dear 曬黑的園丁:
no, no , no, 別放棄投資特別股
要學大戶心法操作 特別股
1. 選外國公司
(hsbc, 德意志
bank…..)因dividend no 扣稅
2.
小於 (接近 ) 25元買----危機入市
如此, 股息, 價差 兩頭賺
比股票安全, 可下大單
ex: dkt 25元買 yield 8.04% ,價差 14%
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我之前也想買 特別股 (因xx 證券在推廣…)
But 好心券商, 勸我當時不要買
要擇時買
因特別股有回購日
且回購 PRICE=25元
當時我試算 hsbc 特別股, r=1.0% (如 EXCEL IRR 的算法)
So 打消此念頭
若真有興趣買, 可自作 excel, 輸入回購日, 算 r
股價大跌, 再買
(好心券商, 說台中有一批大戶, 專作 preferred stock, 下次台中大戶下大單時, 好心券商會 call我, 我再 po文, 通知你)
But 好心券商, 勸我當時不要買
要擇時買
因特別股有回購日
且回購 PRICE=25元
當時我試算 hsbc 特別股, r=1.0% (如 EXCEL IRR 的算法)
So 打消此念頭
若真有興趣買, 可自作 excel, 輸入回購日, 算 r
股價大跌, 再買
(好心券商, 說台中有一批大戶, 專作 preferred stock, 下次台中大戶下大單時, 好心券商會 call我, 我再 po文, 通知你)
要如何開戶購買?先準備一下
回覆刪除michael 友
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/blog-post_26.html
刪除thanks for coming
可以請問一下,因為英語能力不強,那裡有中文網站介紹美股特別股?
回覆刪除,如是否特別股股價跟普通股股價是否有關連,是否跟債券概念一樣等等?這些都不太懂
,謝謝你的答覆
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/blog-post_6045.html
刪除THANKS FOR COMING
謝謝ALLAN兄的回答,特別股是一種很不錯的投資工具,我也是聽說前公司早早退休的同事透過特別股股息過生活,當時不以為意,直到你提出這個投資方式才又勾起學習的念頭,不過特別股數量眾多,只得鴨子划水與等待ALLAN兄的指點並行再進場囉!
回覆刪除OK,
回覆刪除下次台中大戶下大單時, 好心券商會 call我, 我再 po文, 通知你
Allan 大,謝謝您一直以來的分享!想請教一下如果以HSBC 特別股為例,Call Date 有的已經到期,這會影響價格嗎? 還有Call Date 會是您考量的因素嗎?
回覆刪除hi 雜誌兄:
刪除當然需要考慮
這個叫做call back 風險
如何計算. 特別股的報酬率
可以看這篇文章
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/08/blog-post_29.html
刪除hi 雜誌兄:
你要看一看 unknown 兄的說明
http://allanlin998.blogspot.tw/2014/06/james-montier-value-investing-tools-and.html
過了call back的日期
刪除他有權贖回
贖回的價格=25
Allen
回覆刪除你好 請問美國發行特別股是否有扣稅 我知道非美國發行特別股是不扣稅 謝謝
hi chen:
刪除根據券商回答
yes
so 我從來沒有買過美國的 特別股
美國註冊的特別股 發的是股息(dividend) 要扣30%
刪除但在美國股市交易的美國註冊 ETDS 很多不是特別股
是Note, debenture, trust 發的是利息(interest) 是免稅的
至於你中意的標的 發的是股息還是利息 請詳閱說明書
另外一個重點是 你的券商 要有分辨股息和利息的能力
hi unknown:
刪除謝謝您的分享
各位網友可以參考 unknown兄的說法
but 要提醒各位
國內的複委託, 不一定遵照這個規則
就算是 interest
上手 證券商 也可能會把你 tax=30%
所以要 實際上 run 一次....才能確定
我之前買過 NQI .dividend .. tda tax=0
國內的證券商 在我買之前 也先根上手確認
but 之後dividend ....上手 (citi bank) 還是 tax=30%
so 這些有爭議的部份
我從此以後就會避免
因為你的交易在國外
so 沒有辦法像國內那麼方便
主張 你的權利
Hi Allan,
回覆刪除如何確定特別股一定會每季配息?
