2015年9月5日 星期六

利用買美國國債的 思考模式, 購買2828.HK, 2800.HK

(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險) 



本網頁資料僅供研究參考用途,任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。


追求自由 已針對您的文章「指標的一些問題----from adrian」留下新意見: 
謝謝Allan兄這幾年來無私的分享,Allan兄引退是一眾追隨者的損失,只是天下無不散之筵席,緣來相聚,緣去而散,本是人生常態,祝願Allan兄生活快樂,心想事成,回饋社會事業順利。
各種投資法都有其優點和缺點,也必定有盲點,作為一個獨立的投資者,別人的投資方法只可以作為參考,不可以作為『盲公竹』,照抄照用,世上並沒有『萬能』的必勝投資法。
不明個中原理,在漫長的投資歲月,便總會有遇上各種投資法的『死穴』的時候,不明就裡而只是跟風的人,便很容易會在『意外』中沒頂。
成功的人都是一直在研究、反醒、更新和前進著,並沒有一勞永逸。
投資不可能完全沒有風險,我們只能想辦法減低風險,並且在低風險下提高回報。金融界一般把美國國債當作零風險投資,想清楚便知道只是一廂情願的說法。
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看到 自由兄的留言, 又讓我想到剛開始學習理財的那一段美好時光,
我現在想聽聽香港王教授的網路廣播, 回味一下當時的感覺, 結果,
LINK 也找不到 廣播的資料 --DATA IS MISSING...真的 ….. 世事無常!

(ps from  自由兄:  e線金融網採訪香港中文大學財務碩士課程主任王澤基教授


 謝謝  自由 兄的分享)


自由 兄,教導我 用現金股息殖利率的方法買賣2800.HK,
( 可以參考下列的 附錄)
這個方法,仍然是我最重要的思考 決策模式

現金流為主的投資, 當然現金股息是一個指標,
我們人.都 喜歡一個穩定可以預測的狀態, 以前我的觀念, 也是這樣
我 過去認為只要買美國國債, 每年利息不會變動, 持有到期, 本金也不會變動,就會還你,
許多人 很喜歡這種穩定可以預測的感覺
相反地,買股票, 你看到你的資產一下子縮水,一下子膨脹, 現金股息也是一樣, 一下子 縮水,一下子膨脹, 一定很難適應,

後來我的觀念改變, 就是要用買美國國債的心情, 來買ETF


DEMO 一次給大家看, 根據資料庫, 如果你1986/12, 2568 HKD購買恆生指數,,當年可以領取 70 HKD 現金股息 ( 現金殖利率=2.72%)….. 到了2015/8 ,這一段時間你什麼都不必做, 你的資產變成21670HKD, 現在2015, 可以領到的現金股息908HKD( 現金殖利率=35.35%). 資產成長8.43,現金股息成長十三倍.

相反地, 1986 /12 你 買美國30年國債 , 當時的利率是7.37 % , SO 2568HKD, 當時可以領到
189 HKD..... 但是到了今天, 你仍然領取189HKD... 未來到期, 你的本金還是2568.HKD ( 假設匯率不變, 目前美金和港幣匯率 連動 掛勾), 所以長期持有, 股票可以抗通膨, 複利成長.賺得比較多 ( 美國國債每年分給你利息, 國債利率越來越低, 無法複利成長). 各位看看紅色的現金股息, 和藍色的股價一樣的趨勢向上

當然我們一定要評估市場, 不能閉著眼睛, 隨時買隨便買... 自由兄,教我們的方法就是一個評估的方法, 讓你不會賺利息而 賠價差.... 大家觀察 黑色HSI 趨勢線以下的 區域,( 就是五線譜的悲觀區域)  同樣就是.股息殖利率高檔的 區域, 指標完全吻合


另外一個重要的問題, 就是我們現在計算的現金股息殖利率= 過去一年收到的股息/ 現在的股價. 但是展望 一年以後, 這個股息殖利率是否有效? 我也做了BACKTEST , 正確率百分之九十,
( 大家觀察綠色的LINE 和紅色的柱狀體, 幾乎一模一樣, )而且大部分是> 現在的現金股息殖利率, 少部分 現金股息縮水( 看看藍色的區域) , 最大減少-19%, 0R 0.75%, 也就是說,過去的經驗, 假設未來真的空頭來臨, 目前5% 現金股息殖利率, 未來的一年你 最壞的打算可以領到5X0.81=4.05%, OR 5-0.75=4.25%

