2013年11月26日 星期二

王澤基教授 ,反轉腦袋投資學---打敗大盤很困難, 只要買ETF就好

香港王澤基教授

寫的反轉腦袋投資學, 書中一直苦口婆心的勸告散戶, 不需要買基金, 不需要主動選股, 只要買ETF就好




我當時在聽王教授的網路廣播時候, 主持人問的一個問題, 他說請問王教授你是看什麼財務指標來研究公司, (ebidta...or something else)



王教授的回答讓我印象深刻,
, 他說, 散戶不需要研究這些, 只需要買 etf, 他說,市場上有太多專業的人士在研究公司,你是一個散戶, 你怎麼有這麼多的時間和專業知識,去研究公司, 你有什麼優勢可以打敗這些專業人士, 他說他做過銀行的業務, 評估一個公司不只是要看這些財務指標, 最主要的是要實地的查核 due diligence (DD)... 各位想想看. 你有時間去看公司嗎??



在他的書裡面, 寫得更清楚, 大家不要對這些基金經理人, 心存任何幻想, 長期以來基金和大盤的表現, 這些主動選股的績效, 大於大盤的績效的, 大家猜猜看, 不只沒有一半. 令人驚訝的是, 只有 0.6%




有人說, 打敗大盤很簡單, 只要買 oo股票就可以了


當然回頭來看, oo股票績效是大於大盤, 但是展望未來, 任何人都沒有辦法確定, 你買什麼股票一定會打敗大盤, 你如果知道未來,什麼股票一定會打敗大盤, 就可以把所有的資產都壓上去,也不用什麼分散持股了
因為未來沒有人知道會發生什麼事, 未來總是有風險, 我不是聰明的人,我的要求不多 我只要有打敗一半以上的人,就可以了( 事實上選擇ETF, 已經打敗的市場上 99.4% 主動選股的人)



這幾天我看到, 王教授的書, 百感交集, 他苦口婆心的勸我們, 大家一定要聽進去, 散戶不需要這麼累, 專注本業,投資自己最重要



我當時在 xx討論區, 也是用這樣的心態跟大家分享, http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/0050.html
大家不用這麼累, 我也計算了一些人的美股持股, 目前的績效, 遠遠小於 sp500 (spy ) 29.98%.( 今年以來).. 如果, 你又用預測的方法,準備 加減碼, 績效一定更差 ,我要強調,當然這只是短期(接近一年)的績效, 我會長期的追蹤, 我有信心 ETF會打敗大多數的主動選股, 另外, 還有一個資產配置的問題..你的資產配置除非百分之百投入股票市場, 否則要打敗大盤實在太難了



我觀察很多績效很好, 打敗大盤的人,他們都 集中持股(幾乎持股滿倉), 專心一志的研究公司, 那種精神,打敗大盤是合理的, 他們花費的精神跟經營企業是一樣的, 大家不要夢想, 用什麼神奇的公式, 就可以賺大錢, 這是不合理的, 再一次用王教授,張先生 這些專業人士的話, 鼓勵大家買一買ETF, 輕鬆又可以賺錢, 何樂而不為, 祝福大家

from 張化橋先生--避開股市的地雷



你可以同時參考
1.etf



http://allanlin998.blogspot.tw/search?q=etf



2. 張化橋
http://allanlin998.blogspot.tw/search?q=%E5%BC%B5%E5%8C%96%E6%A9%8B






5 則留言:

  1. Allan 兄,
    若於%K低於20時買入指數ETF, 之後%K上升至60-70便回落, 愈跌愈多, 是應繼續等%K升上超買區, 抑或應定出貨位呢?

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    1. HI 熊貓兄:

      我覺得都可以
      看你的策略是如何


      重點就是
      你的策略訂定以後
      以後就按表操課

      如果按照我的策略
      K<10 開始買, 以後不要看 K
      只看價位, 每跌價1 ( OR 0.5)元
      向下加碼

      K>90 , 開始賣, 以後不要管 K
      只要看價位
      每漲一 (OR 0.5)塊
      一直向上買

      參考參考

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  2. 我也待過銀行,也實地查看企業許多次,我一點都不覺得查核有那樣重要,
    一家公司真正重要的是管理團隊與產品,那些才是企業的根源,
    也不是一般安排的固定訪察可以深入了解到產品的優點與企業文化
    正因不易了解與判斷,這才是多數人需要買指數基金的原因

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    1. hi霧隱:

      主動選股 需要很多專業的知識
      就像您所說的
      你需要了解管理團隊, 你要了解產品的未來
      你要了解企業文化
      也要了解財務報表

      這些都要耗費心力

      謝謝你的分享

      3Q 3Q你



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