朱浩民 教授---選擇權策略---- allan交易系統

鴟夷子皮 已針對您的文章「選擇權賣方交易總覽 and 朱浩民 教授---選擇權策略」留下新意見： 

Allan大 感謝您的回應
我覺得賣方最大的風險就是黑天鵝，
2008-2009我作的是貸差比例法，選擇權賣方交易總覽1版這本書學的
每月獲利3％，一年30多％，遇到兩次黑天鵝，2009五六月陸資入股遠傳，但那次損傷不大
第二次就全毀了，2009九月10日，踩踏事件，選擇權的K線全是避雷針，期貨暴漲，但開盤後指數沒漲多少
來不及補錢，帳戶就被結清了，剩10％的資金
因此一個結論，遠月遠價外的選擇權是會漲停板的，雖然只是瞬間，但足以摧毀賣方的帳戶
所以結論二，買方賣方比大於等於1才安全
所以我現在的作法是
以這個月為例
我S8700C+B9300C（12月）形成買權空頭價差，另買入遠月遠價外6月9800C（避免黑天鵝）
我S8100P+B7500P（12月）形成賣權多頭價差，另買入遠月遠價外6月6600P（避免黑天鵝）
若大漲到8700附近，則8700C平倉轉S1月8900C（因為兩者點數相仿）
每個月順利約有100點的收入
以上請Allan大幫我看看有何問題
謝謝
操作選擇權這幾年我發現
少就是多；慢就是快






hi 皮哥:
woooow. Li hai li hai. 高手高高手
謝謝您的分享. 讓我又學到了一招, 感恩感恩



選擇權的世界, 真的非常有趣, 因為他需要動腦筋, 各式各樣的策略, 可以滿足投資or 投機的需求
如果你只有專注在期貨選擇權的操作, 我會覺得壓力太大, 因為它的價格變動太快

可以看看朱教授的 youtube ( 看下面的 附錄) … 我也認同他的看法, 金錢不代表人生的一切,
option 可以積極操作, but 績效不一定會比較好,
如果期貨選擇權可以賺一百億, 但是卻讓你 吃不下飯.睡不著覺, 這又有什麼意義呢??



你如果結合 現貨來看. 使用 option 保護現貨股票的立場, 會讓人非常的安心
我比較喜歡的策略是 covered call . Covered put.
例如說, covered call … 擁有0050, sell covered call , 假設 每個月, 收到百分之一的 權利金
就算是每個月都被 call, 你再買回0050, 繼續 sell call, 你照樣 一年可以收到百分之十二的權利金, 對你來說仍然是正報酬, 0050 也許 1年長了20%
你的績效落後, but 少賺一點也沒有關係, 你要想想看, 如果是遇到 空頭, 0050 跌 20%, 你少賠了12%, 如果遇到盤整, 指數一年都沒有變動, 你還是 賺 12%
當然你如果有能力可以預測, 0050 今年會大漲, 你根本不需要用這個策略,
一般人批評covered call 的缺點, 在大盤ETF不會發生, 因為大盤ETF不可能 短期間, 長十倍二十倍一百倍,
而且我很有信心, 大盤etf ,漲太多一定會回檔, 一定有機會讓你再買回來



sell cash covered put, 我會加一個保險 buy put, 真正跌破,就是準備買股票, 這就是eln 的精神,
我也很有信心, 大盤ETF跌太多,一定會漲回去, so option 賠掉的錢, 可以從0050 賺回來. 這個做法也是類似選擇權調整部位的想法, but  我是使用現貨調整,  大部分的人會使用,期貨選擇權調整部位, 但是這個有一個風險,  如果行情是上上下下, 你的期貨選擇權部位會被巴來巴去,  調整了半天,損失更多..... 這就是我主張 0050+ 台指選擇權.....沒有風險的理由



0050+ 台指選擇權.  這個策略,   .. 有一個重大的意義, 就是資產配置, 風險控管的問題, 台指選擇權一口單代表的是43w, so 你一定不可能重心放在option, 你如果買十口option, 代表你的0050 要有四百多萬, 你如果要買100 口選擇權, 代表你有四千多萬的0050, 有這種想法, 自然而然會降低你的風險, 而不是像一般人投機的做法, 專門操作期貨選擇權, 沒有考慮到你的總體資產配置,
會讓你的風險加大



另外一個比較有趣的地方, 就是利用艾倫的交易系統, 可以看出多空的方向, 艾倫實驗的結果,目前還不錯, allan 香港新加坡 買到低點, sell 在高點, 我發現到 ae2 真正的轉折點是在 圖形的 波峰 波谷, 0 axis 反而是多空交戰的地方,
我的下單紀錄都有po出來......

(我的下單紀錄 --- buy 香港新加坡

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/09/2828hk-2800hk.html

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/09/reits.html

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/10/excel-tivo-ae2-macd-95.html

sell 2800.hk, sti etf
http://allanlin998.blogspot.tw/2015/10/ae2-0050tw-0056tw-2800hk-sti-etf.html )

今天是選擇權結算, 第一個月的實驗結果大概是+20%,  他的獲勝,還是由於艾倫交易系統的關係---11/3 ----sell 8800 call buy 8500put  .....如果依照皮哥, 建議簽署 span, 保證金會減半, 績效會變成40%

目前. 艾倫交易系統, 顯示多空交戰, 加上 bb band 機率分布, 我選擇除了 covoed call and covered put, 我在加上 鐵蝴蝶策略,

你可以同時參考

選擇權賣方交易總覽 and 朱浩民 教授---選擇權策略

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/11/and-i.html