SO 根據現在的資料, 我預計明年可以領到的股息, 最壞的情況=4.36%X0.81=3.53% OR 4.36-.75=3.61%, 如果空頭沒有來臨, DIVIDEND 和股價都會上升



目前根據AE2 ,BR SPREAD 指標都在收斂, 我們可以繼續觀察下去






這是我的實驗報告,沒有任何鼓勵要約的意思,大家只能隨意看看, 娛樂娛樂






自由兄, 這一篇文章很有趣, 大家要記得看一看 http://freenenjoy.blogspot.tw/2015/08/blog-post.html



以恆生估值 股息率 ,投資 2800.HK之策略









38 則留言:

  1. 買ETF真是非常方便丶簡單丶又穩健的投資方法。省卻不少選股的麻煩。

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    1. 因為1998年8月亞洲金融風暴,港府大量買進香港股票,才有1999年11月的2800 hk 盈富基金 上市 。
      在1986/12, 是不可能購買到 2800.HK 。

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  2. 多謝師兄。
    新書何時面世?會否發行到香港?我在香港很想買你的書。
    另外,我不太看懂AE2和BR SPREAD指標; 是否已經出現買入信號?從你的文章中,哪篇有教用此指標?多多指教

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    1. hi yf 兄:

      謝謝你

      有關於 指標的事情, 非常的有趣, 目前還在測試當中

      下面的連結參考參考. 3q 3q

      1.http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/and-ae2.html

      新書 and ae2 的說明

      ------------------------------------------------------------------------------------------------------
      2. 力度指標
      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/allan-elder-force-index_11.html

      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/allan-elder-force-index-aefi.html

      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/reits-us-reits-ae-force-index.html

      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/ae-force-index.html


      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/ae2-vs.html

      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/ae-index-br-spread.html

      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/ae2-br-spread-kaufman-efficiency-ratio.html

      刪除
    2. 這是力度 指標 第一篇文章
      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/force-index.html

      刪除
    3. 這是力度 指標 第一篇文章
      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/08/force-index.html


      名可以往前 ( 較新的文章)
      一篇文章,一篇文章看
      比較清楚

      刪除
    4. 多謝你。我會慢慢看,學習。我更要學你的心態,依靠股息。

      刪除
  3. 請問艾倫大,大趨勢的date range ,我平常都是用3.5年去判斷,艾倫大本篇文章差不多是兩年多,想請問該用幾年的dr會比較適合,謝謝

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  4. 請問艾倫大,大趨勢的date range ,我平常都是用3.5年去判斷,艾倫大本篇文章差不多是兩年多,想請問該用幾年的dr會比較適合,謝謝

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    1. Q: allan大哥
      對於文章中常說的「刻度調小」,是指data range依舊抓取3.5年資料,
      但是使用weekly或是daily進行刻度調小?
      或是data range 可改為抓取1年或半年的數據資料?


      Allan:
       大趨勢的計算只有 20 data,  比如說二十天.二十周.二十個月
       你要觀察的時間長度> 20 , 就OK了





      Q:allan桑
      請問上圖EXCEL,在interval下面的weekly下方 有一個7,旁邊又有一個83
      請問這兩個數字是甚麼意思??

      A: from tivo:

      公式運算的中間數字

      不要動它


      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/04/q.html#more

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  5. 昨天看商業週刊,他寫說港幣跟美元掛鉤,會使之後港股下跌,想問問allan大看法?

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    1. hi lee:

      現在美元比較強
      但是美元不可能一直漲到天上

      港股短期下跌
      長期還是要回到基本面
      (現在香港股市本益比只有八點多)

      我現在一直在回憶
      2008 我買幾百張0050的感覺

      只有在低檔買很多
      等到景氣循環的時候
      套牢就是 致富的開始


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    2. 感謝大大分析,現在我也每天買一些2800.HK,您是開盤前就設定好今天要買的量嗎?

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    3. hi lee:

      海外交易有風險

      要小心風險

      你要根據你的資產規劃.

