我們的股票投資 fb 社團, 開始轉型---- 網友留言, 提醒大家 mean reversion 的用法

FROM 高手高高手的留言:


基本上外資Long Funds機構長久以來的back testing...low valuation (PB and PE) 買進是會賺錢而且會outperform 買進high valuation (growth or momentum stocks)很多. 原因很簡單 => Return = Dividend yield + [(1+Earning Growth) X (1+ P/E re-ratng)]. P/E re-rating是最好賺的. Lower valuation => 有 higher dividend yield + higher chance for re-rating (低預期心理). 相反, growth stocks 低yield + re-rating機會不大 (already factored in on higher expectations).

還有看到很多人問Allen大的方法在ETF有用, 個股會有用嗎? 根據GMO的Ben Inker之前的文章(不好意思沒有留底), mean reversion 發生的機率最大是以下(如果沒記錯): Asset class (currency, bond, commodity, stock etc.) > Country > Individual stocks. 所以Allan大的SOP要用在個股最好不要用在小股票(lower chances of mean reversion). 最後Joe Greenblatt常說 "value investing works only because it doesn't work all the time." 耐心非常重要.

如果明天股市崩盤, 你要怎麼應對---推薦零成本的觀念,樂活買 ETF 基金的方法 PDF 已經上傳. 歡迎大家 DOWNLOAD

alilin 林 已針對您的文章「0050.tw (0056.tw),年化報酬率… 提高殖利率的方法---一生三錢過四關」留下新意見： 

Dear Allan:依上述方法賺20%賣80%,30%-70%,40%-60%,50%-50%.........若是賺70%是否代表賣出30%?-----代表報酬率愈高時取回較少的本金,因為成本低的關係,讓其複利效果能更明顯???? 

樂活投資 ETF (基金) 的方法 --- 序文

薛教授  的文章.
http://onesky.pixnet.net/blog/post/29999504 

 引發了我一些想法
讓我畫蛇添足 總共寫了8 篇文章

我從 坦伯頓投資法則 學到的東西---- 歷史一直不斷的重演, 因為人性永遠不變

坦伯頓投資法則  http://www.books.com.tw/products/0010410389

和坦伯頓不敗投資法
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/07/2800hk-pbr.html

是同樣在講述. 坦柏頓 一生的故事, 和他的價值投資理念
我從這兩本書學到很多東西

大家要培養思考能力, 祝福大家, 練成自己的神功

最近, 騰雲校長, 不厭其煩的, 提醒 allan

要注意 sop 的事情, 這件事情, 我覺得非常有意義

我願意 利用 tivo 教授的話,再一次的提醒大家, 也要先 祝福 大家

變成自己的神功

樂活投資 ETF (基金) 的方法 (8)---- 送給大家三朵花—-有錢花,盡量花, 隨便花

最近我同時收到幾個網友的來信. 有一個跟我說, ALLAN 幫我看看我的基金, 負那麼多怎麼辦?

樂活投資 ETF (基金) 的方法 (7)---- 考夫曼 ama ... 動能指標

madduxBEE 已針對您的文章「樂活投資 ETF (基金) 的方法 (5)---- 常態分布, 標準差, 均值回歸 mean rev...」留下新意見： 

Dear Allan：
提供個人淺見

1.母體數(資料量)越大，越符合Normal Dist.
2.若資料取Log(Ln) 後，可趨向Normal Dist.
3.資料量若取不足，實際會存在skewness，也就是資料會偏左(或右)分佈
4.前項帶來最大的風險在於會存在輕尾或重尾(亦即長尾效應)
5.股本或規模越大的投資標的，越有均值回歸的現象
因此曾式通道取10年分析，已可反應完整的景氣榮枯，是投資金額小、保守投資人好的選擇；
若取3.5年，則需要存有風險意識，因此資金控管很重要，是投資金額大、進階投資人的選擇。 

