比較 巴菲特大盤指數 (TMC/GNP) and shiller pe 河流圖. 評估美國 s&p500 index ---你可以像巴菲特一樣說 BUY AMERICAN , I AM

(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險)

今年九月. 巴菲特接受 cnbc主持人 becky quick, 訪問, 他說, 美國股票市場, 目前還沒有很貴

http://www.cnbc.com/id/101048419

Warren Buffett on CNBC: Stocks now 'more or less fairly priced'

巴菲特說的這句話, 跟我學到的 巴菲特大盤指數, 評估的結果不太一樣, http://www.gurufocus.com/stock-market-valuations.php

目前是有點 昂貴 over valued

我一直在思考到底是為什麼?巴菲特會這樣說, 他腦子一定有一個估價系統
WHY? WHY? WHY? TELL ME WHY?  巴菲特說的話, 和巴菲特教的方法,計算出來不一樣, 這中間一定有一個環節有問題 (something wrong)

事實上. 我也做過了, 巴菲特大盤指數的 excel ,

首先從

a.美國商業部. Download gdp  (用GDP代替 GNP)

www.bea.gov/national/xls/gdplev.xls

b.再從 yahoo download , 道瓊全市場指數

Dow Jones U.S. Total Stock Mark (^DWCF)

http://finance.yahoo.com/q/hp?s=%5EDWCF+Historical+Prices

then b/a= TMC/GDP= BUFFETT RATIO =巴菲特大盤指數

我做出來的圖, 跟 gurufocus.com 事實上是一模一樣, 目前也是 modestly over-valued

最近我靈機一動..重新利用 Nicholas 提供的 shiller pe s&p500 data

重新做了一份河流圖. 我從 1993 年開始, 找出二十年的資料

發現, 這個圖跟巴菲特的想法,幾乎都一樣, 目前是處於 不貴的狀態 stock price <m  ( 這個圖. 也跟 gurufocus.com 評估結果不同, 反而和巴菲特的想法相同)

而且我對照巴菲特的新聞發言, 時間點都可以找得到, 所以證明 shiller pe 河流圖. 可以幫助我們判斷大盤的狀況, 可以讓一個新手, 擁有像巴菲特一樣, 超過六十年的股市經驗, 真的很讚

我一直比較,我的 BUFFETT RATIO EXCEL.AND SHILLER PE EXCEL .為什麼不一樣...............WOW...WOW ..我找到原因了.我終於找到為什麼 GURUFOCUS.COM ,---BUFFET RATIO 評估 和 巴菲特本人所說的不一樣.................................................................................................................................................................................. 原來.......................................................................................................................................................................................................原因就是, ................................................................................現在網路上所有找得到的, 巴菲特指標, 跟巴菲特的 data base , 可能不太一樣

, 因為他在接受 fortune 雜誌提到的巴菲特指標, 1999 年,2000年初= 200%, 但是目前做出來的 (和網路上找到的資料)都是=AROUND140%. 如果依照巴菲特的 200%. 修正一下, 現在股價確實是在 fair price , not over valued.

所以我大膽的推測, 只要找到巴菲特的原始 data, 我就可以做出 和現在 shiller pe  河流圖,幾乎一樣的圖  (In an interview with Warren Buffett on Dec 10, 2001 by Fortune Magazine, Buffett mentioned the TMC/GNP ratio. His ratio was 200 percent for 1999 and a part of 2000.)  from http://money.cnn.com/magazines/fortune/fortune_archive/2001/12/10/314691/


我發現這個結果. 真的很高興. 能夠找到巴菲特腦中的 excel , 擁有和巴菲特一樣超過六十年的股市經驗, 真是太興奮了, 當然,要跟各位網友分享

以下是  巴菲特的新聞發言  , 對照 shiller pe 河流圖

1.     1999年底,接受 fortune 雜誌, 訪問, 第一次提出 巴菲特大盤指標. 2000年. 就發生科技泡沫   ( s&p500> m+2sd)

2.      

在市场恐惧气氛最大的时候，2008年10月17日，巴菲特在《纽约时报》上发表文章，公开宣布：我正在买入美国股票。(Buy American , I am )  (s&p500 =m-2sd)   (我故意回到 2008 sep , 看會不會有buy訊號發生, 不出所料, 巴菲特說的時間, s&p500 已經碰到 m-2sd === strong buy )

巴菲特过去两年接金子的大桶有多大呢？“2008年初，我们拥有443亿美元的现金资产，之后我们还留存了2007年度170亿美元的营业利润。然而，到2009年底，我们的现金资产减少到了306亿美元(其中80亿指定用于收购伯灵顿铁路公司)。

3.　　2003年巴菲特终于开始出手，买入中石油。2005年大量买入，投入股市资金规模从2002年底的90亿猛增到160亿。 (2828.hk =m-1sd)  中國石油屬於 H stock

4. 2011 巴菲特. 接受 cnbc 訪問, 發表了—世界總是不確定, 影響我非常大,,發人深省的文章

如果南北韓大戰開始,,........巴菲特的心法

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post_9.html

2011-9 買回  brk 庫藏股 (s&p500 =m-1sd)

2012-2 股票還是很便宜 ( s&p 500 near m-1sd)

2013-9 股票目前合理  ( m-1sd < s&p500 <M) 

依照目前的回溯測驗, 利用PER , PBR , DIVIDEND YIELD ,,,M  AND SD 評估指數的這個想法, 真的很好, 送給親愛的網友, 大家學會了這個以後, 也可以跟巴菲特一樣, 在大家恐慌的時候, 說出  BUY AMERICAN ( OR ANYWHERE YOU LIKE),,,, I AM 

HI OO兄.副總裁的觀點,就是 GURUFOCUS 網站的觀點,和我提出巴菲特的看法.目前都可以參考,未來如何,大家可以慢慢看下去,我沒有買美國股票EXCEPT IBM (剛剛買進)AND APPLE(已經賺25％. 0 成本),我主要以大陸AND 香港為主,符合 MABANE的本益比低點.謝謝你的關心