2013年3月28日 星期四

股息殖利率法 前進台股 (II) ---2002.tw vs vale.us



中鋼配發0.5元股利
18:25:53
(中央社記者韋樞台北22日電)中鋼公司今天舉行董事會,會中通過101年度財報,EPS0.38元,配發股利0.5元,其中現金股利0.4元、股票股利0.1元,現金殖利率1.5%

中鋼公司101年度營業收入新台幣20719300萬元,稅前盈餘613100萬元,淨利581100萬元,每股盈餘0.38

中鋼公司表示,101年度可供分配盈餘77.06億元(含特別盈餘公積轉列未分配盈餘),除提列法定公積、董事監察人酬勞金、員工紅利外,分配特別股股東股息紅利為每股1.4元,其中股票0.1元,現金1.3元。

普通股配發股東紅利每股0.5元,其中股票股利0.1元,現金股利0.4元,殖利率1.5%
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各位看到這個新聞,有買中鋼的人,不知道心裏會不會有失望的感覺
中鋼的表現,的確是很差,傷了很多把它當成定存概念股的散戶的心,
中鋼要加油了

.但是我要提醒大家,,,台塑中鋼都是景氣循環股, 本來就不是定存概念股
景氣循環股的看法,之前就與各位分享



我在這裡要分享一個股利預估的方法,
他不是我發明,他是溫先生在2011年的第一版書上就寫了---
當時我有看沒有懂,好像很複雜,也不知道怎麼用,以為要去台灣證交所,看財報,
以為要買四季報,千辛萬苦才查得到,後來發現根本不用,只要Yahoo!按一按,
不到一秒鐘,就可以算出預估明年的股利,
這是中鋼第三季公布獲利的情況
你可以把前三季 eps加起來,就把它當作是明年會發的現金股利
(也就是平均來說,pay out ratio=75% ,第四季的eps 不要算,這是保守的做法,何況第四季還可能虧損)

so, 當時我就預估中鋼的現金股利是$0.25 =(0.12+0.18-0.05)
而且我看中鋼當時的支撐區 around 25
(預估五年的平均現金股息殖利率於為(0.25+1.01+1.99+1.01+1.3)/5/25      = 4.45%--這是五年,最差可收到約4%的股息,而且不計股票股利)



對於景氣循環股的龍頭,我會在他獲利最差的時候,伺機買入,可以收股息,並且等待景氣好轉,可能有價差可以賺,當時就是依照這個想法,在去年底第三季公布獲利之後,開始買中鋼,2013年年初,中鋼突然急漲,我當時的想法就是需要停利了,因為我預估0.25元的現金股利,是沒有辦法支持 28 元的股價,到時現金股利一宣布,股價一定要跌

另外一個原因,是我研究巴西股市,http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/gdp-2013-2.html


發現了世界龍頭,巴西淡水河谷,當時就因為資產配置的想法,so 決定把中鋼的資金轉進巴西淡水河谷,也很幸運地, (所以我一直強調,,我是用猜的,只是運氣好而已),渡過這一次中鋼的下跌,

如果,你都是在公司宣布股利的時候,常常有錯愕的感覺,那麼你就要把這個簡單的方法記起來,今年第三季的時候,記得要把你喜歡or 持有的股票拿出來看看,明年你才不會再一次的受傷, 或是驚訝

目前巴西淡水河股價,也在六個月的支撐 =17

11 則留言:

  1. Lily Chang2013年3月27日下午8:45
    嗯!! 謝謝Allan的指導!! *_*

    我會先建立基本持股,(我本來以為這樣已經是利空了說)...
    再慢慢定期定額買 而且5%定存已經比銀行好太多了
    希望利空趕快來...
    謝謝您!!
    Have a nice day!

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    allan lin2013年3月28日上午2:16
    hi lily:

    真正,利空的時候,你很容易知道---

    就是報紙頭條,寫說股災來臨的時候

    or新聞電視,訪問散戶,,大家都哭喪着臉,,
    (阿土伯,也會在電視訪問哭)

    或者是你自己的股票,,跌到你都沒有勇氣看她了

    哪時候你要提起勇氣加碼 etf (不是個股,因為個股可能會倒閉)
    平常,你可以定期定額 or 定期不定額,, it is up to you

    但記得真正利空來的時候,有勇氣加碼,and 有錢加碼.......

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    Lily Chang2013年3月28日上午3:03
    呵呵!! 您形容的好傳神喔!! 我都忘了..
    這種情況久久才出現一次 可每次只要一發生 就會習慣性的恐慌
    不過 相信下次遇到時 我一定可以勇敢加碼 因為我每天都會拜讀您的文章 呵呵!!
    謝謝您!!

