2013年2月26日 星期二

操作美國 特別股----大戶心法


曬黑的園丁 已針對的文章特別股ETF的配息 ,,是否扣?留下新意見 

謝謝ALLAN!!原來早想過detail
如此一來,還是放棄投資特別股這個選項 



no, no , no, 放棄投資特別股

要學大戶心法操作 特別股
1.    選外國公司 (hsbc, 德意志 bank…..)dividend  no 扣稅
2.    小於 (接近 ) 25元買----危機入市
如此, 股息, 價差 兩頭賺


比股票安全, 可下大單
ex: dkt 25元買 yield 8.04% ,價差 14%






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我之前也想買 特別股 (xx 證券在推廣…)

But 好心券商勸我當時不要買
要擇時買 

因特別股有回購日
且回購 PRICE=25

當時我試算 hsbc 特別股, r=1.0% ( EXCEL IRR 的算法
So 打消此念頭

若真有興趣買可自作 excel, 輸入回購日 r
股價大跌再買

(好心券商台中有一批大專作 preferred stock, 下次台中大下大單時好心券商會 call我再 po通知)

45 則留言:

  1. 要如何開戶購買?先準備一下
    michael 友

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    1. http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/blog-post_26.html

      thanks for coming

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  2. 可以請問一下,因為英語能力不強,那裡有中文網站介紹美股特別股?
    ,如是否特別股股價跟普通股股價是否有關連,是否跟債券概念一樣等等?這些都不太懂
    ,謝謝你的答覆

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    1. http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/blog-post_6045.html

      THANKS FOR COMING

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  3. 謝謝ALLAN兄的回答,特別股是一種很不錯的投資工具,我也是聽說前公司早早退休的同事透過特別股股息過生活,當時不以為意,直到你提出這個投資方式才又勾起學習的念頭,不過特別股數量眾多,只得鴨子划水與等待ALLAN兄的指點並行再進場囉!

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  4. OK,
    下次台中大戶下大單時, 好心券商會 call我, 我再 po文, 通知你

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  5. Allan 大,謝謝您一直以來的分享!想請教一下如果以HSBC 特別股為例,Call Date 有的已經到期,這會影響價格嗎? 還有Call Date 會是您考量的因素嗎?

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    1. hi 雜誌兄:
      當然需要考慮
      這個叫做call back 風險

      如何計算. 特別股的報酬率
      可以看這篇文章
      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/08/blog-post_29.html

      刪除

    2. hi 雜誌兄:
      你要看一看 unknown 兄的說明

      http://allanlin998.blogspot.tw/2014/06/james-montier-value-investing-tools-and.html

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    3. 過了call back的日期

      他有權贖回
      贖回的價格=25

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  6. Allen

    你好 請問美國發行特別股是否有扣稅 我知道非美國發行特別股是不扣稅 謝謝

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    1. hi chen:

      根據券商回答
      yes

      so 我從來沒有買過美國的 特別股

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    2. 美國註冊的特別股 發的是股息(dividend) 要扣30%

      但在美國股市交易的美國註冊 ETDS 很多不是特別股

      是Note, debenture, trust 發的是利息(interest) 是免稅的

      至於你中意的標的 發的是股息還是利息 請詳閱說明書

      另外一個重點是 你的券商 要有分辨股息和利息的能力

      刪除
    3. hi unknown:

      謝謝您的分享

      各位網友可以參考 unknown兄的說法

      but 要提醒各位

      國內的複委託, 不一定遵照這個規則

      就算是 interest
      上手 證券商 也可能會把你 tax=30%

      所以要 實際上 run 一次....才能確定

      我之前買過 NQI .dividend .. tda tax=0
      國內的證券商 在我買之前 也先根上手確認

      but 之後dividend ....上手 (citi bank) 還是 tax=30%

      so 這些有爭議的部份
      我從此以後就會避免

      因為你的交易在國外
      so 沒有辦法像國內那麼方便
      主張 你的權利

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  7. Hi Allan,

    如何確定特別股一定會每季配息?
    若是非累計的方式, 是否即使固定coupon 也不一定配息??

    透過複委託,買JP morgan的特別股會要扣稅嗎/?

