最近 讀covered
call 的書,
學到一些新的觀念,
非常的有趣
我們通常 sell
covered call
strike
price 都是選擇 otm
比如說現在 8300,
你會sell 8500 call
但是有一種情況,
你可以sell 8000 call
(itm) 價內
他可以增加你的下檔保護
比如說,
你有41.3萬 (=8249x50),
我跟你約定
下個月,台灣大盤
, 只要沒有跌破8000
我就可以給你利息1%,
並且 奉還你的本金41.3w
這件事情如何辦到??
就是41.3w
buy 0050, sell 8000 call
比如說現在8249
you
sell 8000 call (itm)
你得到358 points
358-249=109 這是你的真正權利金
109/8249=
1.3%
這個觀念非常的有趣,
可以叫做 covered
call 進化版,
只要台灣大盤,
一個月, 不要跌>250
points
這一筆資金每個月都可以照樣
做一次
一個月1%,
一年可以12%, 這個非常厲害
这里有点不明白，那么请问是否，回报会随着点数下掉，而下调。
回覆刪除因为你持有了0050 的票
yes
刪除0050 有價格下降的風險
but 選擇權可以保護你250點
yes
刪除0050 有價格下降的風險
but 選擇權可以保護你250點
Hi Allan,
回覆刪除玩選擇權數學要不錯才行哦:)
請問這樣會比sell 8200/8300 call好?
yes sell 8200 8300
刪除權利金比較多
但是下檔保護變少
請教一下，使用0050而沒使用小台配sell call有什麼原因嗎?
刪除我覺得都可以
刪除但是 小台……每個月都要結算
感覺不太一樣
我覺得都可以
刪除但是 小台……每個月都要結算
感覺不太一樣
拿筆換算了一下，不知道有沒有錯，請Allan指點一下，
刪除若vs buy and hold，以這個例子報酬率比較
b&hold vs sell call
大盤5% 5% 1.3%
大盤0% 0% 1.3%
大盤-10% -10% -10%+(358/8249)%=-10+4.3
若>7891，獲利在0-109點
0050 或小台 (<7891才開始虧損)
換句話說 想要下檔保護多一點就選擇itm的履約價 來sell call
hi jerry:
刪除你說的沒有錯
你有沒有發現 future and option
他們中間有一個關係
我現在可以買一個期貨 2016 jan 8215 future
有一個公式 s-k=c-p
so i sell 8000 call , buy 8000 put, 合成一個空頭期貨
if 8500 , future +285. call-500, premium 357(sell call)-130 (buy put) . Total =12
if 8215 , future +0. call-215, premium 357(sell call)-130 (buy put) , total =12
if 8000, future -215 . call- premium 357(sell call)-102 (buy put) , total=12
if 7600, future -615. call-premium 357(sell call)-102 (buy put) + put +400=12
8215-8000 大概等於 357(sell call)-130 (buy put)
中間相差的就是套利的機會=12 points ( 但是你還要 減掉手續費)
if 8000, future -215 . call- premium 357(sell call)-102 (buy put) , total=12----130 (BUY PUT)
刪除if 7600, future -615. call-premium 357(sell call)-102 (buy put) + put +400=12 ---130(BUY PUT)
有看沒有懂XD 有空仔細看完再跟Allan討教 謝謝
刪除請教 Allan , covered call 的書 的書名是 ?