樂活投資 ETF (基金) 的方法 (6)---- 利用 曾式通道 要設定幾年? 工具沒有辦法代替思考

FROM

高騰雲 
Holy 師兄ㄚ，所以您似乎是從資訊的分享，進一步變成投資 SOP 的分享。

小弟以為，投資這件事，牽涉到的並非只有資訊本身，您當醫師，因該比我更清楚，一般
年輕醫生對症下藥，高手老醫師是 對症 "對人"下藥。
師兄投資成功，並非僅只是 SOP 的成功，更重要的是，您的資金及心態都是 OK 的；但每個人資金、心態都不一樣，SOP 很難考慮到這一段。所以當您跨出到 投資 SOP 這一步時，小弟建議還是好好思考一下。
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樂活投資 ETF (基金) 的方法 (5)---- 常態分布, 標準差, 均值回歸 mean reversion , 河流圖

From sam yang

我天天不斷提醒自己，一定要對人性有信心，因為大多數人總是在該害怕時貪婪，該貪婪時害怕!

樂活投資 ETF (基金) 的方法 (4)---- 評估市場的方法, per, pbr, dividend yield (續)

在上一篇文章, http://allanlin998.blogspot.tw/2014/04/etf-3-per-pbr-dividend-yield-acpe-cape.html

樂活投資 ETF (基金) 的方法 (3)---- 評估市場的方法, per, pbr, dividend yield, acpe , cape

在上一篇文章, http://allanlin998.blogspot.tw/2014/04/etf-2.html

我們提到, 什麼是便宜 ? 什麼 是貴?

又如何判斷呢?

我們可以利用本益比 (per). 股價淨值比(Pbr) ,現金殖利率 (dividend yield) 三個參數來判斷大盤, 貴和便宜

樂活投資 ETF (基金) 的方法 (2)-----要評估市場, 便宜的時候買入, 貴的時候賣出, 長期的股市可以預測,

squid 已針對您的文章「樂活投資 ETF (基金) 的方法 ------( 1 )」留下新意見： 

Hi~Allan 我追你的文章也快一年了，在這裡先謝謝你的無私分享，在你的文章中我學習了現金流的許多知識，目前也是以現金流的方法來投資，不過也看到你寫到資本利得的文章，想聽聽你的建議，假如本身資產不大，該以那種投資方法起步好呢？要以現金流還是資本利得（低買高賣），或是利用一生三錢過四關的方法來分配呢？ 

樂活投資 ETF (基金) 的方法 ( 1 )----不要買錯，不要買貴(保持安全邊際)

rigel cheng 已針對您的文章「熱烈歡迎 巴小智 來訪, 部落格聯播, tivo 教授 要鼓勵大家學習, 有禮物要送給你--- 00...」留下新意見： 

1. 不要買錯--- 你就選擇國家的 etf or 國家的基金
2. 不要買貴(保持安全邊際) --- 就可以利用 股市地圖 and 全球股市 gps and 曾氏通道, kama b b band沒錯沒錯，就是這麼簡單。
不用花太多時間，心情不會隨股市上下起伏，省下的時間可以好好照顧家人。
謝謝艾倫大善人的分享。 

熱烈歡迎 巴小智 來訪, 部落格聯播, tivo 教授 要鼓勵大家學習, 有禮物要送給你--- 005930.ks, 005935.ks, smsd.ln, smsn.ln, cmhy.ln, iukd.ln

(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險) 

本網頁資料僅供研究參考用途，任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。

巴小智 已針對您的文章「我生已盡，梵行已立，所作已作，自知不受後有 ------ 感謝各位社團朋友的 互動, 預告 al...」留下新意見： 
親愛的 allan 大帥哥:感謝您時常在fb,blog分享投資文章還有講述人生的道理.尤其是你分享的初衷完全沒變,走來始終如一.非常難得!!相信未來回歸到blog後,認同你投資理念,思考邏輯的網友仍然會來此瀏覽.
fb只是個交流平台的工具而已,重點在於你本身給人無私的分享的感受.能在網路上認識你真好,再次謝謝您!!巴小智