    新世界

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    1. 代答一下

      公司沒有義務支付特別股股息 只有在公司董事會認為適當的情況下 才會支付特別股股息

      另外 特別股也是有排名順序的 同一家公司 部分特別股付息 部分不付 是完全可能發生的

      所以你會發現 同一家公司 同樣利率的特別股 價格可能不一樣

      JPM的特別股一定要扣稅 但是 你(和你的券商)要會分辨 你買進的標的是不是特別股 發的是股息還是利息

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    2. hi unknown:

      謝謝你的回答
      3q 3q

      世界兄... unknown 說得對
      特別股也有風險
      要小心

      沒有保證 一定會 給你 股利

      大家要小心風險


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  8. Hi Unknown and Allan 兄,

    利息與股息有何差別?? 對台灣與美國的稅有何影響??

    今天富邦跟我說, JPM , T series, 代號 : JPM B, 不用扣美國30%稅, 但算入資本所得.
    是這樣嗎??

    新世界




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    1. 一般來說 來自美國的股息收入 要交30%的稅給美國 來自美國的利息 免稅

      台灣這裡的稅適用最低稅負制 不是大戶不用擔心

      JPM-B是preferred stock 其配息要交30%稅給美國政府

      你不想交稅的話 可以買JPM-C 這個發的是利息 利率一樣是6.7% 免稅

      你有意願投資這些固定收益證券的話 應該要先了解你看上的標的 到底是甚麼東西

      我講過很多次 在美國股市 有很多很多固定收益證券可以買 特別股只是其中一小部分

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    2. hi unknown兄:

      3q 3q 你說得很清楚

      感謝感謝

      hi 世界兄:

      一般來說要看 interest 需要 查一查 prospectus

      可以在下列網站找

      你可以同時參考
      特別股的網站


      http://www.quantumonline.com
      http://www.preferredstockchannel.com


      特別股

      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/08/blog-post_29.html
      http://allanlin998.blogspot.tw/search?q=%E7%89%B9%E5%88%A5%E8%82%A1

      刪除
    3. 一般來說要看 interest(tax=0) or dividend (tax=30%)

      需要 查一查 prospectus

      可以在下列網站找

      你可以同時參考
      特別股的網站


      http://www.quantumonline.com
      http://www.preferredstockchannel.com

      刪除
    4. 還有一點很重要的

      執行預扣稅金作業的是 你的券商(配合的交割公司)

      所以 你的券商 把該筆收入視為股息 還是 利息 才是最重要的

      理論上來說 當客戶profile建立後 所有證券的配息 是否要扣稅和稅率 都已經確定

      但實際上 要事先查詢 不是那麼容易

      只能用實際買進測試這個笨方法來驗證

      刪除
    5. hi unknown:

      謝謝你的分享
      你說的真好---執行預扣稅金作業的是 你的券商(配合的交割公司)

      所以 你的券商 把該筆收入視為股息 還是 利息 才是最重要的



      過去的經驗也是這樣
      比如說

      nqi---tda 把它當作利息 tax=0.... citi bank 把它當作 dividend. tax=30%

      所以, unknown 說得很對
      但實際上 要事先查詢 不是那麼容易

      只能用實際買進測試這個笨方法來驗證




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  9. Hi unknown 兄,

    我沒有選擇JPM-C的原因, 是因為JPM-C是 CAPITAL 發的,不是jpm chase.
    剛剛又問富邦一次, 他說目前特別股都沒有扣稅, 它們上一手是citi,

    實在不想用最笨的方式(實際買進)來測試.

    新世界

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    1. 要不要扣稅 本來就是券商決定的

      如果富邦跟你保證特別股不扣稅 那很好啊

      只是就我的經驗 在事前 業者的回答都糢糢糊糊 在事後 就可以引經據典的回答了

      一個明明就已經存在的答案 卻一定要 等到配息發下來的那一天 才能揭曉

      另外 就架構而言 jpm-c遠比jpm-b安全 不過 你自己的看法 才是最重要的

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    2. hi unknown:

      謝謝你的熱情分享
      3q 3q

      刪除
  10. hi Unknown,

    依你的資料與經驗, jpm 有不付特別股/ 非累計的股息過嗎??

    另外, treasury yield 也在上升中, 這樣股價也會跌喔.

    新世界.

