2013年6月22日 星期六

巴西股票---VIV ,, OIBR


李明修 針對您的文章世界 2013年全球GDP 經濟展望-----以特,看流動風險留下新意

allan
最近巴西股市接跳水得你怎看巴西的經濟前景? 


(以下為學術討論,沒有任何鼓,的意思,個人投,需要立判,注意)

Hi matthew:

首先我要強調..我不是專家..我的意見..大家參考參考就可以..不必太認真

但是我們也可以聽一聽專家講的話根據世界銀行六月份的報告..對巴西未來的GDP 經濟展望.. 仍然是正的成長





最近巴西股票 ADR 大跌最主要的是美元漲價的關係 ,, 因為QE準備退場..新興市場的錢紛紛回到美國 … vivt3(巴西股票) vs viv(ADR) ,,,多跌的部份.. 就是匯率的關係


  
對於這些短期的籌碼移動.新興市場股票型基金,資金外流 34E USD,,散戶不像基金..沒有面臨贖回的問題.. 我們可以利用這個優勢…. 找機會買入 (可參考下面,附錄一 金融時報的新聞,經濟日報的新聞) ,,, 我覺得 VIV 還不錯,,,另外 Morningstar 也建議客戶買入,,五星級的 OIBR ,,,他是較小形的巴西電信股.更換公司CEO,,強調高配息的政策.大家可以參考看看






.但是要強調..這些新興國家的股票..有匯率風險, 可參考下面 ,附錄二,,cone兄的部落格我的意見跟他一樣   ..大家只能把它當作資產配置
(我把巴西股票當作是原物料國家的貨幣就像澳幣一樣)…我aud的買入的價位大慨$23.5臺幣.中間定存領利息,長期持有,成本一直降低,so最近澳幣急跌,就沒有什麼感覺......




附錄一  ,, 金融時報,,(大家要先免費註冊.才能看到金融時報的文章.根據他的版權條件.他不允許拷貝剪貼)
June 21, 2013 4:53 pm
Investors pull more money from EM funds

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附錄一  ,,, 經濟日報 
富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金經理人麥可哈森泰博表示,近期金融市場再次出現無差異性拋售,以及短期性恐慌所造成的波動。這種市場價格被扭曲的短期現象終將回歸到正常化,而現階段的回檔可視為很好的投資機會。看好低負債壓力、高成長,以及決策者能預先調整財政、貨幣與金融政策的許多新興國家,這些國家仍提供較高的短期殖利率水準,而且貨幣也被低估。
2013/06/20 經濟日報】@ http://udn.com/


附錄二,,,  cone yen 的部落格

http://coneyen.blogspot.tw/2013/06/blog-post_8.html
201368日星期六

本益比低的原因?

巴西股市股市本益比都很低(跟台比起更是便宜), 可是, 到目前, 我一直想不通麼無法有去的漲勢?

看到評論巴西力股文章的其中一段
http://seekingalpha.com/article/1484991-should-you-buy-brazil-s-electric-utilities-for-their-high-yield?source=yahoo

Although Brazil is one of the BRIC countries, with projected high growth economies, there is substantial social and sovereign risk. Brazil has been financially rescued by the IMF and others in the past 25 years anddefaulted on its debt 7 times in the past 175 years. Moreover, the country has experienced high and persistent inflation. On May 29, 2013, Brazil's central bank raised its benchmark interest rate 0.5% to 8%, as part of an effort to battle high inflation in an economy that is struggling with slow growth. If we employ an historic 6.5% average inflation rate, investors require a 6.5% return (or in my case, this amount as a dividend yield) to break-even. I further propose that high-yield investors require a greater return, in order to have a real annual return on invested capital.

亦即.......在高通膨的, 股息回高於通膨率, 股票才吸引力, 如文中提到巴西的基利率就有8%, 6%的股息不如存

提醒了我一維, 在新場與台股的高殖利率投不同的是, 除了股息殖利率以外, 更需要注重股息的成(業績)至少要超通膨率, 力公司要受到政府低通膨降電價, 更是雪上加霜

, 不住在巴西, 不用面如此高的通膨, 下跌的, 股息殖利率很快提升(通膨率), 如果拉大安全邊際, 壓買進成本, 股息再投入, 相信很快就能到零成本的目標, 又或者有一天通膨降溫, 就像台股華電信的評價, 那就有機會拿到豐碩本利得

去利息7%~10%的年代(也不年前), 有人在乎中鋼/台塑四的配息嗎? 配股越高越好呢!!

記: 謝Eugene Hung留言提醒, 巴西有貨幣貶風險, 不可不慎
 黑的   描述 : http://img1.blogblog.com/img/icon18_email.gif

hi cone :

我們不住在巴西, 不用面對如此高的通膨, 股價下跌的結果, 股息殖利率將很快提升(超過通膨率),---->

你說得很對,,, 這個就是我在思考,,當時我買香港 reits的時候,,所得的結論,,

這個也是我買 adr 的主要原因

在高通膨的市場,, 股價會跌, ,, 所以你不能看股價,,專注在股息....你會覺得很划算


3 則留言:

  1. 作者已經移除這則留言。

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  2. from OOO

    allan大,我想請問你提到HCS匯豐銀行特別股的事情,複委託也能買HCS嗎?HCS有特別的條件規定嗎?抱歉,因為我是很想知道,所以才會跑來問專家啦 :)


    allan lin
    1.yes ... 跟買美股一樣.. 可以一股一股買

    2. HCS 1. call 回的風險.--call 回=25 . 2 匯豐銀行倒閉的風險.. 3 匯率風險 4. 流通風險 (交易量不大),


    fubon 正在開這個ticker
    kgi 可以 下單 代號 HCS.N

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  3. 有關特別股的資訊

    請參考

    http://allanlin998.blogspot.tw/search/label/%E7%89%B9%E5%88%A5%E8%82%A1

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