學習.....


社團活動, 已經順利圓滿結束,

我要感謝, 社團管理人的支持, AND KELVIN 大帥哥的幫忙
TIVO 教授贊助 EXCEL .. 騰雲校長, 贊助 1 YEAR的程式服務

當然也要感謝..各位社員的熱情支持
大家的心得, 都已經收集起來...大家可以互相觀摩. 我們彼此都可以互相學習
共同成長, 真的很讚

因為個人的因素. 我在社團的時間會減少

但是我還是要鼓勵大家, 到社團來學習, 真的 很讚


我們的股票投資 FB 社團 https://www.facebook.com/groups/smart0806tw/
ALPHA 168 Fb社團 https://www.facebook.com/groups/alpha168/



FROM ALEE... 股票投資的心理層面 ( ALEE 買賣系統跟我不一樣. 很像是動能操作+消息+籌碼... BUT 我覺得他的文字非常有趣, 很有畫面)


難題就是貪婪與保命間的平衡何在. 某代碼60-70左右思考約數月, 想著跌破60就大買特買, 沒買, 數年之後, 已是數百. 某代碼買在20-25, 賣在60-65, 很爽了罷, 數月之後已是3位數. 費了許多力氣, 才終於養成一習慣: 平倉之後, 除了該代碼的最基本面之外(財報不必記住, 記住控制股東的風格與業態的解析即可), 所有與價格相關的資訊, 一概全部忘掉. 這些沒賺到或沒賺夠的腦中殘影很能干擾下次的決策, 讓貪婪之心更加旺盛, 往風險提高的方向傾斜. 清洗掉他們, 下次才能歸零從頭開始.

初時這有些難度, 既已對該代碼費了無數時間力氣做功課, 又下了真金白銀的資源作戰, 一場因緣環繞數年數季, 豈能說忘就忘? 後來某次大平倉後數周, 驚覺自己還在餘音繞樑思之不已, 哇, 現在不是該評估本次大平倉是否做對嗎, 怎麼還有時間想那些! 大平倉正確性的評估不取決於平倉後的股價走勢, 取決於平倉後外在經濟與資金情勢的變化, 忘了這幾年幾季裏情人們的個股價格吧.

操作實務上, 平倉次日, 我會將該代碼由下單軟體的名單上刪除, 數季之內完全不再關心, 甚至任何與該代碼相關的資訊也完全不聽不看. 數季或數年之後, 事過境遷, 有足夠的心情時, 再來回首該代碼. 又便宜了嗎? Why? 籌碼沉澱了嗎? 變冷了嗎? 還有機會嗎? 或者, 貴到天上了嗎? 喔, 那就是別人的份了, 不必再浪費時間力氣在該代碼上.

多單時, 抓到正斜率的某個線段; 空單時, 抓到負斜率的某個線段. 求生的重點是做好前面兩件事, 至於線段的之前或之後, 與己無涉. 世上的錢本來就只能賺到極極極小部分, 與己無涉的, 暫且欣賞別人的高明招式吧. 順道問問自己, 有本事那樣賺錢嗎? 有, 那就多練些招式; 沒有, 世足場上, 呵呵, 自己本來也是只有看的份囉, 其他的就別想太多.
沒賺到的錢太多了, 平日縱可淡然, 有時候難免fkfkfkfk…., 尤其是別人與自己都評估應該會賺到時, 心情更是難堪. 上波原物料大多頭時, 有位長輩一日間市價平倉中鋼數千張, 獲利數成. 事隔數月, 用種分享喜悅的心情對我說:”你以前就在某某行, 這次應該進得比我早, 出得比我慢吧, 你還有貨嗎?”. 老實招認, 當日晚上頗有些黯然神傷. 年輕時無數與那行業相關的往事與案例不停在腦內無序播放, 一次又一次行業內的汗水血水(是的, 受傷住院不只一次)與委屈, 紛紛亂亂開出獨立新視窗強迫我回想. 我自忖由躺在澳洲巴西地底的礦砂變成你日常生活間的幾乎每一個磁鐵吸得住的東西, 大概都能吹上幾句, but….哇哇哇!!! 我根本沒上車! 那位長輩確實好意, 但他懂甚麼鋼鐵(業)呢? 我在業內賣過幾年命, 還是在業務系統. 我與某某作戰過; 我與誰誰在粉味店喝到他原形畢露; 當年的處長, 現在已是xx理; 當年的年輕二代, 早已由總經理變成董事長; so and so…..but SO WHAT, 就是判斷錯誤沒賺到嘛……這個行業, 唉呀, 原本就是沒有專家, 只有贏家.

