富蘭克林坦柏頓全球成長基金 teplx 研究---幾何報酬率geometric mean vs 算數報酬率 arithmetic mean

我一直在思考一個問題, 如何能夠樂活投資??

如何能夠利用五線譜這麼好的工具??

五線譜顯示的只有兩個要點 1. 機率問題 2回歸中線

我找到了 富蘭克林坦伯頓全球成長基金

跟大家分享研究的心得 (富蘭克林坦伯頓全球成長基金, 就是美國的基金 teplx. 所以我們可以 download yahoo finance 的資料)

teplx每個月的報酬率. 類似常態分布 (所以說 五線譜 不是單純的技術分析)

每年的報酬率.波動非常大, 你有機會一年 賺 40%. 也有機會 1年賠 40%

這種全球的標的, 很適合 五線譜, 因為個別股票有風險, 不一定有回歸均值的特性

我們可以先看一看台灣的 月報

他這樣的顯示報酬率方法. 常常會造成誤導, 以為你賺得不少

實際上你可以把它加總起來 , 它叫做算數報酬率 arithmetic mean

17+8.15+..........= 89.34

89.34/10= 8.934%

如何將算術報酬率 轉換成 幾何 (年化)報酬率 geometric mean

他的公式= 幾何 (年化)報酬率 =算術報酬率 - 0.5 ( sd) ^2

我自己計算 2004 to 2013 === 每年報酬率的sd= 21.799% (所以股價波動很厲害, 大家要小心)

so 8.934%- 0.5 (0.21799x0.21799)= 6.55%

美國人寫得比較接近事實 (10 years 沒有銷售費用 = 6.45%)

so 股票如果沒評估, 保持安全邊際. 你的報酬率 不是一般人想像的 15% , 這個例子, 10 years 年化報酬率= only 6.5%

所以要小心, 股票要賺錢. 需要知識

我也利用了 3.5 years 移動的 chan’s channel 來 back test (移動的意思, 就是你回到當時, 看到的樂活五線譜情況, 移動的意思.就是要避免把 明朝的劍,砍清朝的官)

結果如何?

我們發現

1. 跌破 95 % 悲觀區 的時間都不長, 很快就會反彈
2. 唯一的例外, 2008 年的金融風暴, 我想到利用相對強弱勢的方法 , 要站上 >50ma or 100 ma or 200 ma 再買進, 避免套牢太久, 影響心情, 2009 >50 ma 有一個buy 點, 上去又下來, 但是這種可以回復的標的, 不必停損, 可以避免掉 ma 需要停損的缺點

這些想法真的很讚, 可以幫助我們, 賺到全球股票投資的標準差 (價差)

可以同時參考

相對強弱勢 可以一篇一篇看 total 17篇

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/mebane-faber-cape-relative-strength-1.html