2013年5月16日 星期四

買ETF不會倒閉----0050.TW (2800.HK) Sell put 的 ELN



明祥 針對您的文章生估值 股息率 ,買賣 2800.HK之策略 ()留下新意 

Dear allan,

了解您, 最重要的其是信任問題,
在股災來臨, etf 得放心
那是一個國,
公司, 家是不倒的


Hi jackson:

你說的很有道理,,ETF 風險分散,,所以倒閉的風險就會分散

我是2008年金融風暴的重災戶,,,
當時什麼都不懂,,我買的債券在出事倒閉以前, http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/xxx.html   ,信評機構的信評是A,,就在倒閉的前三天,,改成C,垃圾債券等級,後來就直接倒閉這也是我不信任財務報表的原因..若是財務報表可以看出遠方..看到未來..A級的公司為什麼會倒閉.(他倒閉的機率相當低呀) .信評公司難道都不看財務報表的嗎?,,財務報表會臨時改變嗎?讓你從A to C,,,所以我一直強調風險分散,你不需要把你賺的辛苦錢,押在單一公司的老闆身上,,要跟這個公司共存亡,,這是沒有必要,ETF才能風險分散,,你當然可以買很多隻個別股票,,這也是一個方法,,但是你在大盤利空的時候,,你有辦法一次下單二十,三十支股票嗎,,直接把ETF一次打包回去吧,,況且2800.HK,,所有的總費用率<0.1% ,我覺得相當相當便宜,,也給我這個選股白痴一個很大的方便,,就是在利空的時候,,直接把龍頭股一次打包帶回家

另外我也買到了一隻連動債 ELN http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/equity-linked-investments-eli-eln.html    ,當時股票跌破約價,我成為貝爾斯登的股東,後來貝爾斯登就倒閉了,,這是十萬美元得來的教訓,,讓我學一學什麼叫做ELN.

事實上他就是 SELL PUT,,,跌破履約價就拿到股票,,沒有跌破你就收權利金,,這個方法我覺得很棒,,只要不會倒的股票(ETF),而且是你願意持有的股票,這個方法就可以讓我低接股票,,

後來我也一直在找這個產品,,我要連結的就是ETF,,元大寶來證卷金融部,,有設計這樣的產品,,但是,我覺得我要0050 <50 低接股票,,他沒辦法設計出來,他跟我說市場上沒有這樣的需求,,所以就沒辦法設計(只能設計0050<=$51.94,),(這是101-8-15的事情,,後來的0050就像我猜測的一樣,,101年底,最低跌到$50就直接反彈)  

我之前在101年的五六月間,,,買到的0050,,也是接近最低點..(有圖有真相),,她的想法就是王澤基教授的ACPE的想法...台股與港股連動  http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/acpe-4.html







,,於是我想到了香港的2800.HK,,ELN,,(因為2800.HK的波動利比較大,,ELN利潤比較好),我也拜託國內的證券公司幫我設計,,他們也在努力當中,主要的障礙在於金管會的規定,因為衍生性商品需要金管會的同意,,很希望台灣的金管會早日同意,,讓我們可以在台灣買到這樣的好產品



我有拜託元大證券幫我設計0050這個產品,,SELL PUT 就是準備低接股票,SELL CALL,就是要把我原來有得0050,,準備出租出去,大家參考參考


FROM 元大證券
林先生你好:
不同的股票波動率不同,所以報價也不同
宏達電的波動率較高,利息較多
0050的波動率較低,利息較少




你可以同時參考
*美股選擇權 (2)-- 金流,收入 --- from angusleo

*美股選擇權 -- 現金流,收入 --- from shyang 1620


*現金流---naked put +covered call from 蕭輔彥

21 則留言:

  1. 港股有 ETF Sell put ,
    美股也有, 台灣卻沒有!

    可能是因為台灣的成交量太少了,
    政經局勢也不穩定 的關係 ^ ^"

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    1. HI FRANK:

      謝謝您的分享,,蕭大是這方面的高手
      有興趣的人,,可以加入績優股夢想家的臉書社團
      可以親自請教 FRANK.....

      加入的方法,,請參考
      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/05/blog-post_9.html

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  2. 版大
    不太了解你的意思,你的意思是說這個產品已經被包裝出來了ㄇ??
    1.0050ETF -->去Sell put
    2.2800.HK -->去Sell put
    要去哪裏購買??

