2014年6月11日 星期三

利用 VIX 芝加哥選擇權波動指數. 買賣股市策略----- 賺錢基金藏寶圖, 短線的停損點, 正好就是長線的買點

昨天 , TIVO 教授在社團, PO 一張VIX VS SP500 圖片 , 我看了恍然大悟



我看到 VIX … 在股市高點的時候, 很難看出來是否反轉, VIX 用在 股市低檔的時候, 十分的容易, 很容易看出反轉,
因為他垂直向上... 真的很好辨別, 為什麼 VIX 會垂直向上, 因為行為財務學的理論,
人類對於 損失的接受度很低.( LOSS AVERSION ).... 人們, 賠錢的痛苦比賺錢的快樂 2-2.5 

SO 只要 股票市場大跌.因為人們厭惡損失,想要早點脫離, SO 一定是急跌, SO VIX 會垂直向上


我看到這張圖, 覺得他是一張藏寶圖, 根據一般的理論來說 VIX >20 表示要小心, 股票市場可能要反轉
BUT 問題來了. VIX =20 OR VIX =21OR 22 OR 22..23..到底VIX 是多少. 可能反轉????
我也利用了 ^VIX KAMA B B BAND ---理論上他碰到 M+/- 2SD …. 他就要反轉
SO 我利用 STI .恆生指數, SP500. BACKTEST 這個觀念....
WOW 結果 VIX 正如預期, 對於跌勢的反轉,勝率非常高 (相反的,股市上漲的時候.VIX 勝率不高)
VIX BB BAND VS SP500

VIX BB BAND VS  HSI 恆生指數

VIX  BB BAND  VS STI 新加坡海峽指數


我設定的條件 VIX >15.... AND VIX > = M+2SD...兩個條件,都要滿足. 執行買入 動作
(VIX >15 ---表示 1 年 報酬率 =15% ,, 的機會 =68% ( 一個標准差)…. 已經大於 一般的 SP500 3 YEARS STD=12.34... 5 YEARS STD=13.38.... SO 我設定 15 而不用 20)
大家可以觀察看看, 對於跌時反轉的勝率很高

VIX 的觀念, 我是在閱讀 基金女王的—賺錢基金藏寶圖
有深度思考, 他的想法.....BACKTEST 測試了幾次, 發現一個結論--- 短線的停損點, 正好就是長線的買點
VIX 上面的探討, 就是一個例子


另外她的書, 也讓我了解到, 原來 XXX 理論
就是利用他的想法, 一天大跌 5% , 預告空頭來臨
原來有人就是用這個方法, 來預告股災來臨
BUT 2013 , 2014 , 這個預告空頭方法, 已經失效 (這是我親身的經驗, 2013, 2014 當時都買到波段最低點)
真的是----短線的停損點, 正好就是長線的買點

這個 VIX 的想法很好, 對一個 CONTRARIAN 來說是一張藏寶圖
送給大家做分享
(以後股市大跌, 大家可以直接利用 TIVO KAMA EXCEL KEYIN ^VIX........直接判斷)



附錄----賺錢基金藏寶圖
http://stock2.pchome.com.tw/column/sto15/20131113/138433577210.html



她提出停損三指標,就是大盤是否從高點累積下跌逾二○%、大盤是否出現單日逾五%跌幅,以及VIX指數(即恐慌指數)超過二十五的次數是否明顯增加。以下跌逾二○%為例,若這二○%是短時間形成,投資人應立即賣出。若跌幅是緩慢累積而成,意味市場轉空但未失控,可在下次反彈時分批出場。






http://smart.businessweekly.com.tw/Books/special2.aspx?p=5&id=51134&type=1



成熟市場跌5%,利空呼之欲出
通常大盤若出現單日大跌,一定有重大利空發生,或是專業投資機構這類「大咖」早市場一步得到消息而先賣掉持股。尤其如果是全球主要股市同步出現大幅下滑,更要加倍提高警覺。林寶珠認為,成熟市場單日下跌超過5%、新興市場單日下跌超過7%,最好先停損。
她舉例,201184日,美國3大指數在沒有任何預警或特別利空消息下,開盤後突然一路大跌,道瓊工業指數、標準普爾500指數盤中最大跌幅與收盤跌幅,雖然沒有超過5%,可是很接近,而那斯達克指數收盤跌幅則為5.08%。果然,85日星期五,國際信評機構標準普爾在美股收盤後宣布,將美國債信評等史無前例的從最高等級AAA,調降到AA+,引爆了88日「黑色星期一」,不少成熟國家股市跌幅超過6%,新興市場如阿根廷則重挫了10%
可見,市場不會沒來由的大跌,只是一般投資人不知道而已。如果是在多頭市場,遇到這種情況,就算當時沒有看到大利空,還是先停損比較安心。
指標3VIX指數
出現「302520」法則得當心
VIX指數」(恐慌指數)就是指芝加哥選擇權交易所波動率指數,代表的是標準普爾500指數選擇權的「隱含波動率」,簡單說,就是反映市場對後市的看法。通常VIX指數低於20時,代表市場風平浪靜,上升到20以上時則代表投資人對於後市開始缺乏信心。一旦突破30,則意味著市場情緒進入恐慌。
林寶珠表示,根據歷史數據歸納,VIX指數有個「302520」法則,也就是若VIX指數在過去30天裡,指數高於25的交易日天數在20天以上,市場轉空的機率很高,投資人要非常小心。





LOSS AVERSION

損失厭惡是指人們面對同樣數量的收益和損失時,認為損失更加令他們難以忍受。同量的損失帶來的負效用為同量收益的正效用的2.5倍。損失厭惡反映了人們的風險偏好並不是一致的,當涉及的是收益時,人們表現為風險厭惡;當涉及的是損失時,人們則表現為風險尋求
  例如,試驗顯示,許多人寧願選擇無風險(100%的機會)地獲得$3000,而不會選擇有80%的機會贏得$4000的賭博;然而,在同樣的這些人當中會有一些人偏愛20%的機會贏得$4000,而不會選擇25%的機會贏得$3000。實際上,後一組方案的形成只是將前一組方案的原有概率分別降低75% 而已。
  還有一種情況是短視損失厭惡myopic loss aversion)。在證券投資中,長期收益可能會周期性地被短視損失所打斷,短視的投資者把股票市場視同賭場,過分強調潛在的短期損失。這些投資者可能沒有意識到,通貨膨脹的長期影響可能會遠遠超過短期內股票的漲跌。由於短視的損失厭惡,人們在其長期的資產配置中,可能過於保守。




你可以同時參考

基金(ETF)買賣.最合理的策略-- 便宜的時候買,貴的時候賣,, 停損或停利??






6 則留言:

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  3. 人類真是個奇妙的生物啊

    在LOSS AVERSION文中談到
    人們厭惡損失的程度遠大於收益
    理應在做任何投資決策時
    重視風險的程度要遠大於對報酬的渴望
    腦中所想的與實際行動無法調和一致
    而大多數的投資者
    應重視風險時渴望報酬(期待收益)
    應渴望報酬時恐懼風險(厭惡損失)
    若人性總是不變
    Buy on Fear, Sell on Greed
    Maximum Pessimism
    的投資策略永遠可行

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    1. yes... dr bee....

      完全同意你的看法

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  4. 請問allan大: 直接利用 TIVO KAMA EXCEL KEYIN ^VIX........ 出現綠色 buy 就是買進嗎??

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    1. HI KK:

      我不 看 BUY

      我主要看 VIX BB BAND
      上面那一條線( 橘色 AMA U)
      是最悲觀的 LINE

      這才是我自己的 BUY SIGNAL

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