2015年12月12日 星期六

Exit Strategies for Covered Call Writing---sell covered call 的出場策略


潘小凡 已針對您的文章「高收益債券基金--- ae force index」留下新意見： 

allan大 最近高收益債券基金 不斷狂跌..各種負面新聞，昨天HYG跟JNK都大跌2%跟股市差不多了。
你有甚麼看法嗎?? 如果七線譜來看聯博高收益 大概已經貫穿了..吧XD 雖說不要在意價格波動 但是都會緊張啊 哈哈
http://udn.com/news/story/6811/1363201 
凡哥:

我好久沒有看jnk.... 他早就已經跌破大趨勢, 正常的sop
很久以前, 應該停損, 或者在旁邊觀望




如果你沒有辦法忍受 波動, 直接停損出場
如果還有興趣, 回到大趨勢再買
投資的市場永遠都是這樣--- 上上下下, 不斷的震盪.....

台灣的市場沒有辦法避險, 否則只要
sell jnk covered call , then buy put ---- 對於市場的波動, 從此就不會害怕

    你買put @ 33 保險的錢=0.55 , 就讓covered call @ 33 
    權利金 =0.95 ...幫你負擔...  市場的下跌跟你無關




allan覺得選擇權的 想法,  可以讓你生活得很愉快. 可以讓你度過這些空頭的威脅,
讓我們 擺脫過去 buy and hold, 的無奈--- 你只能單方面地 忍耐空頭 打擊,
無法還擊

昨天美國股票大跌, 人們會進入極度的悲觀.....這個故事又要開始 一直循環,
allan 鼓勵大家. 利用五線譜大趨勢, 如果真正空頭來臨, 記得進去買股票


我猜測 , 這是短暫的空頭, 我們可以利用期貨選擇權, 讓你每天的生活都很愉快

我的策略
  1. sell 台灣指數 期貨, sell covered call
  2. or sell covered call ,,, then buy put..... 你買put保險的錢, 就讓covered call
    權利金 幫你負擔




我跟大家分享, 我們如果賣了 covered call... 之後要如何處置??

Exit Strategies for Covered Call Writing: Making the most money when selling stock options Kindle Edition

by Alan Ellman  (Author)



作者 alan ellman 的出場策略有一個流程圖. 整理如下. 大家要把它記起來

  1. 先觀察市場氣氛 market tone --- 就是經濟基本面, 我觀察美國領先指標 沒有<0.75, oecd 領先指標十月美國還上漲, 台灣的景氣領先分數下跌, 但是在收斂當中. So 我覺得市場氣氛還好
  2. 技術指標--- 利用 艾倫 交易系統, 目前是 趨勢向下, 偏空操作

covered call

----- 如果還有>兩個禮拜, 準備結算, 獲利>80%... buy to close...... 繼續向下sell covered call
------ 如果還有>一個禮拜, 準備結算, 獲利>90%... buy to close...... 繼續向下sell covered call
------- 剩下最後一個禮拜, 如果市場氣氛很好, 技術指標大漲, 你的股票可以不要 被call,
buy to close … then 向上 roll up......
如果覺得氣氛怪怪, 如果股票上漲. 你的股票可以被call. Or 如果股票下跌. 你可以完全獲得權利金之後,賣掉股票.. 準備結束這個投資


各位觀察 網路上的一些言論, 看空的永遠看空... 艾倫交易系統可以提供比較客觀的想法
讓你不要恐懼和貪婪



我的想法都已經分享如下:



(我的下單紀錄 --- buy 香港新加坡









評估---基本面的方法

b 台灣的景氣領先指標 mom http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/0050tw-2800hk.html




空頭的長相----vix 的用法




於

16 則留言:

  1. kelvin2015年12月12日 下午6:50

    sell jnk covered call , then buy put ---- 對於市場的波動, 從此就不會害怕
    这里的前提是否我们必须持有 JNK ,因为万一股票转涨 ，我们必须卖出股票不然就是sell naked call 会风险无限。
    相反如果股市平行或向下 我们就能 赚取 1.2%的权利金
    （0.95-0.55）/33
    不知道我的理解对吗

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    1. Unknown2015年12月12日 晚上8:31

      hi teh:

      profit 還要加上jnk 分配的 利息

      這個collar strategy叫做保證 賺現金股息策略

      buy股票除息以前, 可以收到現金股息
      but 萬一股票下跌, 等於賠掉價差
      這個方法讓你保證賺到 dividend

      當然向上漲的價差.你也賺不到

      有興趣可以去看這些書 from amazon


      http://www.amazon.com/Options-Risk-Free-Portfolios-Profiting-Strategies-ebook/dp/B00CBWSSGI/ref=mt_kindle?_encoding=UTF8&me=

      Options for Risk-Free Portfolios: Profiting with Dividend Collar Strategies Kindle Edition
      by Michael C. Thomsett  (Author)
      http://www.amazon.com/Dividend-Machine-Trading-Options-Thomsett-ebook/dp/B00PMCLBGS

      The Dividend Collar Profit Machine (Trading Options with Michael Thomsett Book 4) Kindle Edition
      by michael thomsett (Author), michael stoppa (Editor)

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    2. Unknown2015年12月14日 下午5:36

      HI TEH:

      FYI

      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/12/the-dividend-collar-profit-machine.html

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  2. Orangeal2015年12月12日 晚上8:06

