2016年2月19日 星期五

香港恆生指數 2800.hk covered call 策略



William Hsieh 已針對您的文章「期貨選擇權. 停損的方法」留下新意見: 

allan:
感謝您的分享,小弟非常認同您的作法,但一直有個疑問,現在小弟的部位是sell future+sell put的組合,這樣的一個方式,我該在甚麼時候轉成buy future + sell call?指數7000點以下?如果多空部位長期存在,是否有一套計畫可以執行?當然這問題也涉及了口袋有多深了XD 



hi william:

我文章中提到的 多空future 同時存在, 如果情況明朗, 可以解掉一方(leg out) , 可惜這個方法,我在台灣大獲全勝, 在香港完全失效, 因為香港上升一段時間, 可以在連續重挫, 之後又連續 狂漲........ 讓我不得不重新思考我的策略

我是利用 艾倫交易系統, 當時已經指標背離, ( 價格創新低, ae2 沒有創新低) 我覺得他會上漲, 於是我將空方解掉, 後來連續重挫, 讓你措手不及  ( 這是恆生指數的周線,  日 線 上下波動非常厲害)





我現在知道--艾倫交易系統屬於長線 weekly. 利用期貨比較難操作, 因為他一天到晚跟你結算, 我現在比較喜歡利用現股2800.hk , 每一個單位400w , 一個單位, 一個月大概可以收到十多萬權利金

它有兩種情況
  1. 如果上漲 , 你需要有另外的股票( 儲備股票), 賣出變現, 結算選擇權的買 方
  2. 如果下跌, 你可以完全獲得權利金. 我的想法就把權利金, 買當月結算時的2800.hk, 成為儲備股票


我利用excel backtest, 這個方法, 不用花你一毛錢 ,利用權利金,你可以多賺 1.913 單位



如果1986/12 你買下一個單位的恆生指數, from 2568 to 18918 (2016-2), 資產成長7.366 倍 年化報酬率 ( 沒有計算現金股息)=7.11%, 加上現金股息3%=10.11%

如果利用上面的策略, 你可以得到from 2568 to (1+1.913) x18918. 資產成長 21.45 . 年化報酬率( 沒有計算現金股息)=11.12%. 加上現金股息3%=14.12%



 這個方法完全是 傻瓜機械 操作, 如果利用艾倫交易系統. 我覺得績效會更好

8 則留言:

  1. 請問ALLAN,EXCEL中的選擇權權利金是如何計算?

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    1. 權利金應該是會變動的
      但是我把它固定成百分之三點五
      這樣比較好計算

      因為我找不到 香港權利金的歷史資料

      刪除
    2. 權利金應該是會變動的
      但是我把它固定成百分之三點五
      這樣比較好計算

      因為我找不到 香港權利金的歷史資料

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    3. 香港權利金大概在 百分之二點多到3點多之間
      應該取中間值比較好

      3.5%太高了

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    4. 香港權利金大概在 百分之二點多到3點多之間
      應該取中間值比較好

      3.5%太高了

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    5. 原來如此,ALLAN都用簡單的模型做分析就可以達到目的,值得學習。我自己都想太複雜XD

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