2013年9月22日 星期日

健全的投資觀念濃縮成一句話:「安全邊際」。 --- S&P CAPITAL IQ , MORNINGSTAR 的評價系統

最近在我們的股票投資臉書社團.討論到一隻股票 facebook (FB)

討論的內容十分有趣 (大家可以看看下面的討論串), shyang 提出了FB一些問題, 叫大家要思考, SHYANG的意思, 是好心提醒網友要注意風險, 真的要感謝他的用心, 好的公司股票當然很多, 但是我們常常忘記了一件事, 買進股票的價格也很重要, 套一句專業的術語, 大家要記得保持 安全邊際. 以免受傷

SHYANG 買賣股票的經驗很多. 他自己有一套自己的評價系統, 能夠很快的評估股票的價值, 我們還在學習, 可能要自己先製作一張 CHECK LIST , 才不會有所遺漏, 我比較偷懶, 美股方面,我會直接看 S&P CAPITAL IQ (TDA ),  MORNINGSTAR(FT 費)分析師的報告.

目前來看, FB 的價格..的確不適合買入

FROM S&P  CAPITAL IQ

FROM MORNINGSTAR




其實每一份的分析報告, 就是標準的質化分析 + 量化分析.. 你多看幾次. 就可以慢慢學到分析的方法, 接下來我們要做的事, 就會變得十分簡單, 就是等利空的時候再買, 就是等安全邊際越大越好
S&P CAPITAL IQ ,  MORNINGSTAR 的分析. 樣適用五星系統. 星星的目, 越多表示越好, 可以買進, 越少表示不好, 不要買進或者直接出. (5 STARS—STRONG BUY . 4 STARS—BUY,3 STARS—HOLD ,,2 STARS—SELL..1 STAR—STRONG SELL)

但是這個系統的評價, 兩家公司有些不同, S&P CAPITAL IQ ,平台, 利用下面四面向, 來給,

1.利用金流折, (DCF) 再加上結構分析
2.對評價跟同值相對評價
3.各個部分..私人市的交易
4.總體經濟的 
另外也加上技分析的相對強


最後總和他的分數,  是跟十二個月以後的標準(BENCHMARK+TARGET PRICE. 利的程度 比). 獲利越多. 星星越多



MORNINGSTAR 的評價系統, 也是四個面向
1.      基本分析
2.      護城河分析 (參考下圖)
3.      內在價值的分析---合理價格,, 用三個階段的現金流折現模型
4.      不確定性分析--- 公司獲利的現金流越不穩定, 分數越低
在綜合這些面向給予評分

獲利越不穩定, 打折越多,分數越低








這一些機構利用龐大的物力和人力. 來評價這些公司, 我們可以好好利用他們的資源, 節省我們分析的時間, 但是有一個觀念很重要, 就是人算不如天算. 算出來的價格. 未來也許會發生, 也許不會發生, 所以我們總是要採取安全邊際, 就是打折再打折, 打折到你可以安心睡覺, 才加以買進

( 不過依照我淺薄的經驗, S&P CAPITAL IQ, 12個月的目標價, 好像很準, TEO 我買進的時候 AROUND 10 , 十二個月的目標價 =14 .. 不到 3…4 個月就突破 15. (NOW  TEO NEAR =20)  AAPL AROUND 400. ,,12 MONTHS TARGET PRICE =550 .不到 4個月就突破 500… … 我都把它停利 讓他成為零成本, 這些經驗大家參考參考就好, 不要太執著) http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/appleaapl.html


但是對於非常優秀 網友 WAYNE LIN 大帥哥, 的留言, 我也十分十分的贊同,
S&P CAPTAL IQ 有一個指數, 叫做 ALL STARS INDEX , 就是都是選擇五星級的股票 (MARKET CAP >3B  USD, MIN 30只股票. > 4-5-STARS )… 在歐洲方面, 大利空的時候, 這個指數獲利小於 FTSE 100 龍頭股…… 當我觀察到這個結果的時候更加深了我的信心, 投資機構選半天, 不如直接買龍頭股 , 大家一定要記起來--- 大利空的時候, 一定要買龍頭股 (ETF).