若是非累計的方式, 是否即使固定coupon 也不一定配息??
透過複委託,買JP morgan的特別股會要扣稅嗎/?
新世界
代答一下
刪除公司沒有義務支付特別股股息 只有在公司董事會認為適當的情況下 才會支付特別股股息
另外 特別股也是有排名順序的 同一家公司 部分特別股付息 部分不付 是完全可能發生的
所以你會發現 同一家公司 同樣利率的特別股 價格可能不一樣
JPM的特別股一定要扣稅 但是 你(和你的券商)要會分辨 你買進的標的是不是特別股 發的是股息還是利息
hi unknown:
刪除謝謝你的回答
3q 3q
世界兄... unknown 說得對
特別股也有風險
要小心
沒有保證 一定會 給你 股利
大家要小心風險
Hi Unknown and Allan 兄,
回覆刪除利息與股息有何差別?? 對台灣與美國的稅有何影響??
今天富邦跟我說, JPM , T series, 代號 : JPM B, 不用扣美國30%稅, 但算入資本所得.
是這樣嗎??
新世界
一般來說 來自美國的股息收入 要交30%的稅給美國 來自美國的利息 免稅
刪除台灣這裡的稅適用最低稅負制 不是大戶不用擔心
JPM-B是preferred stock 其配息要交30%稅給美國政府
你不想交稅的話 可以買JPM-C 這個發的是利息 利率一樣是6.7% 免稅
你有意願投資這些固定收益證券的話 應該要先了解你看上的標的 到底是甚麼東西
我講過很多次 在美國股市 有很多很多固定收益證券可以買 特別股只是其中一小部分
hi unknown兄:
刪除3q 3q 你說得很清楚
感謝感謝
hi 世界兄:
一般來說要看 interest 需要 查一查 prospectus
可以在下列網站找
你可以同時參考
特別股的網站
http://www.quantumonline.com
http://www.preferredstockchannel.com
特別股
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/08/blog-post_29.html
http://allanlin998.blogspot.tw/search?q=%E7%89%B9%E5%88%A5%E8%82%A1
一般來說要看 interest(tax=0) or dividend (tax=30%)
刪除需要 查一查 prospectus
可以在下列網站找
你可以同時參考
特別股的網站
http://www.quantumonline.com
http://www.preferredstockchannel.com
還有一點很重要的
刪除執行預扣稅金作業的是 你的券商(配合的交割公司)
所以 你的券商 把該筆收入視為股息 還是 利息 才是最重要的
理論上來說 當客戶profile建立後 所有證券的配息 是否要扣稅和稅率 都已經確定
但實際上 要事先查詢 不是那麼容易
只能用實際買進測試這個笨方法來驗證
hi unknown:
刪除謝謝你的分享
你說的真好---執行預扣稅金作業的是 你的券商(配合的交割公司)
所以 你的券商 把該筆收入視為股息 還是 利息 才是最重要的
過去的經驗也是這樣
比如說
nqi---tda 把它當作利息 tax=0.... citi bank 把它當作 dividend. tax=30%
所以, unknown 說得很對
但實際上 要事先查詢 不是那麼容易
只能用實際買進測試這個笨方法來驗證
Hi unknown 兄,
回覆刪除我沒有選擇JPM-C的原因, 是因為JPM-C是 CAPITAL 發的,不是jpm chase.
剛剛又問富邦一次, 他說目前特別股都沒有扣稅, 它們上一手是citi,
實在不想用最笨的方式(實際買進)來測試.
新世界
要不要扣稅 本來就是券商決定的
刪除如果富邦跟你保證特別股不扣稅 那很好啊
只是就我的經驗 在事前 業者的回答都糢糢糊糊 在事後 就可以引經據典的回答了
一個明明就已經存在的答案 卻一定要 等到配息發下來的那一天 才能揭曉
另外 就架構而言 jpm-c遠比jpm-b安全 不過 你自己的看法 才是最重要的
hi unknown:
刪除謝謝你的熱情分享
3q 3q
hi Unknown,
回覆刪除依你的資料與經驗, jpm 有不付特別股/ 非累計的股息過嗎??