回覆刪除hi eric:
刪除這些都是 amazon 書, 非常的好看
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http://allanlin998.blogspot.tw/2015/10/create-your-own-hedge-fund-increase.html
http://allanlin998.blogspot.tw/2015/12/the-stock-option-income-generator-sell.html
先預告下一次分享的書--- 可以讓我們的 0050+ 台指選擇權 策略 更完整
Exit Strategies for Covered Call Writing:
Making the most money when selling stock options
http://www.amazon.com/Exit-Strategies-Covered-Call-Writing-ebook/dp/B006Q68HIO
作者已經移除這則留言。
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刪除感謝ALLAN這一連串的選擇權心得分享。學生時代曾投資權證失利，後來一直將槓桿更高的選擇權視為投機性的金融商品。經過您的一番解釋，發現其實在不過渡擴張槓桿情況下，對於長期投資人而言選擇權其實是可以有效的降低持股成本，這種思考方式讓我獲益良多。
回覆刪除hi mousan
刪除我也覺得很讚
你可以看看美國吳教授的書
http://allanlin998.blogspot.tw/2015/11/0050-ii.html?m=0
我最近看了很多美國人的書
他們都是用股票和選擇權結合來降低成本增加獲利
選擇權的想法.讓我們看到另外一個更好的投資方法
我的感想很多
因為台灣的股票選擇權不發達
很多自稱大師的
自己都沒有實際的投資經驗
就可以胡亂批評一通
真的非常的可惜
我會把我的閱讀心得 and我實際的想法
分享出來
我已經跟 美女編輯分享
我預測
0050加台股選擇權再加上allan交易系統 這個方法一定很讚
hi mousan
刪除我也覺得很讚
你可以看看美國吳教授的書
http://allanlin998.blogspot.tw/2015/11/0050-ii.html?m=0
我最近看了很多美國人的書
他們都是用股票和選擇權結合來降低成本增加獲利
選擇權的想法.讓我們看到另外一個更好的投資方法
我的感想很多
因為台灣的股票選擇權不發達
很多自稱大師的
自己都沒有實際的投資經驗
就可以胡亂批評一通
真的非常的可惜
我會把我的閱讀心得 and我實際的想法
分享出來
我已經跟 美女編輯分享
我預測
0050加台股選擇權再加上allan交易系統 這個方法一定很讚
fyi
刪除http://allanlin998.blogspot.tw/2015/12/writing-naked-puts-mark-d-wolfinger.html
感謝Allan推薦的書單和心得分享。我已經從網路訂購了吳教授的書，期待能早點收到。最近先在網路上查詢相關資料做了點功課。因不敢冒然投入資金嘗試，目前是利用線上虛擬交易所 ( https://sim.taifex.com.tw/sim/ ) 練習中。
刪除如果大盤上升 0050 可否抵銷 SELL ITM CALL 的捐失?.
回覆刪除如果大盤是升的話..就白做了?
如果 0050 和台灣大盤連動率很高
刪除理論上大盤上升, 就是 賺到權利金
這個就是covered call
Ex.
我現在可以買一個期貨 2016 jan 8215 future
if 8500 , future +285. call-500, premium 357(sell call)= 142 POINTS
如果... 期貨升到8500點.
刪除2016 jan 8215 future 賺 +285點
8000點 SC 由357點變成 -642點 + 357點 = -285點.
何來賺了錢呢...??
我不太明白上面的call-500 是什麼東西..
除非你是把,,時間值去除掉,
刪除只是賭1月他會去到8500點,
這樣就可以變成 +285 -500 +357 = 142 這樣就行得通了.
但...這只是最好的情況,,
最壞的情況是,,如果他在1月結算日之前就升破了8500點..
這樣..恐怕是白做的
這個合約可以放到結算日
刪除假設結算日8500
sc 8000.... 你要賠給對方-500
你的權利金 已經放在口袋 跟 結算價格無關
why -642
Allan您好
回覆刪除對於下檔的保護也可參考看看賣權買方逆比例法
例如
買入價內8200P兩口、賣出價內8300一口
這可讓下檔有極大的保護
又可以讓時間價值流逝慢
參考看看
賣出價內8300P一口
回覆刪除皮哥
刪除收到收到
感恩感恩
謝謝您的指導
皮哥
刪除收到收到
感恩感恩
謝謝您的指導
HI ALLAN, 這方法真棒~，相較於2% OTM COVERDCALL雖然權利金較少，卻減少下檔(賠)的風險，用ITM價位買進增加被CALL得機率，但是卻又賣股拿到現金以及權利金，真是太有趣拉!
回覆刪除^_^
刪除