2015年6月11日 星期四

升息對 REITS的影響---REIT.COM



我的網路好友..善偉兄.. 最近去美國參加 REITS大會
也鼓勵大家買 REITS



REIT.COM 這個網站是屬於 NAREITS 協會的
裡面有一些資料非常有趣

美國預定今年要升息, 升息對 REITS的影響是什麼??

這個問題我之前也 做過功課, http://allanlin998.blogspot.tw/2013/12/reits-ii-reits.html

結論就是, 升息對REITS大部分都是好的影響, 因為升息表示景氣循環變好... 租金會上升

BUT 短期來說, 升息會造成 股價估 值的下降, 主要原因是REITS的利息負擔加重 (REITS 有借款, 買資產, 利息負擔加重).... BUT 長期來說, 如果景氣真的變好...REITS 可以把這些負擔.轉嫁給消費者


我也利用了REIT.COM 的資料
我算一遍 股票的 估值...給你看... FROM REIT.COM



因為REITS 把大部分的EARNING都 配出來,所以我們可以EBITDA 當作是配出來的現金

如果 市場的PER 不變....

COVERAGE RATIO= 3.8X … 表示 EBITDA=3.8... 利息負擔=1


… 美國十年國債殖利率.2015/2/2 TO 2015/6/10----- 1.67 % TO 2.478% UP 48%
SO, 利息負擔=FROM 1 TO 1.48, EBITDA=3.8- 0.48 ... DOWN 0.48/3.8= DOWN 12.63%
IF PER , 不變... PRICE DOWN 12.63%.... 這就是為什麼 MSCI US REITS INDEX (^RMZ) DOWN 11.4% (FROM 1189.77 TO 1056.04) 的原因了







BUT  大家要注意..1.長期來說 REITS 只要景氣變好, 利息負擔可以轉嫁. REITS價格就會繼續上升...
2. REITS  有現金配息.  會COVER掉...價差下降


這個圖 FROM REIT.COM AND MORNINGSTAR 告訴我們 , REITS賺得比股票多 ( 艾倫 香港和新加坡REITS , 實際的經驗也是如此)





而且它有BOND 的特性. 可以給你 相當穩定的 AND 定期的殖利率,  比 10 YEARS 美國國債的殖利率 要高 ,照顧你的生活


結論就是....對一個現金流的投資者. 來說REITS是很好的 標的物


在這裡先跟大家預告. 我看到...教授 AND ALLAN 的對話
整個書的架構.即將完成
教授寫的真好 教授..學富五車. 而且生花妙筆
教授..可以將艾倫這些 真金白銀的經驗, 寫的簡單明白
兼具 通俗 AND 學術
我覺得十分的好看

跟各位保證 這本書...絕對是台灣首創
更重要的是
他也包含了 許多網路好朋友的的無私奉獻

我也要在這裡謝謝 這些 好朋友的幫忙
感恩感恩






你可以同時參考













24 則留言:

  1. 謝謝分享,正好給担心升息的人參考,我超連結了在我的blog,請勿介意

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  2. FROM OOO

    這期財訊有介紹REITs,說升息對REITs而言是短空長多






    Allan Lin ...HI OOO..... YES .... 完全同意... 這件事情2013已經發生一次. 柏南克宣布 QE 退場... BUT MY REITS 短期下跌... THEN照樣上漲... HK REITS 兩年來獲利 FROM 50---75%

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  3. 這個問題我之前也 做過功課,

    http://allanlin998.blogspot.tw/2013/12/reits-ii-reits.html

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  4. allan大的書終於要上市了!!超期待中~~

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    1. 可能還需要一段時間

      謝謝你的鼓勵

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    2. 可能還需要一段時間

      謝謝你的鼓勵

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  5. 你的新書發表一定昭告親友共襄盛舉
    加油,引頸期盼

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  6. 所以升息+Reits 下跌 反而是另一個進場點嗎?

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    1. yes

      但是你要長期持有, 短線會套牢

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    2. BUT 大家要注意..1.長期來說 REITS 只要景氣變好, 利息負擔可以轉嫁. REITS價格就會繼續上升...
      2. REITS 有現金配息. 會COVER掉...價差下降

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  7. 作者已經移除這則留言。

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  8. http://blog.moneydj.com/news/2015/06/28/%E7%BE%8E%E9%8A%80%E7%BE%8E%E6%9E%97%EF%BC%9A%E8%81%AF%E6%BA%96%E6%9C%83fed%E5%8A%A0%E6%81%AF%E5%93%AA%E4%BA%9B%E8%B3%87%E7%94%A2%E6%9C%80%E5%8F%97%E5%BD%B1%E9%9F%BF/ Allan大。這篇應該就是您所提的短多的意思嗎?

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  9. 賢達,請教之前您分享的一位香港朋友,同時也是房地產投資高手,有分析港交所內所有的Reits,請問他的部落格位置是何處?謝謝!

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    1. Hi 張兄

      http://creating-cashflow.blogspot.tw/search?q=reits

      不過因為時間的關係
      你可能需要最新的資料

      建議你到香港交易所
      download 最新reits的年報
      , 和我們看 雜誌 一樣,彩色版, 非常好看
      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post_10.html

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    2. 不過因為時間的關係---- 因為時間比較久遠, 怕資料太老
      你可能需要最新的資料

      建議你到香港交易所
      download 最新reits的年報
      , 和我們看 雜誌 一樣,彩色版, 非常好看
      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post_10.html

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  10. allan大 如果這樣 買國內的基金會比較好嗎??? 又或者要選基金規模大的 目前看這隻績效是還不錯。
    台新北美收益資產證券化基金 http://www.moneydj.com/funddj/yl/yp013000.djhtm?a=ACTC1501

    但是風險RR4 配息卻只有5%.. 以高收益債券RR3來說 就可以有5%配息,那何必買REITs ????

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    1. 這個基金可以研究看看

      我初步看起來
      5% 應該有包括價差或者是本金

      美國的reits 配息沒有5%, 而且還要30% tax

      這個基金規模只有8e 台幣...... 可以再觀察看看

      凡哥

      你可以注意觀察, 真正好的基金, 基金規模 會超過百億 新台幣

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