http://markets.ft.com/research/Markets/Tearsheets/Summary?s=SPALSTUS:REU



總之..投資總是有風險. 如果大家要買美股.個別股票, 一定要用功, 我的偷吃步方法, 各位也可以學下來, 節省很多時間, 祝福大家…. 前進海外成功順利

  

FROM 查理的普通常


Iki Chen 102.9.20中第84
安全邊際安全幅度是指售量超損銷售量的差差距愈大則發虧損可能性就愈小經營就愈安全
但站在投人的立我喜葛拉認為健全的投資觀濃縮成一句:「安全邊際」。
安全邊際股票的市場價格及其本身呈估出者之的有利差距

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FROM 我們的股票投資  臉書社團

YANG  OO去四季FB賺$0.22, 盤價$47.49. FB的本益比在是214 本益比是在成率上請問一下這樣的本益比含的成率是多少?

YANG google上市九年今天的本益比大26 假如FB九年後本益比跟今天的google則earning 要增加八倍在世界人口是七十多FB的用已然了十八倍戶變成八十比今天世界人口大家得真的要賭這個嗎?

YANG "這對來說點難,亞馬遜的股也是一直再新高," 您的亞馬遜該不是一九九九年的吧?! 當年的亞馬遜就像今天的FB一般火一九九九年股價達到了$80-90一股下一次亞馬遜回到這價位是千零七年!

YANG  "現在世界人口是七十多FB的用已然了十八倍戶變成八十比今天世界人口大家得真的要賭這個嗎?" 這是股要守住今天的位的假如希望股每年多十百分戶數字要到一百八九十在世界人口的

YANG "他今年移動廣業務開賺錢了那也是某天突然漲10%的原因之後一路漲過銷價45,所以人口和但告收入才剛開,還有我得他可以做拍賣這場,我想他的展性是很大的" 
們買價錢10%之前的價錢漲過之後的?
以您的了解動廣業務預計來幾會對這公司錢會有多少貢獻?
介不介意分享一下? 如果已經漲10%不是已反映嗎?
FB
作拍賣這亞馬遜EBAY優勢在那麼覺得他做得起來?
他的展性倒底有多大又有多少展性早就反映在大於200的本益比呢?

Allan Lin 謝 sam yang ,,你分析的很好, 到了很

Allan Lin OO , 你千不要誤會, sam yang or 巴大, or 其他人有任何, 在我臉書團, 都是情分享的人, and sam yang, 討論, 學到很多西.... 也希望你能夠學到很多西

Allan Lin OO. 我猜sam yang 的意思, 是希望您不只是材面可以說, 他的財務狀況 (基本面).. 也可以多著墨一些......我自己的一些分析方法.http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/appleaapl.html
Allan Lin sam yang 問題都很好. 以我買adr 股票的經驗, 會參adr 的研究 (like s&P ).. 分析的研究, 就是 sam yang 說. 對的展望 forward eps, 競爭力如何, peer group 較....這些想法都可以拓展我....真的很好
Allan Lin 如果我買 ADR .. 看分析師報 ( TDA --- S&P IQ ... FT--MORNINGSTAR ...費).. 趣的可以看看. 我最有趣的是分析師 對盈利的預測, 十分的有趣

Allan Lin 些分析. 對助最大的. 叫做未十二 TARGET PRICE . 例如..S&P IQ ... . 對標價. 就是 SAM YANG 教我, 用同 PE OR 自己本身史的 PE ,預估目價.... 薄的經驗.. 這個方法很

