2014年11月29日 星期六

走入最黑暗的地方--- 油價 vs股價 ---- erus .us mbt.us


(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險) 

本網頁資料僅供研究參考用途,任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。



彭博社甫於1126日報導,俄羅斯石油巨擘NK Lukoil OAO副總裁兼董事會成員Leonid Fedun在接受專訪時表示,每桶70美元的油價對部分美國頁岩油探鑽商來說,已經不具獲利空間;等到2016OPEC就能清空美國邊際市場,讓油價再度回升。他說,頁岩油熱潮就好像達康泡沫,僅有最適者能生存、弱者會完全遭到淘汰。


頁岩油盛產,推升美國產量創30年高點,並使得全球供給過多。委內瑞拉昨日估計,全球每日供給過多約200萬桶,較五個OPEC會員國的個別產量還多。OPEC現在可能準備讓油價下跌,以迫使某些生產成本較高的生產商停止生產


周四,OPEC发布声明称,确认将石油产出维持在3000万桶/日的目标不变。OPEC不减产,当日油价崩盘,周五跌幅扩大,截至周五收盘,美油较周三收盘累计下跌超10%,布油跌破70美元重要关口。

油價的下跌. 讓美國的油頁岩公司. 面臨倒閉的危險. 德意志銀行預測油頁岩公司的高收益債卷, 可能違約, 也引發了高收益債券etf ---jnk 下跌1%....., ixc ( ishare global energy etf), 下跌了6.92%
另外一個重災區, 就是俄羅斯, oil 是俄羅斯輸出的主要產品, erus.us 星期五下跌 5.68%

在這一場油價大戰, 美國人企圖利用油價,制裁俄羅斯, 目前看起來,可能也會傷到自己,造成美國油頁巖公司的倒閉, 這件事情可以再繼續觀察下去

回歸到基本面, 油價下跌, 對於經濟的發展, 是正面的影響, 代表原物料成本下降, 除了原油生產以外的公司的獲利可能提高....有人悲觀地看待油價下跌, 他的解讀是原物料需求減少, 表示經濟不好, 但是我認為現在的油價下跌,是供需的問題,美國油頁巖公司大量生產oil , 供過於求, 而不是單純的表示, 經濟不好 (這一次油價下跌. spy 繼續突破新高, so 不是單純的經濟問題)  

我們也可以研究一下過去. 油價 vs股價的關係, 在過去的歷史經驗, 大部分也顯示出來, 油價下跌, 對於經濟的發展, 是正面的影響  from stooq.com..... crude oil vs spy500....for 30 years





我還查到 一文獻, 根據過去的經驗, 油價下跌, 可以預測股價上漲
from 
Striking Oil: Another Puzzle
Gerben Driesprong
Ben Jacobsen
Benjamin Maat
Rotterdam School of Management

October 2003



對未來的發展, 真的充滿了變數, 我也看到了aswath教授,


這篇文章非常的有趣, 他把一些風險(國家,匯率風險)因子加入考量,評估了 vale and lukoil -公司的價值---大家可以看看----go where it is darkest 走入最黑暗的地方

艾倫星期五, 也走入最黑暗的地方, buy mbt.us.... 再一次,提醒各位 風險...大家只能在旁邊觀賞, 因為俄羅斯目前是最黑暗的地方


2014 Q3 mbt 財報已經公布









42 則留言:

  1. 請教allan兄對於俄羅斯基金的看法?還是繼續扣款嗎?

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    1. yes
      還是繼續扣款

      俄羅斯..已經發生股災
      這個時候不扣款
      要等待何時??

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  2. 俄羅斯基金平均有40~50%都是能源持股~
    喜歡重口味的可以選能源基金~有研究的可以趁機入場的跌深的能源公司~沒研究定期定額扣能源基金
    目前扣款能原基金中~先蹲後跳逆風高飛

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    1. yes agree

      but 根據 lukoil 副總裁的估計

      2016 才會反彈

      so 大家需要有耐心..慢慢扣款

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    2. 救盧布 俄央行限制匯市交易
      http://www.chinatimes.com/newspapers/20141130001774-260309

      俄羅斯央行28日宣布,將對外匯市場交易額進行臨時限制,從12月1日至12月14日,俄羅斯外匯市場每天交易總額度不得超過20億美元,俄羅斯央行將向各銀行下達相應指標。

      俄羅斯買點快要浮現了,要有耐心~要有耐心~最

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  3. Allan老師:我想要定期定額扣款,但是手上並沒有外幣,現在可以換美金或是歐元去扣款嗎?還是直接用台幣?

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    1. 富邦證券 都可以
      (其他地方好像也是都可以)

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    2. Allan大哥好
      發現市場 報導等 悲觀言論關於俄羅斯和油價到處漫延了 感覺上已到相對低點 allan大大買進電信股 可享有低點進場
      但避開油價的波動 但唯一的風險就是匯率了 又學到一課

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  4. 這個事件的另一標的,jnk,也在跟油價連動,有興趣的人可以一併注意

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  5. United States Oil Fund

    The United States Oil Fund® LP (USO) is an exchange-traded security designed to track the daily price movements of West Texas Intermediate ("WTI") light, sweet crude oil. USO issues shares that may be purchased and sold on the NYSE Arca.

    The investment objective of USO is for the daily changes in percentage terms of its shares' NAV to reflect the daily changes in percentage terms of the spot price of light, sweet crude oil delivered to Cushing, Oklahoma, as measured by the daily changes in price of USO's Benchmark Oil Futures Contract, less USO's expenses.

