股息現金流被動收入理財的心路歷程: 利用台灣證交所的資料,計算台股巴菲特指標 (TMC/GDP)----預測是沒有用的,我們只能按照紀律行動

Eugene Hung 已針對您的文章「比較巴菲特大盤指數 (TMC/GNP) and shiller pe 河流圖. 評估美國 s&p...」留下新意見：

用GDP或GNP來作分析時比較麻煩的是常會遇到調整
也是回測時用的都是調整後的資料
但在真正要交易時所收到的最新資料可能都只是初值
所以用起來有時要小心

Hi Eugene:

謝謝你的分享和提醒.我完全贊同你的想法.你真的.是巷子內的

我以前也跟各位分享. 我在2011年,,曾經很認真追蹤過台股很多指標 (上市公司整體營收 .PBR . PER..景氣領先指標..景氣對策信號….) 最後還是覺得 PBR ,,不求人,,最好用

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/06/0050tw-ii.html

昨天,也有很多網友問我,巴菲特大盤指標,可不可以用在台股,我直覺當然是可以,但是,要把他應用出來,不容易,因為就是有eugene說的這些問題

現在我也要算算看,利用台灣證交所的資料,計算台股巴菲特指標,

首先去

a.台灣證券交易所 download台股總市值數字 (他只有從 2005 sep開始提供)

http://www.twse.com.tw/ch/statistics/statistics_week.php

再到

b.中華民國統計資訊網站…download gdp每季的資料

http://www.stat.gov.tw/ct.asp?xItem=14616&CtNode=3564&mp=4

然後 a/b= tmc/gdp= buffett ratio=台股的巴菲特指標 (我的 GDP .是利用 TTM的方式計算, Ex 2005 q3 gdp= 2004 q4單季的gdp+ 2005 q1+ 2005 q2+ 2005 q3單季的gdp

)

我算出來 m= 149% , m+2sd (瘋狂區域)= 189%

M-1SD=130% M-2SD=110%

(比較巴菲特提出的 200%玩火區,

. 70-80 % ---OK區….台灣的巴菲特指數,是有些許不同)

FROM BUFFETT

For me, the message of that chart is this: If the percentage relationship falls to the 70% or 80% area, buying stocks is likely to work very well for you. If the ratio approaches 200%--as it did in 1999 and a part of 2000--you are playing with fire

http://money.cnn.com/magazines/fortune/fortune_archive/2001/12/10/314691/

這個方法評估的結果.和我最喜歡用的. PBR我覺得沒有差很多,大家可以進入這個網站去參考

moneydj網站

http://www.moneydj.com/z/z00.htm

在這一篇財富雜誌的文章中, http://money.cnn.com/magazines/fortune/fortune_archive/2001/12/10/314691/

----巴菲特論股票市場----巴菲特教導我們這一個好方法=TMC/GNP ,我們一定要學習這些定量分析,才不會陷入 .貪婪和恐.懼

巴菲特,在1999年 SUN VALLEY 演講中,更教導我們,預測是沒有用的,我們可以對公司作評價,但是沒有辦法預測股價….

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------

I will be talking about pricing stocks, but I will not be talking about predicting their course of action next month or next year. Valuing is not the same as predicting. In the short run, the market is a voting machine. In the long run, it's a weighing machine. Weight counts eventually. But votes count in the short term. And it's a very undemocratic way of voting. Unfortunately, they have no literacy tests in terms of voting qualifications, as you've all learned. - W.B. Sun Valley Conference, 1999

我從香港王教授 ACPE. SHILLER PE,巴菲特大盤指數,學到的方法,經過了這幾年,有很多的感想

2011年,我跟隨薛教授追蹤景氣領先指標年增率,結果因為主計處更改數字,,讓很多人都摃龜,沒有買到最低點

2012年,歐債最恐怖的時候,所有人.也都不敢買股票

2013年,有人號稱,用XX方法預測股災 ,己經來臨

以上這些時間點

我利用這些量化的方法,都有買到波段最低點,( 我的交易情形都 PO在 BLOG) 我要說的是.預測是沒有用的.我們只能根據量化的結果和自己的策略.按照紀律去做

再一次送給大家這個好方法, 也要感謝 EUGENE 的熱情分享

FROM我的好友. 全球海外部代表 WAYNE的貼心提醒

Wayne Lin ㄚ,請不用妄自菲薄呀,ACPE+均值迴歸絕對是經的起考驗的方法.

那個什麼GXX...嘖嘖嘖...XD

另外,小弟近期有請教有在法人圈打滾的朋友,友人的確跟小弟確認,在操作指數相關的衍生性金融商品時.

均值回歸是實際上有在使用,且有效的方法.

但也有提醒說,通常在破M-SD時會有一段下挫.

蠻多人會在這邊就出場了.

另外,以上討論僅限於"指數".

不是個股喔...

你可以同時參考