Allan Lin MORNINGSTAR , 學問很大, 他用 DCF , 算出來 FAIR PRICE,,, 再用安全邊際打折, 至於打折打多少, 也是利用同的比較, MOAT (城河 WIDE OR NARROW) ... 打五折六折七折不
Allan Lin 在正在研究 MORNINGSTAR ,,, 他的 MOAT 的想法, 如何判斷護城河的大小.. 這個學問太大了, 就是哥同學. 一直教們, 要判斷這個城河如何. 很重要

Allan Lin 你只要把西看一看. (我最注意 DIVIDEND YIELD ). 在下單買股票, 這樣機會, 提供美股有趣的人, , SAM YANG 的程度很高, SAM 可以自己列出他自己的 CHECK LIST ,他自己的 SOP.. 們還學習, 從這些分析告去.學習的思考模式, 學習分析S O P. ..真的很好


YANG 各位如果我的度激烈了我很抱歉

我的第一份工作是在一九九六年到一家高科技公司工作一九九六年到千年科技股都大千年我服的公司股到了一百倍的本益比我很多同事把身家都上去果有很多當時五十的同事可以五十五退休的成要再多做五年到六十退休

自此以後一百倍的本益比的股票就特敏感 這個多高手然而也有多年的社友們沒經歷過泡沫爆式的股

既然我不安心就提一提社友們參考就好

YANG一下年的四大名股EBAY軟(MSFT)思科(CSCO)亞馬遜千年一月到二零零九年底的股些都是年本益比超一百倍滿題材的十年
亞馬遜漲
了一百趴等於一年七趴
EBAY漲
了不到五十趴一年不到四一趴
軟(MSFT)跟思科(CSCO)跌了五十趴等於一年跌四趴
而除了EBAY之外到二零零七年都還沒回到千年一月的有多少人有耐性等這麼多年?

些公司業績都是成然而再好的公司它的股票買貴我想照樣會有相不幸的下

YANG 分享一下一位老朋友的一段 不要成故事中的老婆婆
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之前有提時講得有模糊
在股市中可以如此
值和格之間進行套利的行
論價只看變動的行
值和格都不看的行

我想做一人的關鍵是要能知道股票的值到底有多少這點我的公式也是摸到一而已,「業績無的公司很多只好為遺珠之憾了但是若是因就乾脆不算問價便叫投但是很多投客又不承自己是投要解釋說從價格的變動可以先行反值的變動所以光看格就算投就好像光看到有一堆人在排跟著去排沒錯一定有好康的果一個90歲的老婆婆排了半天排到了是可以一打保哈哈哈...... 
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林威 Allan Lin
這邊
幾個講morning star護城河的
供您
http://lcchong.files.wordpress.com/......
http://www.webcastgroup.com/slideshow/webcast_5876/pdf.pdf

YANG to OO
"
台股很喜搞概念股所以常常也會連動壞一起壞,好一起好
業電腦龍頭華,,訊,我想今年怎麼買麼賺,如果走了9個月的多我是猜的我也沒辦"

我的振樺電是二十月前 所以也好啦 
我很好奇的多頭還會再走多少?

此外股票史高點嗎?

您鼓大家投美股可以教相於美股的幾個問題嗎? 這是我向想跟我推美股的營業員都一定要:

Form 10-K? Form 20?
Form 10-K? 誰Form 20?
Form 3
是做什用的? 
Form 4
又是做什用的?
情形要交Form 13-D? 
情形要交Form 13-F?
Form 8
又是做什用的?
Form 裡有一份是FB一定不交的請問是那一份?

些是投美股的基本常
假如答不出會請這為營業員花些時間做完功再找我

Wayne Lin ,討論串好長.....

只能扼要說.

morningstar報
+1

中移真的不錯,ORANGE也不賴,MTB也可以考慮......

,愛電信股.

另外,我自己是,美股的好,美股不只有美股,多其它家的公司在美國掛牌的ADR,至少如果想找各國電信股的ADR,幾乎都有.

另外就是,真的產業很多種,某些產業很冷,很小,是巴爺爺看的上眼,這種產業龍頭,時還是俱城河.

