長期的股市...可以預測----- per. Pbr , dividend yield 均值回歸 3231.TW. hsreits index 的 曾氏通道

我在 alpha 168 社團, 非常喜歡和教授聊天
教授在股海30 years ... 聽教授講話, 就好像在讀一部小說 or 歷史------
台股 的滄桑史... 令人興趣盎然,

我也要再次推薦大家, 歡迎大家加入 alpha 168  fb froup, 一起來跟教授學習,

https://www.facebook.com/groups/alpha168/




最近, 教授說一件事, 我覺得很有意義, 他說, 所有的指標 (除了曾氏通道以外)
他 和 tivo 教授都嘗試過, 最多只是同時指標, 沒有預測的功能

我想跟大家分享 , 利用 per, pbr , dividend yield ... 均值回歸

可以作為長期股市的預測 (短線的股市變化, 所有的人都猜不到)


這件事情 , 諾貝爾獎已經出來 背書    (  可以參考  http://allanlin998.blogspot.tw/search?q=%E5%9D%87%E5%80%BC%E5%9B%9E%E6%AD%B8  )

我今天看到了 一個 社員的po 文

from 社員

5/14公布緯創Q1每股盈餘只有0.15元,
隔天5/15來到最低價24.4元
今天最高價已來到28.5元.


再一次印證我的想法

3231.tw 我已經算過了 pbr 河流圖 ( pbr 會均值回歸)

請參考這個文章
利用台灣證券交易所 DATA 做出3231.TW 緯創 PBR 河流圖--- 艾倫要送大家禮物, 大家一定要來拿
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/10/data-3231tw-pbr.html

你如果是使用營收 OR  eps 一定會停損, 但是我利用 pbr 均值回歸, 我的動作跟你相反, 我一直加碼
now  profit =10%  大家可以繼續 觀察

最近我在看一本書,


http://www.books.com.tw/products/0010426202

巴菲特股票投資策略


作者劉先生. 把巴菲特的想法, 綜合整理, 我覺得收穫很多, 這些東西都是我思考過,
有空會跟大家做分享


他提到 tobin q ratio 也有均值回歸的現象. Tobin q = (market value+ market debt)/ total asset  我們可以暫時使用 pbr 代替  http://ideas.repec.org/p/cam/camdae/9822.html
The Good News and the Bad News about Long-run Stock Market Returns

這篇文章非常有趣, 1998 年發表..他說 利用 tobin q 可以預測股市, 這是一個好消息,  but 壞消息是
現在的股票市場已經overvalued太高了  (2000 年就是科技泡沫.... btw 現在 2014 美國的情況也是一樣
tobin q . cape  ….. 都已經太高了, 大家都在等待, 美股崩盤, 但是我比較樂觀, 我覺得可能修正, 不會崩盤, 因為利率水準太低)

我也查到了, 恆生指數的 歷史pbr
http://spyonstocks.com/using-the-price-to-book-ratio-pb-to-value-the-hang-seng-index-hsi/

Historical: P/B range: 1.4-2.7
Historical P/E range: 10-20

 whenever the price to book ratio of the HSI goes below 1.97,  2 years 後會得到 2% to 34% profit

now 2800.hk p br  only= 1.26
per=10.72

依照均值回歸的理論, 長期來說, 放在 hk stock很安心

我把我的 股票 po 出來, 沒有任何鼓勵 , 要約, 的意味, 每一個人的情況都不一樣, 再次提醒大家要獨立判斷, 注意風險

我的部落格,只是一個實驗, 這些都是實驗數據
我跟教授提到, 根據我過去.....非常淺薄的經驗, 我預測 這件事情成功率很高

對一個金融門外漢來說,我一直...覺得這個想法, 非常厲害, (不要誤解, 我從來都沒有說 「我』很厲害)


我利用簡單的指標, 不需要花太多腦筋, 可以賺到錢, 對我來說是不可思議的,

所有做過事業的都知道, 做事業都是要花很多心血, 每年可以 賺 幾個 百分比
就非常高興, 現在只要動一動鍵盤, 就可以賺錢, 真的不可思議


目前香港大陸的地產股 大家都不看好, 我也做了一下 hsreits 的 chan’s channel
有興趣的參考參考

香港地產指數 and 恆生指數 , 相當於 2008 2009 時候的水準, 我覺得不合理... 大家可以看看 per ….