2015年1月4日 星期日

雙重動能投資法 by Gary Antonacci, Dual Momentum Investing---- cefl.us


(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險


本網頁資料僅供研究參考用途,任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。

昨天 allan 聽完了教授在安和分院的演講, 主題is基金的投資
教授講的真好. 再次鼓勵大家要去上教授的課.可以學到很多東西


我認為一般人不需要買股票, 因為買賣個別公司股票,
,難度很高, 而且風險太過集中.有人號稱有宇宙無敵的方法, 可以評估一家公司, 但是我看整體績傚 , 遠遠比不上指數

相反地 etf or fund 的投資, 只要把握一些原則,就可以樂活投資,
整體 績效 . 賺得也沒有比個別股票要少

網友kevin 介紹我一有趣的書

Dual Momentum Investing: An Innovative Strategy for Higher Returns with Lower Risk

這是一本利用momentum的方法, 來投資etf 的書

這個領域我覺得也很好, 之前我有研究過 momentum ( or relatvie strength), 我利用tda 下單,績效也很好
(可以參考下列文章附錄)


作者所謂的dual momentum
1; 絕對動能-- spy and msciex us etf(veu)6 months or 1 year return 和美國國債 return相比,  buy return 比較大的
  1. 相對動能---if spy and veu > t bill... then choose spy or veu return 比較大的


這個想法非常的有趣, 我也利用了 moneydj 做了 backtest(其他的網站都找不到 total return, only price return, 目前只有 moneydj total return)


因為資料的關係, 我們從2007/10/1 開始投資,
rule 1. if (spy, veu, allan自己加上這個--聯播高收益債券基金) > ief (ishare 7-10 years 美國國債 etf)   in 6 months total return
  1. If no------ buy ief
  2. if yes,,, choose the best one of (spy ,veu, 聯播高收益債券基金)
4. REBALANCE EVERY MONTH

到目前為止,
這樣的動能投資, 績效>> spy buy and hold ------ 129.87%> 54.86% (annual return 10.7% vs 5.4%)


更加神奇的事情, 它可以安全的躲過
2008的金融風暴.......











這個策略我覺得很好, 大家可以好好的利用
主要的用法是1. 就像作者的投資方法一樣
  1. 利用它來判斷是否會有空頭的危機
根據 back test, 2008, 2010 + 2011-歐債危機, 有可能有空頭的危機
2012 only 1 month... so 可以放心大膽向下買, 2013 2014 都沒有發生
任何訊號
so 五線譜 遇到買點, 就盡量買 (allan 2014/10 /15  利用五線譜買到了v反轉)


但是...2007/12 五線譜 遇到買點, 但是. 動能投資法出現了 buy ief 表示可能空頭來臨
就要小心謹慎







這動能投資的想法.....我覺得很好, 跟大家分享


i buy cefl==2x long  usa close end fund  ETN
  just for fun ----dividend=21% 




文章附錄

elative strength(相對強弱勢資產配置) tactical asset allocation 1---TO 8




介紹MEBANE FABER CAPE + RELATIVE STRENGTH投資全球股市策略 -1 TO 17




Gary Antonacci, Dual Momentum Investing-作者 blog 分享




http://www.dualmomentum.net/

22 則留言:

  1. 首先祝福Allan哥新年快樂、心想事成!

    Dual Momentum Investing 非常有趣
    利用不同標的間 6 months total return
    便可達到股債自動配置的效果
    而且還能躲過2008金融風暴的摧殘
    真的是很好的投資策略之一

    因為我並未閱讀該書
    想請教的是
    為何美國國債選擇7-10 Year Treasury Bond
    而非長期公債(20Y+)?

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    1. HI DR BEE:

      GOOD QUESTION

      THE AUTHOR USE 10 YEAR TREASURY


      I CAN NOT FIND 10 Y T BILL ETF SO I USE IEF

      一般人都選擇10年 T BILL 當作無風險的報酬

      老實說
      我也不知道為什麼

      可能是一般人的 HOLD STOCK 時間不會超過 10 YEARS

      刪除
  2. 真有趣的方法, 改天也來玩玩這樣rule的backtest. 您這提到的Total return是指Moneydj的報酬走勢Value嗎?

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  3. 感謝allan大又無私提供這方法!!
    如果把俄羅斯ETF vs 俄羅斯國債 不知道能不能躲過倒債危機和這次崩跌??

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    1. HI PT

      我覺得可以

      BUT 我找不到俄羅斯國債的 DATA 資料
      否則可以實際上 BACKTEST

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  4. 謝謝ALLAN大無私分享!!!!方法看起來粉厲害!!

    請問是一個月操作一次~~把股SPY 轉換成 IEF 嗎 (或IEF轉換成SPY)???

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    1. 作者是三個比較...spy.veu.美國十年國債

      買最強的

      你可以任意組合

      作者的部落格
      也有很多的標的很有趣

      包括美國股票的 sector rotation

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  5. 不知道這方法可以應用在大陸嗎???因為A股漲蠻多~~不知到啥時候會回檔?
    若能在高點做轉換那就太厲害了!

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    1. 只要把a股的etf
      放進去比較
      就可以知道
      這個方法我也覺得很好

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  6. 想請教allan大
    依此規則買進ETF後
    何時可以賣出

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    1. 每個月
      看一次哪一個最強
      每個月平衡一次
      買最強的
      變弱的時候要賣出去

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  7. 新年快樂 ! 感謝Allan大的分享
    固定閱讀您的文章真的長了不少知識

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  8. 請教Allan大,
    比較起來,現在的中國上証etf的績效超過ief與其他非常多,所以要選上証etf嗎?五線譜看來已超過樂觀線1sd以上,是如您另篇所說,是另一多頭的開始而買進,還是要顧慮其績效已太高要等回檔?相較起來,聯博高收益債券很弱,所以暫不續扣,等其績效變強再買嗎?

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    1. HI TANG:

      這是不同的想法...


      不同的個性
      投資的風格會不一樣


      MOMENTUM 的想法是追高殺低

      聯播高收益債券像是價值投資... 買LOW.... SELL 高

      你可能 要問問你的個性是什麼?

      and 長期OR 短期投資??

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    2. 另一多頭的開始而買進,還是要顧慮其績效已太高要等回檔?

      一定會 回檔

      but 你不知回檔到那裡. 什麼時候股票回檔

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    3. 謝謝Allan大的回覆,祝 平安喜樂^^

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