香港恆生指數 2800.hk covered call 策略

William Hsieh 已針對您的文章「期貨選擇權. 停損的方法」留下新意見： 

allan:感謝您的分享，小弟非常認同您的作法，但一直有個疑問，現在小弟的部位是sell future+sell put的組合，這樣的一個方式，我該在甚麼時候轉成buy future + sell call?指數7000點以下?如果多空部位長期存在，是否有一套計畫可以執行?當然這問題也涉及了口袋有多深了XD 

hi william:

我文章中提到的 多空future 同時存在, 如果情況明朗, 可以解掉一方(leg out) , 可惜這個方法,我在台灣大獲全勝, 在香港完全失效, 因為香港上升一段時間, 可以在連續重挫, 之後又連續 狂漲........ 讓我不得不重新思考我的策略

我是利用 艾倫交易系統, 當時已經指標背離, ( 價格創新低, ae2 沒有創新低) 我覺得他會上漲, 於是我將空方解掉, 後來連續重挫, 讓你措手不及  ( 這是恆生指數的周線,  日 線 上下波動非常厲害)

我現在知道--艾倫交易系統屬於長線 weekly. 利用期貨比較難操作, 因為他一天到晚跟你結算, 我現在比較喜歡利用現股2800.hk , 每一個單位400w , 一個單位, 一個月大概可以收到十多萬權利金

它有兩種情況

1. 如果上漲 , 你需要有另外的股票( 儲備股票), 賣出變現, 結算選擇權的買 方
2. 如果下跌, 你可以完全獲得權利金. 我的想法就把權利金, 買當月結算時的2800.hk, 成為儲備股票

我利用excel backtest, 這個方法, 不用花你一毛錢 ,利用權利金,你可以多賺 1.913 單位

如果1986/12 你買下一個單位的恆生指數, from 2568 to 18918 (2016-2), 資產成長7.366 倍 年化報酬率 ( 沒有計算現金股息)=7.11%, 加上現金股息3%=10.11%

如果利用上面的策略, 你可以得到from 2568 to (1+1.913) x18918. 資產成長 21.45 倍. 年化報酬率( 沒有計算現金股息)=11.12%. 加上現金股息3%=14.12%

 這個方法完全是 傻瓜機械 操作, 如果利用艾倫交易系統. 我覺得績效會更好