2014年8月13日 星期三

國家基金 (etf) 曾氏通道... dividend yield , pbr , per, roe 如何計算



Lisa Wang 已針對您的文章「利用樂活投資五線譜 , 投資股票型基金 ETF ----以印尼為例」留下新意見: 

Hi Allan,
今天看到薛教授PO7月份的GPS,立馬對照了你的文章,目前PBR仍在2但是股息已降到3,曾氏通道也顯示在3-4的位置,是否表示
目前進入印尼市場已經沒有多少甜頭呢?
7
月份GPS有兩個綠色的,也比較熟悉的國家為巴西及俄羅斯,PBR皆為2,股息為5,再看曾氏通道巴西(ewz)為負斜率在75%樂觀區,俄羅斯(erus)亦為負斜率在50%, 依據GPS這兩個市場是可以購買,但是看曾氏通道卻又覺得不夠安全,Allan會如何看待呢



Hi lisa:

你說的問題很有趣, 我也想跟大家分享, 我的一些想法
正常來說. 基本面的五線譜 , 是最重要的
大家不要小看 per pbr . Dividend yield這三個數字
這些基本分析, 可以讓你知道未來的發展, 和你長期的獲利

這三個數字, 請你參考下面的文章, 你會比較有感覺

如何評估(恆生)指數--- PER.. PBR , DIVIDEND YIELD—

2800.HK 為例





2800.HK VS 0050.TW ---- PBR,PER .DIVIDEND YIELD…ROE





那麼基本分析, 可以告訴我們什麼?

我計算一次..給大家看

大家可以把國家當作是 一間很大的公司..

根據理論.  ROE is 你最長期的平均獲利

so erus



roe = pbr/per= 0.84/5.03
=16.6998%



ewz roe= 11.9795%


根據價值投資, 我覺得這兩個國家都很安全, 尤其是俄羅斯, 物超所值




另外,,根據 mean reversion的原則

你可以根據 chan’s channel

找尋長期 trend line. 短期的 mean trend line


根據 ewz cahn’s channel

長期 看起來還不錯 (我繼續定期定額, 巴西基金)







短期 我已經獲利,落袋為安 (我的下單紀錄 有po出來)

ewz  chan's channel 3.5 years



下面這些 對話. 我覺得都很重要. 大家可能要 看看...思考一下

可以融會貫通


Q: 有關於曾氏通道:
Allan 請問你可以幫我們分類和描述,哪一些市場和國家,在哪一些情況,適用在50%75%悲觀或95% 悲觀線時進場嗎?

Allan Lin 主要是你的 資產的規模大小
Allan Lin 最好的策略, 我覺得這是曾教授的策略, 我找文章給你看

Allan Lin 資產 比較多的 75% 悲觀 line 開始buy
Allan Lin 比較少的 95% 悲觀 開始buy
Allan Lin 資產 更少的, 要最保守, 1 找尋 正斜率, 2, 站上 trend line 才能開始buy


我幫大家在整理一下曾教授的買賣策略
http://allanlin998.blogspot.tw/2014/01/acpe.html
說明 曾氏通道 的時候, 他給大家提議的買賣策略如下:當跌破 75% 悲觀線..因為人心惶恐,常常會直接跌破 95% 悲觀線. 這時候, 可能是10幾年才一次, 大家要記得,去買
大型龍頭股 藍籌股, 把它鎖在保險箱 3-4 年以後, 可以賺一倍以上.... 他勸告小資金的人, 在趨勢線以上在進場
75%
樂觀線,,, 開始離場, 95% 樂觀線, 要全部出場
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
他的 SOP :
利用 AC BAND
站上 TREND LINE 可以開始買進, 到了 75% 樂觀區, 開始減碼, 95% 樂觀區, 離場
(
我自己再加上一句, 漲不到 95% 樂觀區.. 跌破 75% 樂觀LINE,,, 也要離場)
2.
資金較大的人, TREND LINE 以下, 準備進場, 75% 悲觀區,, 開始抄底, 定期定額或定期不定額
忍受一段時間(大概一兩年) , 一直到樂觀區域

Allan Lin hi 美女 悲觀的時候buy... 需要有資金做後備, 你才不會緊張, 可能會被套牢 一段時間, 一般人會停損 在最低點

Allan Lin 俄羅斯個別股票 非常可惜 tax=30%... 否則我會加碼個別股票
Allan Lin 因為在等待的過程, 只要看到現金股息, 你就一點都不會害怕緊張, 可以度過的空投(萬一空投的時間很長.你也不會難過,收現金股息會讓你很安心)






Q: 有關 etf … dividend yield ...

Allan 你選到etf會不會再去看殖利率? 配不配息會在你的考量中嗎?或是個股才看殖利率?


A: FROM 蔻巴亞喜. 艾倫

etf dy 都很少. but 也可以看看想一想... 他的關係是這樣. per...倒數=e/p , ex per=10,,,倒數=1/10=10% 就是盈餘報酬率, dy=5%... so 10-5=5% 公司5%盈餘留在公司發展

er=p/e.... pbr=p/b... roe=pbr/per.... (e/p-dy) x roe= 明年的盈餘



可以參考下列文章

2800.HK VS 0050.TW ---- PBR,PER .DIVIDEND YIELD…ROE





如何評估(恆生)指數--- PER.. PBR , DIVIDEND YIELD—2800.HK 為例







15 則留言:

  1. 請問ERUS, EWZ 的 Dividend 是否也是 Tax=30%? 3Q....

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    1. 母國往美國配發股息時也扣了一次稅 雙重課稅 很不合理 但沒辦法

      ERUS收取來自於Russia的股息 平均稅率是14.7% (2013年)

      刪除
    2. YES 真的很不合理

      THANKS FOR SHARING

      刪除
  2. Hi Allan,

    今天將這篇文一再重複閱讀,原來我以前都是外行人在看熱鬧,雖然無法100%消化,腦中也一直有許多問題產生,但是我想需
    要一段時間,好好閱讀你的文章後再提問,目前想做的事是選定投資標的,定期定額測試一下心中想法是否正確,一段時間後
    希望我能給你好消息,Thanks.

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    1. hi lisa:

      參考參考
      http://allanlin998.blogspot.tw/2014/08/sop.html

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  3. Allan大~
    請問您購買的巴西基金是哪隻?
    爬文只看到您購買巴西CIG.VIV等股票的文章
    沒看到基金的~~
    謝謝回覆

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    1. hi yiya:

      我 是買 摩根巴西基金
      只是因為方便 (我的摩根基金,手續費比較便宜)
      沒有什麼特別
      參考參考

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  4. Hi Allan,
    因為之前有買新興歐洲基金,這兩天一直在尋找yahoo finance 的MSCI新興歐洲相關指數代號,目的是用來跑曾氏通道,
    卻發現找不到,請問可以用哪個指標來代替呢?

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    1. hi lisa :
      ticker:gur

      SPDR標準普爾新興歐洲ETF(英语:SPDR S&P Emerging Europe ETF)(NYSE:GUR)

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    2. hi lisa:

      3.5 years chan's channel:

      目前在趨勢線的位置

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    3. so

      它代表 目前價格 不太貴也不便宜
      it means that gur is fair price

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  5. 作者已經移除這則留言。

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