2014年10月14日 星期二

富蘭克林坦柏頓全球成長基金 teplx 研究---幾何報酬率geometric mean vs 算數報酬率 arithmetic mean


我一直在思考一個問題, 如何能夠樂活投資??
如何能夠利用五線譜這麼好的工具??

五線譜顯示的只有兩個要點 1. 機率問題 2回歸中線


我找到了 富蘭克林坦伯頓全球成長基金
跟大家分享研究的心得 (富蘭克林坦伯頓全球成長基金, 就是美國的基金 teplx. 所以我們可以 download yahoo finance 的資料)

teplx每個月的報酬率. 類似常態分布 (所以說 五線譜 不是單純的技術分析)






每年的報酬率.波動非常大, 你有機會一年 賺 40%. 也有機會 1年賠 40%




這種全球的標的, 很適合 五線譜, 因為個別股票有風險, 不一定有回歸均值的特性


我們可以先看一看台灣的 月報


他這樣的顯示報酬率方法. 常常會造成誤導, 以為你賺得不少
實際上你可以把它加總起來 , 它叫做算數報酬率 arithmetic mean

17+8.15+..........= 89.34
89.34/10= 8.934%


如何將算術報酬率 轉換成 幾何 (年化)報酬率 geometric mean

他的公式= 幾何 (年化)報酬率 =算術報酬率 - 0.5 ( sd) ^2


我自己計算 2004 to 2013 === 每年報酬率的sd= 21.799% (所以股價波動很厲害, 大家要小心)

so 8.934%- 0.5 (0.21799x0.21799)= 6.55%

美國人寫得比較接近事實 (10 years 沒有銷售費用 = 6.45%)



so 股票如果沒評估, 保持安全邊際. 你的報酬率 不是一般人想像的 15% , 這個例子, 10 years 年化報酬率= only 6.5%
所以要小心, 股票要賺錢. 需要知識


我也利用了 3.5 years 移動的 chan’s channel back test (移動的意思, 就是你回到當時, 看到的樂活五線譜情況, 移動的意思.就是要避免把 明朝的劍,砍清朝的官)
結果如何?

我們發現
  1. 跌破 95 % 悲觀區 的時間都不長, 很快就會反彈
  2. 唯一的例外, 2008 年的金融風暴, 我想到利用相對強弱勢的方法 , 要站上 >50ma or 100 ma or 200 ma 再買進, 避免套牢太久, 影響心情, 2009 >50 ma 有一個buy , 上去又下來, 但是這種可以回復的標的, 不必停損, 可以避免掉 ma 需要停損的缺點





這些想法真的很讚, 可以幫助我們, 賺到全球股票投資的標準差 (價差)


可以同時參考
相對強弱勢 可以一篇一篇看 total 17



9 則留言:

  1. Allan大,您好!在您這邊不但學到了不只台股的投資方法,甚至沒想到能夠因為您的分享而來投資台灣以外的地方,真的是要感謝您的熱情分享。想請教一下您,最近開始在接觸美股但發現一種股票,但是資料在各個網站好像都有點出入 Ex. 在Finviz上EPS (ttm)是6.75但是finance yahoo的卻是35.73(差距頗大...sorry...這上面好像不能放圖...所以只能用文字敘述),連dividend yield也有差...dividendinvestor網站的yield也是有段差距(而且這網站好像要加入會員才能夠看之前配息的記錄)
    想問Allan桑是怎麼查詢這些資料的...例如歷年EPS.DIVIENDED.ROE...等的...當然以上那些網站都是從您這獲取而知的,真的很感謝您的熱情分享,讓我們在投資的路上省了許多路,謝謝

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    1. hi lu:

      對啊
      需要多方比對

      可以去 1 他的公司 investor relation 有資料
      2. morning star 網站
      3. gurufocus
      http://www.gurufocus.com/financials.php?symbol=ibm&Submit=Go

      4. jpmorgan.---- adr .com

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  2. 謝謝Allan大的回答,投資美股感覺要花好多心力去比較,篩選,還要會讀英文,呵呵。還是Allan大與教授們開發的樂活投資法比較輕鬆又易懂。

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  3. Allan大,您好:
    富蘭克林坦伯頓全球成長基金3.5年跌破 95 % 悲觀區,10年在75% 樂觀區,我該如何看待這種狀況呢?

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    1. 富蘭克林坦伯頓全球成長基金
      他的比重 和 acwi 不一樣

      美國的比例比較小
      so 因為匯率的關係
      已經跌破 95% 悲觀

      acwi 目前正在 75% to 95% 悲觀

      10 year 代表在趨勢線上
      3.5 years 代表 短期修正

      仔細觀察 你可以發現
      現在只有美國獨強

      如果 3.5 year 繼續跌破悲觀
      10 years 也會 from 樂觀區域...跟著下來
      so 要小心

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    2. FYI
      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/02/7-and-by-price-headley-iv-teplx-and-acwi.html

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  4. 3.5 years 移動的 chan’s channel 來 back test (移動的意思, 就是你回到當時, 看到的樂活五線譜情況
    請問ALLAN兄,假如設定時間是2000/1/1~2003/1/1,移動曾氏通道是從2000/1/1往後看,還是2003/1/1往前看呢?

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    1. 你的設定時間怪怪的.... ( 你是設定三年的意思嗎??)

      移動的意思就是說

      如果你看到 2012/1/1 data ... 就是..2012/1/1 往前 3.5 years data 計算的結果

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