    USO's Benchmark is the near month crude oil futures contract traded on the NYMEX. If the near month futures contract is within two weeks of expiration, the Benchmark will be the next month contract to expire. The crude oil contract is WTI light, sweet crude oil delivered to Cushing, Oklahoma.

    USO invests primarily in listed crude oil futures contracts and other oil-related futures contracts, and may invest in forwards and swap contracts. These investments will be collateralized by cash, cash equivalents, and US government obligations with remaining maturities of two years or less.

    USO's Fund Benefits

    USO offers commodity exposure without using a commodity futures account.
    USO provides "equity-like" features including, intra-day pricing, and market, limit, and stop orders.
    USO provides Portfolio Holdings, Market Price, NAV and TNA its website each day.

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  6. allan大
    俄羅斯股價指數是看哪一個呢?

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    1. 俄羅斯盧布計價

      http://www.bloomberg.com/quote/INDEXCF:IND

      美元計價

      http://finance.yahoo.com/q?s=RTS.RS

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  7. http://wallstreetcn.com/node/209568
    盧布暴跌的真相:如果不是本幣貶值,普京早就頂不住了
    盧布今年的貶值幅度和油價大致相同,這意味著以美元計價情況下,俄羅斯原油銷售所帶來的盧布收益基本出於平衡狀態。這也是為什麼俄羅斯政府繼續允許盧布自由兌換的原因之一。實際上,如果油價繼續下跌的話,普京將放任盧布貶值。從維護財政平衡的角度而言,俄羅斯可能會讓盧布進一步下跌15%,即便今年至今為止盧布的貶值幅度已經達到20%。

    當然,貨幣貶值也面臨一定的風險——通脹和資本外逃。不過Osakovskiy相信,考慮到原油和天然氣對於俄政府收入的重要性(50%),只要油價不能明顯回升,弱勢盧布還將是未來的核心政策。

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  8. 俄羅斯..已經發生股災
    這個時候不扣款
    要等待何時??
    -------------------------------------------------------
    感謝Allan Lin版主的提點

    買點總在一片看衰中浮現
    手上的霸菱東歐東歐從2007高點放到現在
    目前均價102 之前都沒有執行分批往下買的動作
    這次剛好有閒錢 可以分批往下買
    不過買的動作就像種子埋在土裡一樣
    不可能一下子長成大樹
    發芽 長出葉子 漸漸長高成大樹
    是需要時間等待的

    反正我都從2007放到現在了
    大不了再等一次 不過這次我的投資sense提升了
    相信北極熊總會再度繁榮 均值回歸
    多空循環 歷史是一面鏡子

    還不會用五線譜 不知現在是否已經到了極悲觀區了沒

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    1. ERUS =14.2 =95% 悲觀

      令人驚訝的是, 14.2 就是最低點

      今天已經開始反彈

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  9. 沒想到Allan大對"布丁先生"那麼支持..

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  10. ERUS =14.2 =95% 悲觀
    -------------------------------------------------------------
    謝謝Allan大大的回覆
    一直有在關注俄羅斯 只是不知如何確認自己的判斷
    我明白投資盈虧自負的道理
    未來若是有關於俄羅斯的疑問
    我還是會過來跟您請教

    雖然霸菱東歐淨值跌破80 不過這次不緊張
    只是覺得多了往下買的機會
    套一句友版巴大說過的一句話

    市場要便宜賣 有閒錢 沒有理由不買
    祝福有投資俄羅斯的網友投資順利

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  11. mbt一開盤就近-7%招待,究竟是發生啥重大利空?

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    1. mbt 在俄羅斯的股票mtss只有下跌-4%
      匯率就下跌百分之一

      我現在找不到任何新聞
      今天在看看

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    2. 匯率只有下跌百分之一

      刪除
  12. mbt 持續跳水中!! 快忍不住,要出手了!!

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  13. 剛在看一部老片 片名是恐懼的總和 不外乎是在說蘇聯與美國在後冷戰時期的一些陰謀,結論是俄國背後的政經權謀真是複雜到令人難以想像,我想這就是艾倫大哥所說的風險,當然價值型投資最大的風險也在於不知道股價的底部到底在哪裡,感謝艾倫大教我們用統計的方式去算出概率,相信mbt股價不遠矣

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  14. Allan大大您好
    請問哪裡可以找到SSA詳細的配息資料
    我是找倫敦交易所的
    SSA雖然有許多問題
    但一旦這些問題解除
    一定是報復性地反應
    我願意用適當的資金來緩慢佈局
    俄股上漲應該是在2017、2018吧
    T理論猜的
    上漲時間與下跌時間相等
    謝謝您

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    1. hi 皮哥;


      http://www.dividendinvestor.co.uk/historical.php?exg=GB&symbol=SSA

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    2. but ssa 已經減少了資產 bashneft

      收入會減少

      dividend will 減少

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  15. Allan 您好,
    前陣子買了smart , 五線譜程式看來很不錯!! 感謝分享..

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  16. 忍不住出手了,大家自負盈虧啊..

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  17. 感謝Allen大的分享,今天也出手小買一些

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  18. hi allan 請問一下mbt.us的財報是從那邊來的?
    https://hk.finance.yahoo.com/q/hp?s=MBT&a=05&b=30&c=2000&d=00&e=13&f=2015&g=v
    從這2014的配息只有0.312,與之前的0.94、0.76、1.04有些落差,
    是否獲利有影響配不出來?還是有其他的原因 謝謝

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    1. http://www.dividendinvestor.com/historical.php?no=23880


      dividendinvestor.com 比較準

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    2. http://www.gurufocus.com/financials/MBT

      10 year 財報

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