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Vocal 已針對您的文章「有關
m
sd 的一些問題---
耶魯法則」留下新意見：
請問一下ALLAN 之前看到您用PBR的方式做成河流圖分析台股買與賣的時機點 http://allanlin998.blogspot.tw/2013/06/0050tw-ii.html最近看到您的新方法 M-SD 分析S&P500 請問您有用這方法觀察過台股嗎?個人想學您這套分析方法 有下載您做的EXCEL資料 想要進一步了解G2/I2的代表意義 謝謝!
請問一下ALLAN 之前看到您用PBR的方式做成河流圖分析台股買與賣的時機點 http://allanlin998.blogspot.tw/2013/06/0050tw-ii.html最近看到您的新方法 M-SD 分析S&P500 請問您有用這方法觀察過台股嗎?個人想學您這套分析方法 有下載您做的EXCEL資料 想要進一步了解G2/I2的代表意義 謝謝!
Hi
vocal :
你說的事情很有趣
我也利用了台灣證交所的資料
來計算台灣加權指數 twii
,, m sd
製造河流圖
看看結果如何
首先 進入台灣證交所 download
data http://www.twse.com.tw/ch/statistics/statistics.php?tm=02
他的資料 from
1999.1 to 2013 .10 , 共有大約15年的時間
我也試過了計算 per
, dividend yield ,,m sd , 但是沒有用 (無法判斷
高低點)
跟之前討論的一樣,
pbr 股價淨值比. 比較準
計算結果 m=
1.77 sd=0.34
so
m-1sd= 1.43 , m-2sd= 1.09,,,,m+2sd= 2.46.. 和我之前,
only 用目測 moneydj
的買賣策略.差不多
per
沒有用,是因為
台股的 earning 變化太大
dividend
yield 沒有用 , 我猜測是因為,
台灣證券交易所 把股票股息也計算在dividend
yield內
依照目前 pbr 的觀點 , 10月 台股位於pbr=1.79 ( 平均值 m=1.77) , 算是 fair price or fully valued
很多網友對計算 河流圖
都很有興趣
大家可以 download
twii pbr excel
這些想法都很有趣,
祝福大家 , 一切順心愉快
你可以同時參考
0050.tw
買賣點--- 用台股大盤上市股價淨值比..比較好
簡單 投資 真的很好---- 台股大盤..本益比..股息殖利率..股價淨值比 .查詢的方法
Allan大 長期有閱讀您的專欄 受益很多 不過最近又卡住了
回覆刪除Q1: 如果我們不斷用近期的資料更新database 去評斷之前的結果 會不會有問題呢? (eg. current pbr m-1sd:1.43, 比如說未來的data 讓 pbr m-1sd 降到 1.30 (或升到某個數值)(舉例而已) 那相對高低買賣的判斷基準會不會變來變去??
Q2: 不太了解為何dividend yield 不適用; m=4.33%, m-1sd =2.96% 也在fair price範圍內
Q3: PER 經過ACPE 調整後 似乎變動就沒那麼大了; ACPE3 m=27.85, sd=10.31,m-1sd=17.53 ACPE3(Oct)=19.49 ;
改成ACPE4 m=28.21, sd=8.65, m-1sd=19.57 (更平滑)... 但有一個問題出現; ACPE4 從5月開始就比m-1sd 還低
18.62,18.32,18.62,18.07,18.26,18.27 (May-Oct 買點出現??)
這又回到我第一個問題, 後續資料的處理 可能改變相對買賣點的數值
還在思考這個問題 尚請 Allan大再多多指教!!
刪除HI CN:
1.會呀. 以後的變動. 會影響數字
例如我在計算 美國 SP500... 過去的 100多年 , 和現在的20年, 因為 FED 利率不斷下降, 造成本益比 M 不斷提高, 如果本益比不斷降低, 也是有同樣的情形
這是所有利用過去財務報表資料, 要來推估未來, 都會遇到的情況.
解決的方法. A.你可以利用. 本益比的基本觀念去想.(多少年可以還本) 在採取行動, 不必算這個數據
,但是問題是, 每個國家的情況不同. 很難用單一的本益比去應用
B. 利用這個方法.來找到相對的低點. 高點.... 我覺得這個目標可以達成
我們找不到絕對的高低點. 但是找到相對的高低點. 就OK了
2. DIVIDEND YIELD 當然 可以用, 但是和 高低點
落差比較大
你可以參考下面文章 (您可以慢慢看 ,可能有漏網之魚, 這個部落格我自己的文章,有時候自己都找不到
) ENJOY IT
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/10/kc-allan-blog-m-sd-m-2sd-m2sd-m-sd-kc.html
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/10/sse-per-m-sd-acpe.html
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/10/per-2823hk-2822hk82822hk-3188hk83188hk.html
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/11/howard-marks-m-sd.html
刪除HI CN:
參考參考
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/11/blog-post.html
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/11/howard-marks-m-sd.html
很多網友,都很在意評估出來的結果,相差多少,我的觀念比較不一樣,我看到的是,這個方法可以買到相對低點.賣在相對高點,這個就太厲害了,就像是呂大帥哥同學教我們的. Blash ----buy low and sell high.我只要買到相對低點,賣在相對高點,只要是正報酬,加上複利作用,大家放心,資產很快就會翻一倍,真的很可怕
請教Allan：
回覆刪除您在計算SD時，為何選用Excel的STDEVP函數來計算？
受限於資料取得，一般都取某一區間來估算，應以樣本為推求基礎的STDEV函數，而非母體為推求基礎的STDEVP函數(除非取得完整歷年資料)，若非如此，請問您的考量為何？還望Allan兄賜教，謝謝。
hi maddux:
刪除對啊
正如你所說的, 如果是抽樣的樣本太少
誤差就會很大
但是我認定他是整個母體
只要n 夠大, stdev and stdevp 差別不大
他的公式如下
stdev=開根號 ( sigma (x- m)^2 /n-1)
stdevp=開根號 ( sigma (x- m)^2 /n)
我算過差不多
是啊
刪除n值越大
兩者估算結果越接近
這可能就是有些人和您用相同資料計算
所得結果確有些微差異的原因之一吧^^
同意您的看法
無須計較小差異
只要能買到相對低點
賣在相對高點
本方法就非常不錯了
謝謝Allan的回答
HI MADDUX:
刪除謝謝你的分享
3Q 3Q
^_^
感謝ALLAN 大這麼快的回覆我的問題 看來PBR和M-SD的趨勢相同
回覆刪除跟著趨勢做長線 就可以讓人生快活一點了 ^ ^
不知ALLAN大是否願意分享你這次的EXCEL檔案
謝謝!
hi vocal:
刪除我已經分享了啊
在文章的下半段
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很多網友對計算 河流圖
都很有興趣
大家可以 download twii pbr excel
http://ge.tt/4zCanDZ