2014 年 巴菲特給股東的信--- 現金流(現金股息殖利率)的心法 , EC.US

(以下為學術討論,沒有任何鼓勵,要約的意思,個人投資,需要獨立判斷,注意風險) 

本網頁資料僅供研究參考用途，任何資料均不應視為對買賣證券之投資建議。

最近跟教授聊天, 我跟他說, 巴菲特的想法, 給我的影響很大

當然每個人對巴菲特的心法, 解讀都不相同, 光光是現金流 這三個字

就可以找出 很多爭議的想法

但是對我來說, 現金流 這三個字= 我收到的現金股利, 我當然了解, 公司所得到的現金流,

有一部分分給股東=現金股利.. 有一部分會留在公司發展.....

但是現金股利, 的想法, 對我來講十分的實用

你可以參考這一篇文章 : ev/ebitda 和股息殖利率法 -CASH FLOW RETURN---- 大家一定要專注本業, 投資自己

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/12/evebitda.html

我現在可以分析我的做法. 大家只能參考參考, 每個人的想法都不一樣

你可以適用, 就儘管拿去用, 不必跟我爭論,現金股息殖利率的方法,不完美

. 至少我用得很好, 也非常的安心樂活

首先跟各位分享, 我只要看 DIVIDEND 的圖, 再加上大型股票(OR 利基型股票), 我就可以決定是否要投資

DIVIDEND 的圖有三種類型:

LIKE 1707 ... 我大概賺到 3-4 倍

 http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/ii-1707tw.html

2.

3. 

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/ii-2002tw-vs-valeus.html

接下來分享書上的

OUTLINE  --- 樂活五線譜 投資各國股票

2014 6 教授利用 全球投資GPS 五線譜.... 找出便宜的市場http://onesky.pixnet.net/blog/post/30203025

我鎖定哥倫比亞, 哥倫比亞的 ETF = ICOL

http://finance.yahoo.com/q/hl?s=ICOL+Holdings

我從ETF龍頭股中, 找出本益比最低, 現金股息殖利率最高=EC.US

http://www.dividendinvestor.com/historical.php?no=10318

5 YEARS AVERAGE DIVIDEND= 2.74266 ,,DIVIDEND YIELD>7%,, 看起來像是景氣循環股

不要買貴

FROM ALLAN LIN ( 我現在改名叫做 小林艾倫= 蔻巴亞希.艾倫)

教授 
2014 巴菲特的公開信, 真的寫得很讚, 對我來說, 我只要算出現金股息, 可以不斷的 流出, 這個資產, 就可以買,,,,,未來會怎麼樣, 我也不知道, 我也不相信有人知道,

對於未來大家都是在用猜測... 有人猜對. 就上雜誌. 有人猜錯. 就在角落哭泣. 

and then.......... 然後呢...... 這個遊戲不是我擅長的, 像巴菲特所說, 你看不懂的, 就離開她吧,.... 

but 神奇的事, 這個方法, 讓你在悲觀的時候可以勇敢進場..... 讓你得到 意外的收穫----價差.... 這是我覺得最有趣的地方....

債券基金 可以預測 現金流.... 這個對我來說...很有把握....
就像小菜蟲說的


現金流...會養你一輩子.........我們只要不要買貴.. 就OK了... 
這個比預測公司的未來....要簡單許多

2014巴菲特致股東信：我最好的投資是什麽

在1993年，我做了另外一個小投資。那時我還是所羅門的CEO，所羅門的房東賴瑞·西弗史丹告訴我，有個清算信托公司打算要賣掉紐約大學鄰近的一塊商業地產。泡沫再次爆破了，這次波及到商業地產，這個清算信托公司專門用於處置那些倒閉儲蓄機構的資產，正是這些機構樂觀的貸款政策助長了這場鬧劇。

這裏的分析依舊簡單。就像那農場的例子中，該資產的無杠桿當期收益率大約為10%。但資產正被清算信托公司低效率經營著，如果把一些空置的商店出租，它的收入將會增加。更重要的是，占地產項目約20%面積的最大租戶支付的租金大約為5美元一英尺，而其他租戶平均為70美元。9年後，這份廉價租約的到期肯定會帶來收入的顯著增長。這資產的位置也是極好的，畢竟紐約大學跑不了。

我加入了一個小團體來收購這棟樓，賴瑞和佛瑞德·羅斯也在其中。佛瑞德是個有經驗的高級房地產投資者，他和他的家族將管理這項資產。這些年也確實由他們經營著。隨著舊租約的到期，收入翻了三倍，現在的年分紅已超過我們初始投資額的35%。

此外，原始抵押分別在1996年和1999年被再融資，這種手段允許進行了幾次特別分紅，加起來超過了我們投資額度的150%。我到今天為止還沒去看過這項資產。

從那農場和紐約大學房地產獲得的收入，很可能未來幾十年內還會增長。盡管收益並不具有戲劇性，但這兩項投資卻是可靠且令人滿意的，我會一輩子持有，然後傳給我的孩子和孫子。

我說這些故事是為了闡明一些投資的基礎原則：

獲得令人滿意的投資回報並不需要你成為一名專家。但如果你不是，你必須認清自己的局限性並遵循一套可行的方法。保持簡單，不要孤注一擲。當別人向你承諾短期的暴利，你要學會趕緊說“不”。

聚焦於擬投資資產的未來生產力。如果你對某資產的未來收入進行了粗略估算，卻又感到不安，那就忘了它，繼續前進吧。沒人能估算出每一項投資的可能性。但沒必要當個全能者；你只要能理解自己的所作所為就可以了。

如果你是聚焦於擬投資資產的未來價格變動，那你就是在投機。這本身沒什麽錯。但我知道我無法成功投機，並對那些宣傳自己能持續成功的投機者表示懷疑。有一半人第一次扔銅板時能壓對寶；但這些勝利者如果繼續玩下去，沒人能擁有贏利為正的期望值。事實上，一項既定資產最近的價格上漲，永遠都不會是買入的理由。

通過我的兩個小投資可以看出，我只會考慮一項資產能產出什麽，而完全不關心它們的每日定價。聚焦於賽場的人才能贏得比賽，勝者不會是那些緊盯記分板的人。如果你能好好享受周六周日而不看股價，那工作日也試試吧。

形成自己的宏觀觀點，或是聽別人對宏觀或市場進行預測，都是在浪費時間。事實上這是危險的，因為這可能會模糊你的視野，讓你看不清真正重要的事實。（當我聽到電視評論員油嘴滑舌地對市場未來走勢進行臆想，我就回想起了米奇·曼托的尖酸評論：“你都不知道這遊戲有多簡單，直到你走進那個演播廳。”）

我的兩項購買分別是在1986年和1993年完成。決定進行這些投資的時候，當時的經濟狀況、利率或是下一年（1987和1994年）的證券市場走勢，對我來說都不重要。

我已經記不起當時的頭條新聞，或是權威人士說了些什麽，不管別人怎麽說，內布拉斯加州的玉米一直在生長，學生也會聚集在紐約大學。

你可以同時參考
巴菲特的心法  http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post_9.html