那天夜裏頗為反側難眠, 董座詢問後, 哈哈大笑, “以前你賺到的那些股票, 你也不比人家公司的職員懂得多呀”, 呼…..一口長氣釋衷懷矣…..年輕時幾個最凶險, 張力最大的討債案例浮上心頭, x老闆比我早入行10年, y桑比我資深20年, z哥黑手出身, 十餘年間打出億元身價, 那時不也輸了倒了嗎? 相較於喬債務時他們倖倖然忿忿然的落網受傷野獸表情, 呀, 明早工作暫停, 找董座到菜場, 午餐小小幸福一下吧.



FROM HUNG 大帥哥的分享---- 只要空頭來一次. 大家都可以提早退休



Hi Allen, 其實我也是看到機會. 如果空頭有耐心撐過去or even趁機加碼的話 – 多來回幾次可能就可以達到財富自由. For example US stock market, 經過 world wars, the great depression and countless crisis – 每次都是不同的大問題 but每次風平浪靜後還是不斷的創新高. 所以我覺得中文所說的”危機” 真的是很有深度的形容詞 => “危”險就是”機”會. 對沒有準備的人就是危險, 對有準備好的人就是天賜良機.

However, that being said….不管是技術分析或做再多的back testing 等等 – 都是從圖的右邊看回左邊…可是投資者所參與的市場則是圖的左邊到右邊. 所以我想這是為什麼Kostolany 會說投資是藝術不是科學. 巴菲特會說投資跟IQ沒關. 最近在看world cup – 發現一件很有趣的事情. 12碼罰球因該是那些各國最優秀選手閉著眼也踢得進去…可是壓力一來有的選手連踢到框裡都踢不到

再說回來 – 我知道市場上百分之99.99%的投資者都比我聰明, 那為什麼他們2008 不撐過去就好了. 為什麼還要把有$100價值的股票用 $20 ~ $30 賣出? 理由很多但是我想最大的關鍵是他們都caught by surprise. 完全沒有準備. 所以當危機來就只好賤賣手上的assets. 所以事先有準備的人才有便宜可以撿

我想有一些空頭大師(like Dr. Doom)會一直強調風險不是他們真的看那麼空 –
而是他們知道有很多人沒有想到如果情勢跟他們想的不一樣要怎麼辦. 奧運級的游泳選手每天都會做一種暝想訓練 – 就是閉著眼 + 手拿著計時器在腦中幻想/模擬自己在奧運裡final race比賽. 幻想自己每一個動作, 每次踢水游自己每天練習熟到不行的距離. 到終點時就按下計時器看時間. 這種訓練是為了到時候真的比賽 – 選手就不會緊張, 身體就可以自然反應 因為都已經準備過了無數次.

最後還有一點大家可能比較少提出來的是 – 如果妳真的都有想過, 大概知道要怎麼做. 有心理準備不幸遇到海嘯 - 資產可能在幾個月內減半…那你的另一半/家人知道/undertand your big plan? 他們了解你在幹什麼? 要知道有些口袋薄(like me)可能是用辛苦存的錢去市場投資…如果另一半/家人當你資產-50%時panic and fear 叫你 stop loss 怎麼辦? 要知道我們冒著風險進市場其實大部分都是為了給家人更好的生活…還沒賺到就跟家人大吵架可能自己都沒辦法接受. 類似可是不相同的悲劇就發生在legendary investor Bill Miller, one of the greatest mutual fund managers ever…2008 因為 average down on financial stocks – 最慘的時候大金主明知道那時候抽資金是最笨的時候可是還是照抽. Miller 被逼著在底部stop loss, AUM shrank to $2.8 billion from $21 billion. 對他更重要的名聲整個毀了. “In 2008 his fund plummeted 55%, far worse than the S&P 500 index's decline of 37%”

http://online.wsj.com/articles/mutual-fund-king-bill-miller-makes-comeback-1404095931






祝福大家. 等待空頭的來臨, 你很快就會財務自由


http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post.html

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