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    1. HI YUSHAN:

      1. 0050 ELN...SELL PUT,,,要量身訂作,,可以洽詢元大證券,,(下單,會有最低門檻,一般的ELN 最少一百萬,,0050,ELN可能門檻更高)
      2. 2800.HK ELN,,,目前台灣複委託沒有..主要的障礙在於金管會的規定,因為衍生性商品需要金管會的同意
      有興趣的,可以如 FRANK 所說的,,去海外購買

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  3. 其實用台灣50跟台指選擇權就可以了
    7張台灣50等於1口選擇權合約價
    例如我想在7000時買入台灣50
    但又不知等到何時
    因此我可以sell7000put
    若跌不下來
    我就可以收權利金
    若跌到7000
    我就平艙
    並買入7張台灣50
    之後
    我手上已有7張台灣50
    我希望8000賣出
    我就賣出8000call
    若一直漲不到
    我就一直收權利金

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  4. HI 林兄:

    請問你是--股票與選擇權的結合 SOS --的版主嗎??

    我對這個方法很有興趣,,
    我在2012年,,就為了實驗這個方法,,已經開了期貨帳戶,

    但是我發現,,如果是 OUT THE MONEY ??? 權利金都很低,,成交量都很少
    後來因為比較忙,,就漸漸忘了這些事情
    (證券公司,本來說,要派一位高手來教我,,,後來他們也沒有來)

    我對這個還是很有興趣,,可否請教一個問題,,你這樣的報酬率高不高???

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  5. 還有,,我去這個 SOS 網站看一陣子

    有些期貨的想法還是不太熟悉 ( ROLLING??....)

    可能要花時間去學一學吧,,,

    我記得去年我想 SELL 6500,,PUT,,,我印象,,好像權利金太低 , 成交量太小 (我有點忘記)
    後來就沒有下單



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  6. 最近1年我用此方法
    這是經驗加上網路、看書想到的
    若提到年報酬率的話約5%-10%(7張台灣50約40萬、選擇權保證金1口用5萬)
    每月領權利金約1000、台灣50配息約1.4萬,總共約2.6萬
    但我台灣50是用融資買所以台灣50用到的資金約16萬,所以報酬率可以提升到十多%以上
    融資期限是1.5年,就我所知台銀的融資利率最低。
    而且我用的錢是信用貸款循環動用的錢,平常不用不需利息
    若台灣50下跌要跌28%才會被追繳保證金,因此快跌到28%時,先繳部分的錢即可
    若保守點
    sell call 可以買權空頭價差取代
    sell put 可以賣權多頭價差取代



    我的策略(1組等於7張台灣50)
    8000以上持有1組
    8000-6000持有2組
    6000-5000持有4組
    5000以下持有8組

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    1. hi 林兄:

      你的想法很有趣,,我覺得很讚
      這個想法比施先生的更好
      因為下單後,,就沒有事情,,也不用看盤,,真的很讚

      請教林兄,,,你有自己的部落格可以學習嗎??或者可以推薦入門的書?

      再次感謝您的分享,,我真的學到很多




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    2. hi 林兄:

      我發現你的想法就是套利交易

      假設用房貸的話,,利率更低,,,套利的空間更大

      0050,,,風險不會很大,,這個想法,我覺得很好玩..可以好好的研究研究

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  7. Hello~ allan lin大:
    1.首先要感謝您的被動現金流觀念分享,特別是投資香港的領域,讓我獲得不少知識...讓我每天都要來逛一下~

    2.關於0050搭配小台選擇權這種策略...我的看法是:這個方式有點複雜(和美國個股選擇權相比),需要比較多心神,
    最大的問題就是:當台指選擇權進入價內時,在結算日是以現金交割執行,而不是實物交割。
    舉上面林兄的例子:sell 7000put,若在結算日台指是6900,若我們不做任何動作,
    那帳戶只會被扣掉損失金額,並不會拿到7張0050,因此變成必須要在結算日收盤前市價買進7張0050。
    請注意這個過程帶有"實現損失"這個動作...
    假設結算日台指跌到6500甚至是6000,
    那sell 7000put實現的損失恐怕會造成心理的不健康 XD,那時候一般人還能照計畫手動買進市價的0050嗎?

