2016年2月17日 星期三

香港 恆生指數, HSI COVERED CALL BACKTEST, 期貨選擇權的經驗----MLPL 已經強制贖回,


Not a Blogger 已針對您的文章「2X ETN 有風險,要小心風險....... 再推薦一次被動收入.現金流的觀念」留下新意見: 

Allan
您好:在下於2015年中持有部分的MLPL也已經半年, 今日突然發現2/1 2016時有筆非我下單的交易賣出全部SHARE
.
我進場時是49.xx元 一路買到30左右. 然後我在TD AMERITRADE 網站再也蒐不到MLPL的報價跟圖表了.請問是我被強制平倉還是這個ETN已經被結束掉了??謝謝



HI BLOGGER:
MLPL 已經被UBS 強制贖回 ( 下跌超過了臨界點) UBS 2016/1 已經公告.



因為2X槓桿操作, 如果UBS 沒有強制贖回, 結果 NAV會等於零,
ALLAN回顧自己的文章, 我有一直提醒風險, 希望大家 注意資產配置,


UBS 2X ETN, 2015 9 OR 10 月份開始, 金管會已經命令,
就算是 複委托 專業投資人( 資產大於3000W)
也不能買進.( 只能賣出) .. 也就是 金管會考量, 因為風險太高,全面禁止這個產品在台灣銷售. 這個角度看來, 複委托又再一次顯示了他的好處 ( 有一個專業的 金管會把關)


另外我想分享香港期貨選擇權的經驗, 2016/1 艾倫結束所有的台灣期貨選擇權, 開始操作香港選擇權, 當時以為香港 AND 台灣會差不多, 後來發現香港的 波動率太大了, 上下震盪都是超過一千點, HSI 期貨選擇權都非常的恐怖... 讓你 不得不 買進賣出. 回頭來看.  真的太耗費精神, SO  我一直思考最好的策略是什麼???





回顧這一段時間, 艾倫思索.......最好的策略還是COVERED CALL, 而且要持有現股, 之前認為FUTURE可以代替現股, 現在覺得非常困難, 因為 期貨商,隨時隨地要跟你結算, 你不管他都不行, 因為他還會用簡訊通知你, 準備把你平倉





ALLAN BACK TEST 1986/12/ TO 2016/2 HSI-- COVERED CALL



用 現在的波動率來看, 如果你每個月SELL ATM CALL, 可以收到3.5% 權利金, 現在香港選擇權一口單的價值大概等於四百萬, 一個月可以收到十幾萬台幣



所以假設1986/12. 我們開始買恆生指數2568.3, 如果>3,5% ( 只有33%  的機會)  , 你要準備現金 準備交割BUY SIDE.  最多一口需要準備70W 台幣,  有三分之二的時間, 你可以收到現金
恆生指數就是BUY AND HOLD . 讓他隨著波動而波動

測試的結果, 原來的恆生指數 BUY AND HOLD --FROM 2568 TO 18918 …
另外你收到權利金  減去 付出的權利金=  總共30451.67 POINTS
相當於你另外多賺了 接近一點五倍的指數, 這樣的 BACK TEST,讓人家很興奮

 在強勢多頭的時候,  你也可以看情形 SELL OTM CALL, OR SELL ATM CALL + BUY OTM CALL ,  預計可以賺更多

 這個策略, 我覺得可以長期實行, 免除波動的干擾,   跟大家分享這個策略





5 則留言:

  1. "2016/1 艾倫結束所有的台灣期貨選擇權, 開始操作香港選擇權, 當時以為香港 AND 台灣會差不多, 後來發現香港的 波動率太大了, 上下震盪都是超過一千點, HSI 期貨選擇權都非常的恐怖... 讓你 不得不 買進賣出"
    厲害厲害 因為hsi index有2萬點 波動又大...所以op/future才會這樣XD,
    請教一下 為何退出台灣期貨op市場?

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  2. 另外 台灣期指選擇權 我有找到算便宜的券商,48 21 18,
    Allan若有需要我可以私訊您參考..在台北永豐證開的

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    1. hi jerry:

      3q 3q

      因為香港波動性比較大
      選擇權的權利金,多很多

      台灣四百萬 covered call 一個月收到7 萬左右
      一樣的錢,做香港的covered call , 一個月可以收到14 萬,

      另外2800.hk 現金股息沒有tax
      台灣--0050 , 現金股息稅金太高, 我的所得稅率四十五%

      還有一個重要的原因
      我還是看好中國
      2800.hk 裡面很多 都是中國的企業

      你可以看看這個月的smart月刊

      美女編輯有訪問 期貨大師 張松允先生
      我的看法和他一樣
      中國總有一天要上萬點





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  3. hi allan, 那台股還是可以用future代替現貨做covered call吗?

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    1. fyi
      http://allanlin998.blogspot.tw/2016/02/covered-call-vs-covered-call.html

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