我對選擇權策略--Covered call 及Cash secured put的看法 ----from fosse jiang

如同我在之前跟大家所分享的,,網路世界是十分奇妙的,,只要你肯學習,,就有熱心的網友願意教你,,這份愛心,,令人感動莫名,,不知如何用言語來形容....

 josse就是一個這樣熱心的人,,我當時在績優股夢想家..社團說..我想學naked put and covered call,,,,他就馬上留訊息給我,,說他可以教我,,我當時覺得很驚訝,,因為josse 留給我..他私人的電話,,雖然後來我也沒有打電話給他,,因為,我程度太差,,我根本不知道從哪裡開始問起,,我覺得我自己應該要有一些基本option的knowledge,,自己先交易看看,,再問人家比較有效率,,

josse 他的為人不只熱心,在投資的領域中,,他也是投資的老手,,更是投資界的高手高高手,,,,,令人十分的敬佩,,

各位如果對option 有興趣,,,有問題,,可以在fosse jiang 的部落格下留言,,祝福大家交易順利,,生活愉快

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Allan,我將文章放在blog,請他們先看這邊即可,有問題直接在其下留言。

http://fossejiang.blogspot.tw/2013/05/covered-call-cash-secured-put.html?spref=fb

生活、投資與其他有趣的紀錄: 我對選擇權策略--Covered call 及Cash secured put的看法

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我對選擇權策略--Covered call 及Cash secured put的看法

我對選擇權策略--Covered call 及Cash secured put的看法

買進耐久競爭力的公司長期投資，再配合covered call  and   cash secured put ，是一個不錯的投資策略。

1•sell covered call

     這就是一般常聽到的出租績優股，剛接觸的時候會覺得這個策略很好玩，因為平常可收到premium(類似租金）而且股票還是你的，即使最差的狀況（到價被執行了），也可收到premium加上股票漲幅（execution price -cost),這個穩贏的生意，在數學上確實如此，但在實際操作上就破功了，這半年來美股大漲，我的部份covered call被execution，股票被強迫交割，雖然賺了premium加上股票漲幅（execution price -cost),但COSTCO及NIKE後來的漲幅令人興嘆，這機會成本還真大（把績優股上漲的潛力為代價），從此我不再作COVERED CALL 了，因為做sell covered call 出租績優股與出租房子絕對不同，不要被廣告欺騙了，雖然都是收租金但sell covered call 在大漲時會被強迫買走，所以平常就牢牢抱著績優股就好，投資輕鬆點。

2•以sell cash secured put 來做買進策略

       2.1 下一個OTM(out the money),即遠低於現價的價格。

           好處： 可做為我在等待低價時，一方面可收取權利金，

                        另一方面將cash  鎖住，不會再亂買而把錢花掉。

          缺點 ： 在OTM的權利金很低，而且市場上再遠的OTM

                        也離市價不夠低， 在大跌的時候會被執行而買

                        在半山腰，無法享受恐慌時低價買進。 若是真的

                        想買現股，option下在OTM 可能會買不到。

           Note:若一定要買到股票，又想要享受premium就要下

                    sell cash  secured put ITM(IN THE MONEY),而且

                   價格要下在遠高於市價，靠著EXECUTION PRICE

                   減去Premium 來實現有機會買進現股而且以低於市價

                    買進，代價是需等待執行日，但也可能遇到股票飆漲

                   ，即使當初下ITM最後也沒買到，但此時會得到 豐厚

                    的權利金。

                        

    2•2 另一個選擇為平常不買現股、也不做option佈局，只在大跌

          後再下在ITM，但要先確定那個價你真的要買。

          優點：較能配合我的哲學，平常輕鬆點也不必管它，

                     等市場比較大的打擊時再

                     買。option之CASH SECURED PUT策略只做為要買

                     進現股的馬前卒，壓低買進總成本。

我對covered call 及cash secured put的做法與別人有很大不同，

我認為主角還是選股買賣策略和持股心態，這才是投資最重要

的事，不要本末倒置，對我而言，options只是持股過程中的

技巧，能解手癢、稍為降低成本，我的目的並不是想出租股票

收租金。買進耐久競爭力的公司長期投資，才是成為超級大富

翁的最佳途徑。

你可以同時參考

*美股選擇權 (2)-- 現金流,被動收入 --- from angusleo

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*美股選擇權 -- 現金流,被動收入 --- from shyang 1620

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*現金流---naked put +covered call from 蕭輔彥

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*買ETF不會倒閉----0050.TW (2800.HK) Sell put 的 ELN

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/05/etf-0050tw-2800hk-sell-put-eln.html