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    1. 你問的問題很容易查 在付息的優先順序上 普通股永遠是最低的

      JPM普通股每季付息 沒有中斷過

      不過這也不代表甚麼

      有百年歷史的霸菱銀行 被視為美國政府化身的房地美 房利美 大到不能倒的雷曼兄弟 AIG

      倒下都是一瞬間的事 JPM會不會是下一個 誰知道呢

      另外 特別股的優先順位很低 能避免盡量避免

      舉個最近的例子 葡萄牙倒下的那家銀行 其損失由次級債 特別股 普通股股東承受

      購買其優先債的投資人全身而退 給你參考

      http://www.bloomberg.com/news/2014-08-03/portugal-takes-over-banco-espirito-santo-in-6-6-billion-bailout.html

      刪除
  11. Hi Unknown,

    請問你對次順位bond, 與 優先無擔保bond的看法為何??
    優先無擔保的順位> 次順位.

    但是我發現 big banks 最近一直發次順位.

    新世界


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    1. 萬一發生倒閉

      只有優先有擔保的債券...才有用

      其他的..都沒有用, 大部分 沒有剩余價值....可以分

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    2. 看法很簡單 就是一分報酬 一分風險

      為什麼垃圾債收益比投資債高 因為風險

      為什麼特別股次級債收益比優先債高 因為風險

      通常 破產清算時 優先債持有人 還可以拿一點回來 (可參考雷曼兄弟)

      次級債以下債權人 就不太理想了

      也不用自己嚇自己 原則就是 弄懂了才買 或只買一點點試水溫

      甚麼都不懂也不想弄懂 買ETF囉

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    3. hi unknown:

      完全同意你的看法

      你說的...就是要分散風險

      (Y)

      刪除
  12. Hi unknown,

    優先有擔保,Bp 太低啦
    而且發行量少, 感覺買公債差不多。
    如何判斷優先無擔保可以處於安全池,Bloomberg platform如何查?

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    1. Hi,

      對散戶而言 要明白Senior secured/ Senior unsecured/ Subordinated/Junior subordinated 的差別 不是很難

      但要對這些差別去定價 相當困難 可以出一本書了

      你對固定收益證券有興趣 要試著自己找適合的標的和適合的業者(幫你買進)

      大多數固定收益證券是在OTC成交的 在交易所搓合成交的非常少


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    2. hi unknown:

      good

      ~給你按一個讚

      刪除
  13. Hi unknown,

    謝謝你的分享。

    請問你覺得較好的固定收益証劵還有那些?

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    1. 每個人的情況不同 我沒辦法給你建議的標的物

      只能建議你 很多固定收益證券 只賣給機構和專業投資人 想辦法弄個專業投資人資格 選擇性會大非常非常多

      另外 要找一家適當的業者 幫你買賣 固定收益證券以OTC(場外成交)為主

      你可以上櫃買中心的債券專區參考一下

      刪除
  14. Hi Unknown,

    depository shares preferred stock 與 Trust Preferred Securities 有何差別??
    (對要買的人說)

    新世界

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    1. 要看prospectus才知道

      花點時間翻一翻吧

      刪除
  15. Hi unknown,

    請問corporate note 是怎麼樣的金融產品? 例如GSF這一支,Goldman Sachs.
    第一次聽到,上網找到的資料有限。

    新世界

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    1. Goldman Sachs 高盛 不可能沒聽過吧

      corporate note 公司債 Treasury note 國債

      GSF是高盛發行的優先(senior)債) 配發interest(但有些券商會誤認為是股息)

      刪除
    2. GSF是高盛發行的優先(senior)債) 配發interest(但有些券商會誤認為是股息)

      ----> oh....senior bond ..... it seems good

      刪除
    3. 這隻note到期日是2060年 長達50年的note 配息率只有6.125%

      FED已經預測到2017年聯邦基金利率會升到3.75% 屆時這隻note會很沒有吸引力

      刪除
    4. oh.....FED已經預測到2017年聯邦基金利率會升到3.75%

      wow.... 這個時候房地產 會崩盤

      unknown 3q 3q

      謝謝你的熱情分享

      刪除
  16. Hi unknown,

    謝謝你的分享。
    我查不到有關note的資訊。

    請問bond ,note 與preferred stock 有什麼差別?
    Note的風險在哪些方面??
    Thx.

    新世界

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