2014年8月11日 星期一

2014 年 巴菲特給股東的信--- 現金流(現金股息殖利率)的心法 , EC.US


(
以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險



本網頁資料僅供研究參考用途,任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。



最近跟教授聊天, 我跟他說, 巴菲特的想法, 給我的影響很大
當然每個人對巴菲特的心法, 解讀都不相同, 光光是現金流 這三個字
就可以找出 很多爭議的想法


但是對我來說, 現金流 這三個字= 我收到的現金股利, 我當然了解, 公司所得到的現金流,
有一部分分給股東=現金股利.. 有一部分會留在公司發展.....
但是現金股利, 的想法, 對我來講十分的實用
你可以參考這一篇文章 : ev/ebitda 和股息殖利率法 -CASH FLOW RETURN---- 大家一定要專注本業, 投資自己



我現在可以分析我的做法. 大家只能參考參考, 每個人的想法都不一樣
你可以適用, 就儘管拿去用, 不必跟我爭論,現金股息殖利率的方法,不完美
. 至少我用得很好, 也非常的安心樂活

首先跟各位分享, 我只要看 DIVIDEND 的圖, 再加上大型股票(OR 利基型股票), 我就可以決定是否要投資
DIVIDEND 的圖有三種類型:

LIKE 1707 ... 我大概賺到 3-4 倍





2.



3. 



接下來分享書上的
OUTLINE  --- 樂活五線譜 投資各國股票

2014 6 教授利用 全球投資GPS 五線譜.... 找出便宜的市場http://onesky.pixnet.net/blog/post/30203025


我鎖定哥倫比亞, 哥倫比亞的 ETF = ICOL





我從ETF龍頭股中, 找出本益比最低, 現金股息殖利率最高=EC.US




5 YEARS AVERAGE DIVIDEND= 2.74266 ,,DIVIDEND YIELD>7%,, 看起來像是景氣循環股
不要買貴







FROM ALLAN LIN ( 我現在改名叫做 小林艾倫= 蔻巴亞希.艾倫)
教授 
2014
巴菲特的公開信, 真的寫得很讚對我來說, 我只要算出現金股息, 可以不斷的 流出, 這個資產, 就可以買,,,,,未來會怎麼樣, 我也不知道, 我也不相信有人知道,


對於未來大家都是在用猜測... 有人猜對. 就上雜誌. 有人猜錯. 就在角落哭泣

and then..........
然後呢...... 這個遊戲不是我擅長的像巴菲特所說, 你看不懂的, 就離開她吧,.... 

but
神奇的事, 這個方法, 讓你在悲觀的時候可以勇敢進場..... 讓你得到 意外的收穫----價差.... 這是我覺得最有趣的地方....


債券基金 可以預測 現金流.... 這個對我來說...很有把握....
就像小菜蟲說的


現金流...會養你一輩子.........我們只要不要買貴.. OK... 
這個比預測公司的未來....要簡單許多




2014巴菲特致股東信:我最好的投資是什麽
1993年,我做了另外一個小投資。那時我還是所羅門的CEO,所羅門的房東賴瑞·西弗史丹告訴我,有個清算信托公司打算要賣掉紐約大學鄰近的一塊商業地產。泡沫再次爆破了,這次波及到商業地產,這個清算信托公司專門用於處置那些倒閉儲蓄機構的資產,正是這些機構樂觀的貸款政策助長了這場鬧劇。
這裏的分析依舊簡單。就像那農場的例子中,該資產的無杠桿當期收益率大約為10%。但資產正被清算信托公司低效率經營著,如果把一些空置的商店出租,它的收入將會增加。更重要的是,占地產項目約20%面積的最大租戶支付的租金大約為5美元一英尺,而其他租戶平均為70美元。9年後,這份廉價租約的到期肯定會帶來收入的顯著增長。這資產的位置也是極好的,畢竟紐約大學跑不了。
我加入了一個小團體來收購這棟樓,賴瑞和佛瑞德·羅斯也在其中。佛瑞德是個有經驗的高級房地產投資者,他和他的家族將管理這項資產。這些年也確實由他們經營著。隨著舊租約的到期,收入翻了三倍,現在的年分紅已超過我們初始投資額的35%
此外,原始抵押分別在1996年和1999年被再融資,這種手段允許進行了幾次特別分紅,加起來超過了我們投資額度的150%。我到今天為止還沒去看過這項資產。
從那農場和紐約大學房地產獲得的收入,很可能未來幾十年內還會增長。盡管收益並不具有戲劇性,但這兩項投資卻是可靠且令人滿意的我會一輩子持有,然後傳給我的孩子和孫子。
我說這些故事是為了闡明一些投資的基礎原則:
獲得令人滿意的投資回報並不需要你成為一名專家。但如果你不是,你必須認清自己的局限性並遵循一套可行的方法。保持簡單,不要孤注一擲。當別人向你承諾短期的暴利,你要學會趕緊說“不”。

聚焦於擬投資資產的未來生產力。如果你對某資產的未來收入進行了粗略估算,卻又感到不安,那就忘了它,繼續前進吧。沒人能估算出每一項投資的可能性。但沒必要當個全能者;你只要能理解自己的所作所為就可以了

如果你是聚焦於擬投資資產的未來價格變動,那你就是在投機。這本身沒什麽錯。但我知道我無法成功投機,並對那些宣傳自己能持續成功的投機者表示懷疑有一半人第一次扔銅板時能壓對寶;但這些勝利者如果繼續玩下去,沒人能擁有贏利為正的期望值。事實上,一項既定資產最近的價格上漲,永遠都不會是買入的理由。

通過我的兩個小投資可以看出,我只會考慮一項資產能產出什麽,而完全不關心它們的每日定價聚焦於賽場的人才能贏得比賽,勝者不會是那些緊盯記分板的人。如果你能好好享受周六周日而不看股價,那工作日也試試吧

形成自己的宏觀觀點,或是聽別人對宏觀或市場進行預測,都是在浪費時間。事實上這是危險的,因為這可能會模糊你的視野,讓你看不清真正重要的事實。(當我聽到電視評論員油嘴滑舌地對市場未來走勢進行臆想,我就回想起了米奇·曼托的尖酸評論:“你都不知道這遊戲有多簡單,直到你走進那個演播廳。”)

我的兩項購買分別是在1986年和1993年完成。決定進行這些投資的時候,當時的經濟狀況、利率或是下一年(19871994年)的證券市場走勢,對我來說都不重要。
我已經記不起當時的頭條新聞,或是權威人士說了些什麽,不管別人怎麽說,內布拉斯加州的玉米一直在生長,學生也會聚集在紐約大學。

你可以同時參考
巴菲特的心法  http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post_9.html

4 則留言:

  1. Dear 蔻巴亞希.艾倫 ...Allan大
    想請問您,如果我一開始不知道ICOL是哥國的ETF,我要怎麼從頭開始尋找各國的ETF或是各基金的代碼?謝謝

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    1. http://allanlin998.blogspot.tw/2014/08/etf.html?m=0

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    2. ALLAN大...我看到這篇文章了,已解惑了,謝謝!

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