我 計算 曾姓通道 想法 , 思考的起源—所有的想法都可以討論, 這裏沒有商業利益衝突, 不必成為一言堂

FROM 骨董 兄

一直以來小弟除了受益於艾倫大發表的文章之外，也一直感受到艾倫大的為人風範，這段期間小弟從艾倫大身上學到選時不選股的投資法(雖然還沒完全熟悉)，利用廣大的產業涵蓋率平滑掉單一產業的風險，再加上均值回歸的特性，只要我們照正確的方式去做，任何人假以時日都能達成財務自由的目標，方法艾倫大都寫在他的部落格了。
隨後小弟以艾倫大介紹的方法買了印尼股票基金，也獲得二十趴左右的報酬(之前有PO圖)，證明艾倫大所分享的方式不必靠運氣，如小弟這樣的散戶也能在不影響正常的生活作息投資獲利而且完全免費。

在佛教中有一種人是乘願再來的，這種人福報很大早就不必投生在這五濁惡世，但不忍眾生苦所以拋棄往生極樂淨土的機會再度降生在人間(或投生在他方世界解救苦難)，地藏王菩薩大願如是(地獄不空誓不成佛)、觀世音菩薩大願如是(聞聲救苦，名觀世音，觀世間苦難之音)

個人自私的理由，今天聽到艾倫大要離開這裡，相信有許多朋友很捨不得包含小弟，緣分這東西很奇妙，他把四面八方毫無相干的一群人聚在一起，更奇妙的是這群人中有人願意將自己辛苦所學致富方式，無償分享給大家，巴大的用心於不交易，騰雲校長免費製作相當好用的平台，TIVO大製作的EXCEL，艾倫大分享的曾氏通道ACPE等方式，還有許多無私分享的大大，金錢在你們面前顯得卑微了，你們讓小弟看到人性良善的那一面，能回報你們，最大的感激也就期許自己在未來有像你們這樣的能力和胸襟，祝艾倫大身體健康心想事成。
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我生已盡，梵行已立，所作已作，自知不受後有 ------ 感謝各位社團朋友的 互動, 預告 allanlin 7 月份 退出 fb 社團

小工友 已針對您的文章「有關 曾氏通道, kama b b band 的說明, blash only --- 大家要不斷的思...」留下新意見： 
對對對! Allan大您強調的希望 "大家要不斷的思考"真是太好. 要能去善用好工具所帶來好處與Info, 但卻不是讓工具來取代自我的思考. 畢竟每個人所能承擔的風險程度也大不同. 還是要先了解自己後量力而為..




 追求自由 已針對您的文章「有關 曾氏通道, kama b b band 的說明, blash only --- 大家要不斷的思...」留下新意見： 

Like. 「所有的工具都不能代替你的思考」
我們不能把其他人的投資法當作教條，無論投資法始創人有多利害，世界會改變，投資教條有可能會過時，而任何投資法在太多資金使用後都會影響效用。只有通過知識、道理的吸收，才能在變化萬千的投資市場作出適當的應變。
我也是有一段時間對著Excel計算和思考一些投資方法，思而後有所得，然後對這些投資法有了感覺。相信其他的投資者，只要願
意花時間心思，對一個投資法從不同的角度思考測試，便會有所得著，了解強處弱點所在，化為自己的內功心法，運用自如。

有關 曾氏通道, kama b b band 的說明, blash only --- 大家要不斷的思考閱讀, 不要被洗腦

在上一篇文章發表之後,http://allanlin998.blogspot.tw/2014/04/35-year-500050tw.html


很多人問我一些問題, 我想在這裏說明

曾氏通道.. 洩天機 ?!! ---- 移動的 3.5 year 曾氏通道., 回測 台灣大盤指數 (台灣50..0050.tw ) 買賣策略

我這個標題, 是模仿一本技術分析的書, 所寫的, ---洩天機 ?!! … 這三個字, 很聳動吧, 可以吸引讀者的目光, 讓書本大賣......