另外, treasury yield 也在上升中, 這樣股價也會跌喔.
新世界.
你問的問題很容易查 在付息的優先順序上 普通股永遠是最低的
刪除JPM普通股每季付息 沒有中斷過
不過這也不代表甚麼
有百年歷史的霸菱銀行 被視為美國政府化身的房地美 房利美 大到不能倒的雷曼兄弟 AIG
倒下都是一瞬間的事 JPM會不會是下一個 誰知道呢
另外 特別股的優先順位很低 能避免盡量避免
舉個最近的例子 葡萄牙倒下的那家銀行 其損失由次級債 特別股 普通股股東承受
購買其優先債的投資人全身而退 給你參考
http://www.bloomberg.com/news/2014-08-03/portugal-takes-over-banco-espirito-santo-in-6-6-billion-bailout.html
Hi Unknown,
回覆刪除請問你對次順位bond, 與 優先無擔保bond的看法為何??
優先無擔保的順位> 次順位.
但是我發現 big banks 最近一直發次順位.
新世界
萬一發生倒閉
刪除只有優先有擔保的債券...才有用
其他的..都沒有用, 大部分 沒有剩余價值....可以分
看法很簡單 就是一分報酬 一分風險
刪除為什麼垃圾債收益比投資債高 因為風險
為什麼特別股次級債收益比優先債高 因為風險
通常 破產清算時 優先債持有人 還可以拿一點回來 (可參考雷曼兄弟)
次級債以下債權人 就不太理想了
也不用自己嚇自己 原則就是 弄懂了才買 或只買一點點試水溫
甚麼都不懂也不想弄懂 買ETF囉
hi unknown:
刪除完全同意你的看法
你說的...就是要分散風險
(Y)
Hi unknown,
回覆刪除優先有擔保,Bp 太低啦
而且發行量少, 感覺買公債差不多。
如何判斷優先無擔保可以處於安全池,Bloomberg platform如何查?
Hi,
刪除對散戶而言 要明白Senior secured/ Senior unsecured/ Subordinated/Junior subordinated 的差別 不是很難
但要對這些差別去定價 相當困難 可以出一本書了
你對固定收益證券有興趣 要試著自己找適合的標的和適合的業者(幫你買進)
大多數固定收益證券是在OTC成交的 在交易所搓合成交的非常少
hi unknown:
刪除good
~給你按一個讚
Hi unknown,
回覆刪除謝謝你的分享。
請問你覺得較好的固定收益証劵還有那些?
每個人的情況不同 我沒辦法給你建議的標的物
刪除只能建議你 很多固定收益證券 只賣給機構和專業投資人 想辦法弄個專業投資人資格 選擇性會大非常非常多
另外 要找一家適當的業者 幫你買賣 固定收益證券以OTC(場外成交)為主
你可以上櫃買中心的債券專區參考一下
Hi Unknown,
回覆刪除depository shares preferred stock 與 Trust Preferred Securities 有何差別??
(對要買的人說)
新世界
要看prospectus才知道
刪除花點時間翻一翻吧
Hi unknown,
回覆刪除請問corporate note 是怎麼樣的金融產品? 例如GSF這一支,Goldman Sachs.
第一次聽到,上網找到的資料有限。
新世界
Goldman Sachs 高盛 不可能沒聽過吧
刪除corporate note 公司債 Treasury note 國債
GSF是高盛發行的優先(senior)債) 配發interest(但有些券商會誤認為是股息)
GSF是高盛發行的優先(senior)債) 配發interest(但有些券商會誤認為是股息)
刪除----> oh....senior bond ..... it seems good
這隻note到期日是2060年 長達50年的note 配息率只有6.125%
刪除FED已經預測到2017年聯邦基金利率會升到3.75% 屆時這隻note會很沒有吸引力
oh.....FED已經預測到2017年聯邦基金利率會升到3.75%
刪除wow.... 這個時候房地產 會崩盤
unknown 3q 3q
謝謝你的熱情分享
Hi unknown,
回覆刪除謝謝你的分享。
我查不到有關note的資訊。
請問bond ,note 與preferred stock 有什麼差別?
Note的風險在哪些方面??
Thx.
新世界