2014年7月12日 星期六

KEN FISHER 肯恩費雪 說: 短期的預測是沒有用---RICHARD BERNSTEIN …. Navigate the Noise: Investing in the New Age of Media and Hype

FROM 網友

Allen你好,今天看到了葡萄牙銀行的危機,又看到了阿根廷傳出月底有國債到期,恐有違約問題等等,不經又想起了"可恨之人自有可恨之處"這句話,想請教一下,當你在投資ETF時,是根據曾氏通道按表抄課,也就是低到95%悲觀時逕自直接買進,或者是會先分析了解標的國家經濟情勢,再進行買進呢?不論是前後者,似乎都有一些決擇上的困難或盲點,你是怎麼看的?

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昨天, 葡萄牙銀行的新聞發生,, EUGENE (他是會說台語的新加坡人) 第一時間 PM TO ME … 我們兩個 就把 葡萄牙的ETF , 葡萄牙大型公司, 都跑了一遍 曾氏通道.. 想找看看有沒有便宜貨.. 可以買


我回答這位網友說, 所有的新聞, 你都必須要 INVERT ,,, ALWAYS INVERT.. 要反過來看

危機就是轉機, 短線的停損點, 就是長線買點


身為散戶.. 大家要知道 :大家的能力有限. 不需要分析這些經濟情勢. 市場上, 有太多比你專業的人士, 在觀察這些市場, 我們唯一的優勢, 就是可以長期持有....


更何況, 這些訊息 , 早就反映在價格上, SO 你當然可以按照 曾氏通道按表抄課... 這沒有問題


我可以舉出很多例子... 你說的阿根廷, 國債違約, 這是非常舊的新聞, 這是美國大禿鷹, 放出來的消息, 你可以參考這篇文章 – http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/teo-7.html

TEO AT $10 買入. NOW IS $24.67


BBD巴西銀行: MIKE 兄. 提醒我 風險, BBD就是那時候最悲觀的時候, 開始上漲 ( 我 和 MIKE 兄的對話)

http://allanlin998.blogspot.tw/2014/01/msci-brazil-index-data.html


KEN FISHER 肯恩費雪 說: 短期的預測是沒有用, 他分析 商業周刊 每年年底的 分析師預測 明年的股價指數, 幾乎都貢龜


FROM:: KEN FISHER 投資最重要的三個問題




KEN FISHER 介紹了一個 前美林證券首席分析師 RICHARD BERSTEIN :Navigate the Noise: Investing in the New Age of Media and Hype [Kindle Edition]

Richard Bernstein (Author)


http://www.amazon.com/Navigate-Noise-Investing-Media-Hype-ebook/



作者說, 新聞報導, 造成人的情緒高漲 (或者過度悲觀)... 是一種 NOISE …這是魔音傳腦

大家不要被迷惑


他告訴投資人, 要專注公司的基本面 PER. PBR, DIVIDEND YIELD

分散投資, 長期持有..... 你就是贏家 ( LOW PER , 五年以後有最高報酬)



RICHARD 舉了一個例子, 非常的有趣 :

短期的預測, 就像是禮拜一, 要預測禮拜六的氣溫, 猜對 可能性很低

但是長期的預測, 可以很準確. 比如說, 一年當中, 每年的一月氣溫很低, 這個預測的準確性很高


RICHARD 也畫出了 預期盈餘的循環圖 (EARNING LIFE CYCLE VS NOISE CYCLE). 他就是一種均值回歸






我以前非常認真的, 追蹤 很多新聞, 後來發現這是徒勞無功, 因為所有的利空....

都已經反映在價格上面, 大家只要記住...

約翰.坦柏頓先生的話--- MAXIMUM PESSIMISM 就夠了 


http://allanlin998.blogspot.tw/2014/05/and.html



這個想法很好, 我實驗的結果, 跟這些專家說的都一樣

跟大家強烈推薦這個想法, 真的很讚


這些 新聞  都是 NOISE , 都是沒有用的, 我們只能專注在基本面

5 則留言:

  1. Hi Allen,

    謝謝你的回應,不好意思還要麻煩你深更半夜寫文章。

    從價值投資的角度來看,如果我們都跟你和巴大一樣有很好的修為,能夠在好公司遇到麻煩時用便宜價錢撿到好股票,我們還是要三不五時的檢視看看,好公司是不是還有競爭力,買ETF時是不也有這樣的檢核點?舉個例子來說,假如我們在Nikkei225 1990年約40000點的高點滑落到1992,1993年間的16000點低點買入,可能要到2006或2007年間才又回到16000點,在這14,15年間我們都不用檢視它嗎?

    其實follow你的文章有一陣子了,也去開了複委託帳戶,但是外幣兌換是現在最大的問題,你都是怎樣管理你的外幣匯兌問題?要優游在各國的ETF裡,需要多少種外幣?如何避免匯損呢?不好意思,這又要請教你了。



    BR
    Vincent

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    1. hi vincent :

      不要客氣
      你說的問題有趣
      我會寫一篇文章跟你分享

      3q 3q

      刪除
    2. HI VINCENT :

      參考參考
      http://allanlin998.blogspot.tw/2014/07/etf-4-tradercom-oibrus-ptus.html

      刪除
  2. 參考參考
    http://en.wikipedia.org/wiki/PSI-20
    http://finviz.com/quote.ashx?t=PGAL&ty=c&ta=1&p=d
    http://finviz.com/quote.ashx?t=PT

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