from
香港 i money 雜誌
許多投資者對系統交易（System
Trading）甚有興趣，皆因不少大行如高盛的交易員，都通過系統交易來獲取厚利，但一般人總認為系統交易涉及複雜的電腦運算，望而生畏。
然而，由美國太空總署的火箭專家, 晉身國際著名系統交易大師的佩里考夫曼（Perry Kaufman）卻以其30多年的經驗表示，系統交易不應繁複，反而應盡量簡單化。他坦言只要了解各種市場特性、用對策略，系統交易的回報遠比長綫買入及持有（Buy and Hold）優勝。
然而，由美國太空總署的火箭專家, 晉身國際著名系統交易大師的佩里考夫曼（Perry Kaufman）卻以其30多年的經驗表示，系統交易不應繁複，反而應盡量簡單化。他坦言只要了解各種市場特性、用對策略，系統交易的回報遠比長綫買入及持有（Buy and Hold）優勝。
我在丁鵬的書上
, ---( 量化投資)
看到了考夫曼的策略 ,
我覺得非常有趣 ,
它用在
大陸的股市, 有超額的報酬
考夫曼
利用數學 , 做了一個改良式的移動平均線---叫做
Adaptive
Moving Average System.
是一個趨勢交易的系統,
考夫曼主要要解決 平常 技術分析中 移動平均線的缺點,
就是當盤整的時候,
價格上上下下,
你會被巴來巴去,
浪費很多交易成本,
那麼 什麼時候趨勢開始發動?
考夫曼發明了一個效率因子,
efficient ratio = 價格變動/
波動率. 當效率因子變大的時候,
Adaptive
Moving Average System 會觀察到,
這個時候,趨勢線向上
(or 向下)
,
你的買賣訊號不是傳統的價格,
穿過 移動平均線 的時候買進,
而是觀察趨勢線的方向 ,
向上的時候買進,
向下的時候賣出, 趨勢
保持平穩, 就是盤整的時候,
你可以不用理會,
hold著, 可以收股息
我也利用他的
AMA 公式,
來測試一下
香港恆生指數, 周線的
Adaptive
Moving Average System
真的非常厲害,
在2008年以前,
trend line真的一路向上,
你不必買進賣出, 可以賺到滿滿的一個波段,
又可以逃過兩千零八年的金融風暴
考夫曼,,本身有超過20年以上,
實際
trader
的經驗
(也有一間考夫曼投資顧問公司)
, 他有一些書,
看起來不會太艱深,
(例如
這個AMA
, 我覺得不會太難)
這些想法非常的有趣
大家可以跟這些真正的數學天才,學會進階版的技術分析,
我很高興學會這個工具,
真的很讚,
推薦給大家
你可以同時參考
Allan兄好：
回覆刪除http://quantitative-tradingg.blogspot.tw/2013/10/adaptive-moving-average.html
發現一個有趣的事。當EfRatio小的時候，就是盤整之時。
Chiang
不知這跟曾氏比起來哪個優些呢? 改天我也來拿台股指數試試..
回覆刪除HI CHIANG . 小工友:
回覆刪除參考參考
http://allanlin998.blogspot.tw/2014/02/perry-j-kaufman-adaptive-moving-average_11.html