於我們這種量比巴爺爺小很多的小散戶,是可以考.

,如果真的英文很,且希望能在投上花最少的時間精力,是希望有一定的效的朋友.

災時來買在到候仍估本業狀況尚未轉壞"大型定存股"/0050,,就很...
Allan Lin ,如果真的英文很,且希望能在投上花最少的時間精力,是希望有一定的效的朋友.

災時來買在到候仍估本業狀況尚未轉壞"大型定存股"/0050,,就很...-----> Wayne Lin ,, 給你按一百個讚

Allan Lin 如果真的英文很.... 可以找 Wayne Lin. 他是績優想家, 國外代表... 跟著他OK
Allan Lin david ,, 收到收到.... 港股作...會賺很多, 港股 目前交易量, 是台股的三到四
Allan Lin 不要又坐回來----> hi david...我的策略是, 把持股零成本.... 這個是我的目

From 績優想家臉書
Wayne Lin 首先先說,以下有不敬的意思,ALLAN大看家子.


...於真的沒時間精力去研究財報的朋友,型基金真的是不選擇.請見上方ALLAN連結中的"巴菲特八次稱讚型基金"

得以前好像也有朋友在這邊貼過~~

請謹記,巴老指的是"應該進泛的分散投資"

所以建可以選對全球或某大型(如美國)大多大型值股的ETF.

目前某些針對某些產業(尤其是一些新興產業),或是針對範圍,之不符合所謂"廣泛的分散投資"ETF,實個得已失去ETF最初的本意.

林子大了,麼鳥都有,ETF熱門,都可以拿來ETF...XD



Allan Lin Wayne Lin.... 你真是我的知己,,,我真的不懂財務報,,但是我可以用些方法,,可以錢,,我用的時間很多,,思考邏輯也非常簡單,,,這個方法真的很讚,,我要烈的推大家,,,2822.hk 這個方法 2013.4.4,,,, 到的 9.84,,,,在回,,也是波段最低點,,,真的很,,,,目前 k value=79.短短一多月,,報酬率5-6%,,,,真的太害了...等到k=九十的候再賣....又可以一波.....這個遊戲可以一直一直玩,,覺,,,,也不用害怕股市崩盤,,,,,趣的朋友,,再一次推薦...真的很讚,你只要用部分的錢,,就算今天.. 100w----5-6 w.... 1000w---50-60 w,,,,, 多月..可以賺這麼錢..很多人應該滿意了吧
Allan Lin 各位不要小看,,,你可以用利算一算...只要是正,,這個遊戲你在玩,,你就是千萬億萬富翁,,,,就像 nemo說....1.3...20次方....你算一算就知道是多少

Allan Lin 是我心的真心話,,,,etf,,,合我這種選股白痴....但是他照可以成就一個....萬億萬富翁...真的很好...再一次烈推薦,,這個

Allan Lin 人忝金管會,,之首批登單,( 2013-2-18)

so
我知大目前在控管,,資進入大陸,,,(因大家都在等大陸開,,,,一直等嘸....)

大家要用買點的心理,,,

buy 2822.hk , 3188.hk , 3100.hk

把他人民幣資產,,

目前 sse 在跌,,,
有需要 ,rmb 資產配置者,
可注意了......

or
保守者,,可等 寶島
3
2.9% per year 
交易,so 也可能有差可賺 !
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/blog-post_12.html


0050.tw ….傻瓜投…. K 值策略 (可以 2822.hk, 3100.hk 3188.hk)



3 則留言:

  1. allan 桑
    請問
    1.MORNINGSTAR的免費報告要去哪邊看
    2.他只能看美股嗎??港股也可以嗎??
    謝謝~~

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  2. HI YUSHAN:
    http://allanlin998.blogspot.tw/2013/09/v30.html

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  3. HI YUSHAN:
    http://allanlin998.blogspot.tw/2013/09/v30.html

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