利用恆生指數公司 , 計算中國企業 H股 PER ,m sd (平均數 標準差) 買賣 2828.hk 策略

FROM M

 Allan Lin我試著用2828 &
恒生中國企業指數來做河流圖 (因為ETF與index都是恆生公司產品)
不過有發現抓取的時間長短會造成average 與 stdev 差異變大，進而在m+2sd 造成30%差異。FYI

M

 如果不嫌棄我下週六回來email給你幫忙看看，原則上應該是統計週期越長越有效果。就如移動平均線

HI M:

你說的事情, 非常的有趣, 我已經接到很多網友的疑問,

問我要取多少年 , 來做平均數

我的觀念跟你一樣, 當然是越長越好. 我都跟網友回答說

至少要三到五年, 至少要過一個景氣循環, 這樣才有平均數可以回歸

我也努力的去查, 有沒有文獻可以說明這件事, 但是發現,利用 M SD 這個觀念評估ETF,

到目前為止, 好像只有我在說 (這是我未經證實的猜測)

根據 SHILLER 教授的 PAPER , 他取用125年的平均 MEAN (FROM 1872--1997)

 from

http://www.econ.yale.edu/~shiller/online/jpmalt.pdf

諾貝爾獎得主 SHILLER 在這重要的文獻PAPER當中, 開宗明義, 就是在講均線回歸的觀念

我對 2828.HK, 也非常有興趣, 因為都是中國的大企業, 我之前買的時候, 是利用AH股折價的觀念…. 也買到接近波段最低點, 七月到現在, 獲利>17%

現在我要利用這個機會, 算一算 2828.HK , 利用 PER  M SD 的買賣策略.

(首先我會看看獲利穩定不穩定. 例如日本股市, 獲利不穩定(負值), 就不能用PER, 改用PBR)

現在我要探討,如果只用五年為一個階段.是否 可以成功地找出買賣點.

先到恒生指數公司,DOWNLOAD 恆生中國企業HSCEI  PER

http://www.hsi.com.hk/HSI-Net/HSI-Net

再到YAHOO! http://finance.yahoo.com/q?s=%5EHSCE, DOWNLOAD 每個月收盤價

恒生指數公司提供的資料 FROM 2001

因為要計算 ACPE 3 YEARS, SO DATA FROM 2003 OCT 開始

1.     FROM 2003---2013 OCT (10 YEAR)

2.     FROM 2003—2008 OCT (5 YEAR)

3.     FORM 2004—2009 OCT(5 YEAR)

4.     FROM 2005—2010 OCT(5 YEAR)-- 沒有買點

5.     FROM 2005—2011 OCT(5 YEAR)-- 出現買點

6.     FROM 2006—2012 OCT (5 YEAR)

7.FROM 2007—2013 OCT (5 YEAR)

經由上面的演算. 我們可以知道, 計算五年以上 M SD ,買賣點非常明確, 對照歷史上的點數..的確可以買到相對低點, 賣到相對高點 ( 不敢保證找到最高點. 最低點. 但是都可以找到相對高點.相對低點)

真的覺得這個方法很好. 大家可以參照 耶魯法則, 好好的應用

今天是黃色小鴨最後一天在高雄.送給大家.可愛的小鴨發財樹,祝福大家幸福常在

你可以同時參考

SHILLER 教授, 非理性的繁榮,  FREE DOWNLOAD

http://digamo.free.fr/shiller2000.pdf

有關 m sd 的一些問題--- 耶魯法則

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/10/kc-allan-blog-m-sd-m-2sd-m2sd-m-sd-kc.html

坦伯頓,耶魯方法---- 60%計畫... 持股比例的計畫

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/09/60.html

恆生AH 溢價指數---2828.hk

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/07/ah-2828hk.html

恆生AH 溢價指數

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/02/ah.html

有關 2828.HK

http://allanlin998.blogspot.tw/search?q=2828