現金流的工具...... 股票, 高收益債卷基金, reits, 特別股

蔡博鑫 已針對您的文章「注意資產配置, 小心風險--- 再一次推薦 『只買一支基金, 每年十八趴』」留下新意見： 
艾倫大大，我認同您的想法，新書不要講太多股票的東西，我的想法是：多教讀者如何選擇好的ETF，然後如何利用五線譜和大趨勢來克服教授講的貪婪和恐懼，並且教導22K的年輕人或其他收入的人如何利用資產配置，才能樂活生活和工作。 

HI 鑫 哥:

完全同意你的看法

我最近一直在想香港的王澤基教授 and 基金操盤人 闕 又上 http://allanlin998.blogspot.tw/2015/05/etf-10.html
一直鼓勵散戶買 etf , 是非常有道理, 因為對一般人來說, 個別股票的風險仍然比較大


我和美女編輯聊天,
對 現金流,,我們有四個工具

1.股票可以 領 現金股利
2.高收益債卷基金可以收利息
3.reits
4.特別股--- 沒有很推薦, 他的位階比較 尷尬, 因為他沒有像bond一樣的資產抵押, 但是很多證券公司在推銷 特別股. 所以主要是要提醒風險


1. etf 比較好------
股票的長期績效會比 債券 好
這個是 指長期的績效比較好

我們看到股票的達人都是成功的例子
問題是 失敗的例子,你根本看不到,因為他不會被報導
讓你誤以為 股票都是獲利的

股票長期的績效會比bond好....
問題是你要長期而且分散
我們講的長期一般是要超過二三十年
分散 就是用etf
正如教授所說的,道瓊指數100年到最後只剩下一家,奇異公司 , 其他的公司通通不見了
這個就是etf= vajra的意思(金剛不壞的意思)

2. 高收益債卷基金, 一直背負 垃圾 bond 的壞名聲, but 比較 股票和債券來說,

買股票是股東...公司倒閉你什麼都沒有

高收益債券是債主
公司倒閉你可以清算財產


垃圾債券大家對他的刻板印象
以為他就是垃圾


但是如果以這個觀點……你買股票 更是垃圾
有一間巴西的電信叫做oibr
股價已經下跌百分之九十了
我以為他會反彈...買到以後他繼續下跌百分之九十
相反的他的債券 幾乎都沒有下跌

用這個觀點 來說明高收益債券並不是一無可取

如果說我們要收現金股息...倒不如去收 bond 的利息
因為公司的問題...根本發不出現金股息...但是他不得不發bond 利息

我們買的是高收益債卷基金, 不是單一間公司的債券, 我們可以讓 某個比例 公司 倒閉, 但是我們了解了違約率和 恢復率的觀念. So 我們 希望 投資高收益債卷基金. 能夠有正報酬

http://allanlin998.blogspot.tw/2014/10/blog-post_17.html

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/03/rolling-return-agdcx.html


你當然可以買 信用等級債券基金或者美國國債, 但是因為 目前,他的利率太低, 可能真的需要

很大的資金, 才可以依靠他的現金流

不過根據最近 fed 預測, 2020 以後 30 years 美國國債, 利率有可能超過6%, 大家要記得買一

些當作資產配置

3. reits---- 這個領域相信,台灣人沒有人再說, allan 應該是找得到的第一人, 主要是因為台灣沒有這個工具,也沒有這個風氣, 台灣的reits 利率太低, 而且我們懷疑 利益衝突的問題 --- 富邦reits的租給富邦, 國泰的reits租給國泰

香港新加坡的retis現金殖利率比較高, 而且他們早就有一套非常完整的評估reits系統 and 監管制度..... 很多香港和新加坡人都是 依靠 reits 現金流生活, reits 的性質介於股票和債券之間, 可以抗通膨, 有資本利得, 也可以收利息, 一舉兩得

4.特別股--- 沒有很推薦, 他的位階比較 尷尬, 因為他沒有像bond一樣的資產抵押, 所以主要是要提醒風險 http://allanlin998.blogspot.tw/2014/11/book-chapter-2-b-httpwwwdividendyieldhu.html