利用ETF 的 PER ,PBR, dividend yield 河流圖, 配合 naked put +covered call 買賣策略( 以EWZ 為例)

最近 oo 討論區, horlic 兄, 在討論 naked put +covered call 買賣策略.. 我覺得十分的有趣, 讓我想起了這個方法

, 這個想法我很久以前就想這樣做, 但是因為美股 etf ,, dividend 有30% tax,, 所以我放棄這個想法, 我也強烈要求國內的證券公司, 設計出 2800.hk ELN , 給有需要的朋友 (根據國內券商回覆. 目前關卡在國內金管會, 不准國內複委託,做國外的衍生性商品)

SELL (CASH-SECURED) NAKED PUT 的用意, 意思就是.跌破那個價格的時候, 準備用那個價位買股票.如果沒有跌破那個價位,就收權利金. SELL COVERED CALL ,這是利用你的股票 COVER 你的CALL,如果股票漲過那個價位, 就會把你的股票賣出.

買個股, 用這個方法有風險, 因為跌破履約價, 你要轉換為股票, 那個股票可能成為壁紙,(可以參考  http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/equity-linked-investments-eli-eln.html )

 有人說,選擇權賣方風險無限,這句話不太對,sell put 跟你買股票的風險一樣, so我們也可以這樣說. 買股票也是風險無限大. 但是買 ETF ,,沒有這個問題

用EWZ為例,利用PBR河流圖, 我們發現 2013/8 (九月才知道)EWZ 股價跌破M-1SD= 44.62.. 準備買股票

我們可以選  12 月份OPTION .44以下買進

CASH SECURED NAKED PUT ,, 要準備 44X100=4400 USD

手續費 (TDA) 9.99+ 一口契約0.75=10.74

(手續費每一個證券公司都不一樣, 而且跟你買的契約口數, OPTION結算日.都有關係. 你可以尋求自己最大的利益,這個只是舉例, 因為TAX的關係, 我沒有買這種option, 我直接用一點點錢買ewz現股, JUST FOR 實驗性質, 只要國內複委託開放 港股OPTION.我會利用這個方法. 大買 2800.HK OPTION OR ELN)

買完以後. 有兩種情形

1.    都沒有跌破 44…. YOU GET 101 -10.74= 90.26

2.    中間跌破44… EWZ, 你的成本是 44—1.01 + (10.74手續費+19.99股票交割費用)/100= 43.2973

所以可以利用這個方法.以較低成本買 EWZ

同樣的道理, 當EWZ 漲到 M+2SD … 你就準備賣股票

用 COVERED CALL ,, 領權利金 OR 賣股票

有了 PBR(PER,  DIVIDEND YIELD BAND)河流圖 這個工具, 我們可以抗拒貪婪 AND 恐懼.再配合上選擇權的收取權利金的想法, 可以增加收益. 這個策略我覺得不錯, 大家可以參考參考

你可以同時參考

巴西股市 EWZ 買賣策略---ETF PER PBR 河流圖

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/09/ewz-etf-per-pbr.html

買ETF不會倒閉----0050.TW (2800.HK) Sell put 的 ELN

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/05/etf-0050tw-2800hk-sell-put-eln.html

*美股選擇權 (2)-- 現金流,被動收入 --- from angusleo

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/normal-0-10-pt-0-2-false-false-false-en_28.html

*美股選擇權 -- 現金流,被動收入 --- from shyang 1620

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/from-shyang-1620.html

*現金流---naked put +covered call from 蕭輔彥

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/naked-put-covered-call-from.html