香港 期貨 選擇權的經驗----確定以避險HEDGE 為策略

jerry 已針對您的文章「香港選擇權策略 PUT INDEX , SHORT STRADDLE INDEX」留下新意見： 

Allan再請教一下，這邊提到的
"如果同時SELL CALL AND SELL PUT ( SHORT STRADDLE), 得到兩倍的權利金"指得是有配合現貨 covered call/put嗎? 還是怎麼做?萬一發生大趨勢，得賣出現貨補covered call，或平倉put買進新現貨持股?謝謝 

HI JERRY;

你說的問題,我計算一次給你看,

用今天的香港選擇權價格為例

我同時賣出 ATM=19400 CALL AND PUT , 權利金 可以得到 553+604 POINTS=1157 POINTS

為了 萬一發生大趨勢, 比如上漲或下跌一千點 以上, 你可以 BUY 18400 PUT AND BUY 20400 CALL, 付出權利金 280+161=441

他的P/L CHART 如下 ( 最大獲利1157-441= 716. max損失=284)

因為最大的損失已經鎖定, 你不用每天神經兮兮,精神緊張.

如果利用艾倫交易系統, 只要在 大趨勢兩條線中間,用這個策略就好

勝率很高,  當然可以用 現股來cover call, 可以在省下161 points

超過了( 接近) 大趨勢的上下線條, 只要用單邊就好,

我目前的想法因為ae2 領先上漲, 但是大趨勢加上bb band ,  仍然在20 weeks ma下方,

我猜測不會瘋狂上漲 ( I GUESS ONLY 小漲)

根據這個 想法, sell 19200 call , 收到權利金 716, 也就是說 恆生指數上漲19200+716=19916

我才需要sell現股, 否則 只要利用 權利金來結算就好. 

相反地, 如果大盤下跌, 我  一口單 400w twd 2800.hk, 收到716 points 權利金 (about15w twd)  ,我的2800.hk 現股(19200-716=18484) , 成本變成18484 的價位

所以老外 把 covered call 叫做 win win 雙贏的策略

allan之前學了很多選擇權的調整策略 adjust strategy, 這一次香港期貨選擇權的經驗,

, 我學到了越單純越好, 每個月只要訂定單一策略, 到時候就等他結算. 中間不要再花腦筋了

正常的調整策略, 都是趨勢確定以後, 解除掉一方的策略, 例如確定 多方, 要解除空 方,

但是像這一段時間的香港股市, 上漲500點,在下跌 500points,在上漲500points, 在下跌500點, 反反覆覆的上漲下跌, 你所有的 adjust策略都沒有用, 只是把損失,不斷的擴大而已

so 我目前採取的這個covered call策略 (用選擇權來避險) , 未來的結果, 都在計劃之內,

讓我非常的安心

這個想法是我用金錢換來的經驗, 大家要把它學起來