    那如果在指數剛跌超過7000一點點時,就平倉買回7000put並買進0050呢?
    和結算前相比,因為這時候7000put內含的"時間價值"還很高,而且剛從價外變價內,這時候的7000put是很~~貴的,
    這樣來比較好了:
    離結算日還有15天,台指6990,此時買回7000put,同時買進0050。
    結算日當天收盤前5分鐘,台指6990,買進0050,讓7000put現金交割。
    大家想想看,台指同樣是6990,這兩個7000put價格差多少?

    因此,我認為要做選擇權cover call或naked put還是挑美股市場會比較單純,
    台灣股市用殖利率法投資領現金流順便賺價差就很好很輕鬆了!

    以上小弟淺見....

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    1. hi k兄:

      感謝您的分享,,
      你分析得很好,,我之前也有想到這個問題
      因為期貨選擇權有結算日,,sell put 被執行,會讓你有停損的感覺
      跟交割股票的感覺不一樣

      因為我想可以像美股一樣,,,,做個股的 naked put + covered call
      而市面上找不到0050 這個etf 的選擇權...
      所以,,沒辦法
      我就去找元大證券公司,,設計 0050 ELN

      您的經驗十分重要
      真的要感謝您的經驗分享,,再次的謝謝你





      刪除
  8. Dear 林兄 & allan,

    我這個幼幼版的學生又上了一課!,
    我得好好動動腦研究研究!

    best Regards,
    Jackson.

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  9. 選擇權賣方交易總覽(第二版)
    http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010524954

    今周理財贏家 狠賺快錢16招/2011 第10期
    http://www.books.com.tw/exep/prod/magazine/mag_retail.php?item=R030032924
    有一篇提到選擇權

    sell call 可以買權空頭價差取代
    sell put 可以賣權多頭價差取代
    這樣損失就會減少許多


    其實台灣50配合選擇權約佔我總資金的10%
    我最主要還是以巴菲特班的方式操作約佔70%,操作台股、越股、港股
    其他則是美股選擇權的naked put + covered call、貴重金屬
    尤其越股自從去年上過巴班以後,就開始調整持股,配合當地近年來黃金滿地
    買對與買錯差很多
    好在買對VNM(越南牛奶)報酬率達6倍(2008至今),將一些低ROE的調整到高ROE又便宜的股票如GAS(越南石油)、DPM(越南石油化學)、NSC(國家種子(培育稻種的))、CLC(弄煙草包裝的)、SVI(包裝紙箱的)

    要賺到大錢其實還是要靠股票
    但缺點是平常沒有現金流
    選擇權配合台灣50的好處是平常有現金流
    但缺點是報酬率低
    所以我的策略是將選擇權賺到的錢再匯往股票投資
    個人經驗請參考




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    1. hi 林兄:

      wow,,,厲害厲害,,,

      你讓我想到,我遇到的一個營業員,,他也是期貨高手
      之前他有幫我設計一個策略,,可以保護上下檔的損失,...也是很有趣


      你推薦的書,,我會買來看,,,,
      謝謝你的熱情分享,,,

      不過可否請教一件事,,,你的越南股票怎麼買??

      刪除
  10. 2007年越南股市暴漲
    台灣有許多在越南的投資公司幫忙開戶(額外業務)
    因為開戶很麻煩
    護照要拿去公證
    所以我委託中實投資幫忙開戶
    其實也可以自己聯絡越南的證券公司開戶
    只是手續比較麻煩
    開戶到好要兩三個月

    但現在越南熱潮退
    就我所知已經沒有幫忙開戶的了
    只好自己去聯絡
    他們也有中文客服
    如VNDIRECT
    https://www.vndirect.com.vn/portal/home.shtml
    富鑫證券是台灣人開的可以參考看看
    http://www.phs.vn/?language=3

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    1. hi 林兄:


      謝謝您的資訊

      也要謝謝你的熱情分享,,,

      刪除
  11. 在美股執行個股的 naked put + covered call也是會有其他的問題
    例如你為了安全買或賣深價內或價外 如果造勢者覺得無利可圖
    你就會被平掉了 直接要付出手續費歐

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    1. hi yushan:

      謝謝你

      雖然,,
      你說的我不太懂..(我從來沒有做過 naked put + covered call)

      但是我還是要..謝謝你的分享

      刪除

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