中年 allanlin 的奇幻漂流 , 續集 (發願,滿願)------ 推薦大家 六月份 要去上 薛教授的課

昨天, 在社團裏跟薛教授聊天. 教授說 :

六月份法鼓山安和分院的基金與債券投資系列的投影片想要大改版，決定用曾式通道、ACPE還有KAMA做基礎

投資的秘訣只有---人性而已. TESCO. TSCO.LN , TSCDY.US

(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險) 

本網頁資料僅供研究參考用途，任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。

RkwC 已針對您的文章「現金股息殖利率法, 前進英國倫敦交易所 ---- 大家要利益他人為先, TSCO.LN , WKOF...」留下新意見： 
謝謝 Allan 兄分享英國的股票，如果沒有記錯股神巴菲特也是 Tesco的大股東之一。不過超級市場業在英國的競爭也是越來越激烈，近年有過江龍來自德國的平價超市aldi及lidl，也有平價一鎊點跟超市爭生意。近年停了一段時間的價格戰，又因最近四大超市之一的morrison錄得虧損，他們又宣佈重新投入價格戰。 Tesco 在業績宣佈後也說會投放資金來作減價。不過個人感覺，這幾年很多Tesco店都進行了翻新，四大超市裡Tesco的消費環境算是最好。 

現金股息殖利率法, 前進英國倫敦交易所 ---- 大家要利益他人為先, TSCO.LN , WKOF.LN, HYUD.LN , SMSD.LN

(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險) 

本網頁資料僅供研究參考用途，任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。

Li YF 已針對您的文章「開啟心中無窮無盡的寶藏------你發文, 我送獎～」留下新意見： 
每次讀你的文章都有一種清涼的感覺，其實投資很簡單，只要找龍頭有派息的公司；在低位入了(即這兩個月); 然後看重收息；等待股價或股市場徧高時遂步賣出。看似很簡單，很依靠EQ。有正確的宗教，對投資股票很有幫助！ 

開啟心中無窮無盡的寶藏------你發文, 我送獎～

最近薛教授 在台北 AND 高雄有推廣課程

http://allanlin998.blogspot.tw/2014/04/kama.html

利用 myindex.jp , 買賣基金 ( etf ) 的JOEL GREENBLATT 神奇公式 ----- tivo 教授 世界各國 ETF (基金) 儀表板

今天, tivo 教授 , 利用 myindex.jp

per. Pbr, dividend yield... 作出了全世界各國的 儀表板 UPDATE 2014- MARCH

一個美麗的故事----- 無盡燈 ..光明 無限-----投資，不外乎是 1.統計學 2.心理學

最近社團的 TIMMY , 發表了一些文章

http://timmy30.blogspot.tw/2014/04/etfsop2014-q1.html

利用 曾氏通道, KAMA BB BAND 放空 etf 和 反向 (inverse) etf … BUY PUT ---- SH .RWM

美股重挫 那指跌破4,000點

2014年04月13日 04:09工商時報 記者蕭麗君／綜合外電報導

周五那斯達克指數在生技股續遭賣壓轟炸拖累下，收盤指數摜破4千點大關，為2月3日以來首見；美股3大指數周線全面收黑，標準普爾500指數、那斯達克指數更創下2012年6月以來周線最大跌幅。

再推薦一次巴曉智大帥哥的部落格---,滬港通 .. 籌碼的移動是落後指標.etf.com

逸文 已針對您的文章「恒生A股行業龍頭指數--- 龍頭股的定義3128.hk 0991.hk . a /h share 溢...」留下新意見： 

恭喜Allan兄, 今天991.HK大漲13趴, 讚.請問 大大那裹有環球資金流向的資料? 

長期的 曾氏通道 ,和 基本面 有關---- CIG , 巴西股市.... 股票買賣有風險..大家要量力而為

蔡旻倩 已針對您的文章「利用 曾式通道 + KAMA B B BAND 的買賣策略 --- EWZ , BBD, GSK」留下新意見： 

Allan大 你好^^ 為了要搞懂kama線圖的看法，在這裡要請教你一些基本問題
所謂的close-是否意指收盤價?
AMA-是否意指考夫曼公式所算出來的股價?
AMA U-是否意指 考夫曼公式所算出來的高點價?
AMA L-是否意指 考夫曼公式所算出來的低點價?另外判斷買賣點的方式 是不是當藍線(收盤價)接近橘線(AMA U)相交時即是賣點?而當藍線(收盤價)接近綠線(AMA L)時即是買點?這當中要必須搭配曾氏通道下去看是否在哪一區，而判定買賣訊號(是這樣嗎?)麻煩Allan大解答，爬了很多您文章，很努力要搞懂，但是不是很確定是否像我想得這樣子...