      我會前進海外
      是根據我的資產規劃---- 我的所得稅率太高
      所有台灣的高息股, 對我來說都是低息股


      你的情況 如何
      要自己評估

      香港股市沒有漲跌幅
      上下震盪很 厲害

      所以要小心風險

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    4. 參考參考
      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/blog-post_5077.html

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  6. 您會換成港幣買嗎?還是直接臺幣買?

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    1. 富邦證券
      可以雙重 貨幣交割

      so 都可以

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  7. 不知 youtube 的這段訪問,能否暫時替代一下那找不到的王教授的網路廣播?
    https://www.youtube.com/watch?v=0f-OK4r3l8A

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    1. hi 自由兄:

      3q 3q

      謝謝你的分享

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    2. hi 自由兄:

      已經補充在文章中

      謝謝你的分享

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  8. 艾倫大,
    按你計算, 0050.TW的AE2已由負轉正, 但 ^HSI 的AE2只是負値收歛, 動力不及 0050.TW,
    能否解析一下背後因素有何差別?

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    1. 因為台灣股市已經上漲
      香港股市繼續探底

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    2. 因為台灣股市已經上漲
      香港股市繼續探底

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    3. 因為台灣股市已經上漲
      香港股市繼續探底

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  9. 其實,我覺得投資不需弄到太複雜,除非你寫書時盡量令它神化點。
    我們只需一本年報讀懂的一些技巧已足夠。

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  10. 請教ALLAN大大,我用OPENOFFICE做的這個大趨勢-AE2 恆生指數圖對嗎?
    http://edwardyuinvest.blogspot.hk/

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    1. hi yu:

      你的 ae2 和我的定義不一樣

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  11. Pooh 已針對您的文章「利用買美國國債的 思考模式, 購買2828.HK, 2800.HK」留下新意見: 

    Hi Allan,

    可以請教一下你的HSI旁邊的紅色Dividend line 是從那理download 的. 還有不知道你是不是有經過一些處理比如說如果一年只發三次Dividend你會把它們加總之後變成yearly 的資料然後又是如何跟hsi 的daily 資料結合在一起呢. 我在猜你是否Dividend 用trailing 12 months 所以excel 就每三個cell 就加總(如果一年只發三次)但是這樣如何跟daily 的資料merge. 這是一張很好的圖我想學著運用在別的股票上來看看. 不過這表示你prefer stock 不prefer 新興市場債這類商品了嗎? 我看了你以前的文章你對債卷類的也是很鼓勵的有改變想法嗎? stock 看起來是很抵通膨. 謝謝!






    Hi pooh:



    1. I download data from ( monthly), trailing 12 months dividend from 恆生指數公司

    http://www.hsi.com.hk/HSI-Net/HSI-Net



    PE Ratio and Dividend Yield of Indexes
    Home > Download Centre > PE Ratio and Dividend Yield of Indexes






    2. 你說的方法 dividend 加起來...我也用過...我也做了 SPY 22.67 YEARS 歷史回顧. 以現金股息的想法, 可以拿到相對穩定的現金股息, 而且 大部分 DIVIDEND 每年增加. FROM 1993 – 現金股息成長 3.46倍
    長期來說, 世界的趨勢會向上, SO 也可以得到不錯的價差 ( FROM1993 本金成長 4.55倍)


    http://allanlin998.blogspot.tw/2015/07/blog-post_21.html

    3. 股票長期來講(20, 30 40 years), 可以對抗通膨, 但是很多人持股的時間都太短, so 短期要小心. 股票 波動性太大. 可能會套牢. 萬一要sell, 可能賠大錢, 所以很多人都沒有體會到股票會 對抗通膨......
    Bond 基金的現金流相對穩定. 萬一需要現金, 如果要贖回, 波動性不會太大. 價差不會太大,
    so bond fund is 資產配置的一部分

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  12. 謝謝Allan, 總是這麼詳細的解答跟無思的分享. 感恩! 真的不容易. 能感受到你傳播的正面能量謝謝!

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  13. 可以把ae2,mon2,index同時畫出來看看嗎?

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  14. 可以把ae2,mon2,index同時畫出來看看嗎?

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    1. AE2 MONTHLY 圖形怪怪的

      無法判斷

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