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    allan lin2013年3月28日上午7:38
    hi lily :

    以上是對大盤利空的觀察
    若是對個股的利空
    我都是找龍頭股,
    所以我會依照市場的分析,自己判斷這個利空是否為真的利空,,目前勝率,都很高,,
    提供給您做參考..... ...例如目前2002中鋼 ,,,若是市場失去理性,在殺低,,,,,,,我會伺機把它買回來

    例如 越秀房產信托基金(405.hk)所分析的
    1.他是不是真的利空?--
    我覺得不見得,網友依照現況的情形預估(當時金融中心出租的情形,不盡理想),這個結果在未來一定會發生嗎?我不太相信,我寧願相信專業經理人(而不太相信一般市場的分析),他們有種種的專業,各種人脈處理事情,他們一定會應對未來種種的困難挑戰,所以我覺得未來一定會比現在好,即時當時的情況不盡理想 (有興趣的網友,可以GOOGLE一下廣州金融中心,他很漂亮,目前出租給四季酒店,還有其他辦公室,商務公寓,... 出租...,我也沒有去過,但是我很喜歡廣州金融中心,以身為廣州金融中心的股東為榮.....,..,)
    2.就算他是真的利空,依照過去的經驗,在市場跌勢的時候,大家都失去理智,會把利空過度反應,這時候,反倒是長期收息資金,可以進來撿便宜的機會來了,

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    allan lin2013年3月28日上午7:49
    hi lily:
    怕你誤會

    2002中鋼
    不是,現在買

    可能也是在第三季,,到時看看市場氣氛

    去年第三季,,我看媒體都太誇張了,,一路唱衰中鋼
    一直以寶鋼的例子,,,,,說中鋼如何如何
    越是這麼多人說他不好,,我就覺得機會到來了,,

    目前看來當時判斷是對的

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  2. 謝謝Allan的分享,請問為何0.25元現金股利無法支持28元呢??

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    1. hi betsy:

      老實說,是我直覺認為,也可以說是用猜的
      (因為人要賣股票,都會找理由)

      因為 0.25/28< 1%,,,,
      如果股價不跌,中鋼 現金股息殖利率 <1%
      比定存還小,,那像話嗎?
      這對散戶的心理層面影響有多大??

      大家不要小看現金股息殖利率,這個蠅頭小利....
      很多散戶都只會看這個,(也包括我)

      如果,這個不重要
      中鋼也不必配$0.4 (pay out ratio >100%,配給你的,比中鋼賺的錢,還要多)

      我猜測,
      是因為要讓,現金股息殖利率>定存

      若是中鋼現金股息殖利率<定存
      許多散戶,都會失去對政府的信心

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    2. Hi Allan
      講得真好,感謝分享

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    3. welcome , and thanks for coming....

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  3. Hi Allan,

    謝謝您的分享!
    您真厲害 我本來還真的以為中鋼回檔就可以買進了 還好您有提醒要到第三季
    想請教一個問題 我之前也是看中國寶鋼的新聞 真的以為中鋼不行了 後來您提到VALE之後 是世界第一大
    那為何您還會想要低價買回中鋼嗎? 他或許是台灣的龍頭 但連續的獲利下滑 您為何還敢買他呢?
    同樣的狀況發生在台塑,請問若是您 也會在股價更低時 買進嗎? 因為我之前也是有看到類似的新聞在媒體不斷放送
    是因為您一樣相信專業經理人如越秀的狀況嗎?
    還有 要謝謝您的分享!! 大家可以在前三季就先將可能的獲利狀況做個了解 免的有太驚嚇的事情發生.. *_*

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    1. hi lily:

      我的想法,與大家分享
      大家看看就好了,千萬不要稱讚我,不要說我很厲害,,因為我也會猜錯

      1.因為我發現利空會讓人失去理智,把股票,殺過頭
      我當時是很不爽分析師分析的太 over,
      好像一副中鋼要倒閉的樣子,,,當然我也可能猜錯,
      所以我對於景氣循環股,也部分配置而已
      我的重心還是在定存股, etf..........

      2.同樣景氣循環股,台塑屬於高價股,,我比較喜歡中鋼,這種二十幾塊的股票
      所以對於台塑,我沒有研究,我也沒有買
      so i have no comment ....

      刪除
  4. 謝謝您的說明!!
    我也會把重心放在EFT 定期定額買進 比較安心.

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  5. 您好
    我是用國內券商複委託買VALE的
    這支配息是否確定為免稅呢?已經要除息了.....謝謝

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  6. hi 謝文翔:

    welcome..

    i will follow vale ....
    dividend=$0.421607 ex-dividend day=4/17/2013
    record day=4/19/2013
    pay day=5/7/2013

    i will po the data after 5/8/2013

    thanks for coming

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