    大哥有提到「sell 台灣指數 期貨, sell covered call」，應該是指台灣指數期貨選擇權？
    如果是的話，建議修改增加「選擇權」3個字~ 畢竟選擇權一點50元
    因為怕有人因為這樣就跑去sell台灣指數期貨(一點200元)，這個槓桿很大，如果沒有方法，看錯方向又只會抱著不放，很危險~

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    1. Unknown2015年12月12日 晚上8:32

      hi orangeal:

      我的意思是 sell future 沒有錯
      因為 sell future= buy put. 但是不需要付權利金

      不過你說的很對. 我們. 只要買賣 小台指= 50/point 就可以

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    2. Unknown2015年12月12日 晚上8:33

      我的sell future

      為的是 hedge 保護我的 台灣股票 現貨

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    3. Unknown2015年12月12日 晚上8:34

      i long stock

      sell future

      所以不是風險無限

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    4. Orangeal2015年12月12日 晚上10:45

      完全瞭解XD
      allan大哥的現貨及選擇權配置方式，其實就是分散風險，更可以說是為自己的現有資產提供保護。

      所以完整的配置就是ETF搭配OPTION或期貨，多頭分批拿回本錢，空頭專注現金流，再以OPTION為持有部分減少損失。
      所以完整的配置就是ETF搭配OPTION或期貨，多頭分批拿回本錢，空頭專注現金流，再以OPTION為持有部分減少損失。
      所以完整的配置就是ETF搭配OPTION或期貨，多頭分批拿回本錢，空頭專注現金流，再以OPTION為持有部分減少損失。

      上面很重要，所以說3次，不能只用大趨勢去操作OPTION。

      好幾個星期前自己也SELL FUTURE了，最近真的為自己的部位提供了保護~

      這一路受到大哥很多的啟發，真的是我未曾謀面的大貴人~
      非常非常感謝XDDD
      然後，我也有固定拿一些獲利回饋社會~ 是真的樂活生活XD

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    5. Unknown2015年12月12日 晚上11:29

      hi orangeal :

      完全同意你的看法

      刪除
    6. Unknown2015年12月12日 晚上11:29

      hi orangeal :

      完全同意你的看法

      刪除
  3. Unknown2015年12月13日 上午8:16

    allan大您:
    跟不上大大的腳步,選擇權的文章有看沒有懂,剛好看到http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=46326
    這篇文章,也是可以在空頭時保護我們的資產,不知allan大有何看法?

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    1. Unknown2015年12月13日 上午8:43

      hi 維哥:

      艾蜜莉說的 .絕對是錯誤
      反向ETF沒有辦法, 長期持有
      有空跟他說一下. ( 我已經退出臉書)


      你可以 sell future or buy put

      反向etf 沒有辦法長期持有,



      http://allanlin998.blogspot.tw/2014/04/kama-bb-band-etf-inverse-etf-buy-put-sh.html

      利用 曾氏通道, KAMA BB BAND 放空 etf 和 反向 (inverse) etf … BUY PUT ---- SH .RWM



      刪除
    2. Unknown2015年12月13日 上午8:45

      hi 維哥:

      有空跟艾蜜莉說一下
      反向ETF有問題
      不要說是艾倫說的

      說是..他 cmoney 同事說的

      http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=26360

      刪除
    3. Unknown2015年12月13日 上午8:51


      from

      http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=26360



      4. 漲跌和你想像的不一樣

      「大盤今天跌 10% 明天再漲 10%，投資人應該是不賺不賠吧？！」

      「『放空台灣50 ETF』和「買進1支T50 反1 ETF』報酬率應該相同吧？！

      「只要大盤下跌，反向 ETF 的績效就是正數吧？！」



      如果對以上 3 個問題，你的答案都是「yes！」

      那表示還不了解反向 ETF ！



      我們來看以下實例:

      假設某ETF的價格原本是 10 元，

      第 1 天跌 10% 、第 2 天再漲 10 %，

      那麼第 1 天、第 2 天、第 3 天的價格，

      分別為: 10 元、 9 元、 9.9 元，

      則:

      (1)買進原 ETF ( 1 倍正向) 的投資人賠了 0.1 元( 10 - 9.9 = 0.1)

      (2)放空原 ETF ( 1 倍正向) 的投資人賺了 0.1 元( 10 元放空、 9.9 元回補賺 0.1 元)

      (3)買進反向 ETF 的投資人賠了0.1 元( 10 - 9.9 = 0.1)



      而之所以放空 ETF「賺錢」，買進「反向 ETF」卻賠錢，

      是因為:

      「反向 ETF」的反向只是和「當日」的走勢反向，

      所以「長期來說」，績效卻不一定與原本的 ETF 反向！



      圖說:買ETF也賠、買反向ETF也賠，有沒有搞錯@@....

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    4. Unknown2015年12月13日 上午8:58

      hi 維哥:

      我買過 反向 (inverse) etf … ---- SH .RWM

      買過 3x long etf

      這種etf 漲跌的基礎..都是"每天"的漲跌幅
      短期可以使用
      長期絕對不行... 越長. 越可能賠錢

      it is very tricky
      這跟我們想的都不一樣

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    5. jerry2015年12月13日 下午5:48

      波幅拖累(Volatility Drag)，反向ETF唯一優勢只有連續大跌或盤跌，盤整或多頭對反向績效都不好。

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