2013年4月25日 星期四

盈餘貢獻 + 清算價值---- VS 股息殖利率法 以VOD為例



(以下為學術討論,有任何鼓勵,的意思,人投資,需要立判斷,注意風險)


 最近vod 股價短期間大漲,, 我在seekingalpha.com 這個網站,訂閱 vod EMAIL
,SO,seekingalpha ,
這個網站只要有關 vod 的消息,,就會自動寄email到你的信箱, http://allanlin998.blogspot.tw/2013/03/httpseekingalphacom.html
,所以最近我一直接到vod email…

最近有 VOD的一些消息都很精彩,, VOD公司的購併案,雙方都出來否認,,但事實上,,,在檯面下,鴨子划水,,暗中都在進行中,,,VERIZON 已經組成的律師 銀行團,,,放出消息,,要以五百億美元的現金,,再加五百億美元VERIZON –(VZ) 的股票,,,要向 VOD公司提親,買進VIREZON WIRELESS公司的 45% 股權,

另外 VOD公司,,也要準備收購荷蘭電信公司(KKPNY)的部分業務….

反正大家有錢,,有錢的人,就向沒錢的收購業務……正如香港的李嘉誠,,,也準備拿大把的鈔票,去收購義大利電信公司的業務 (李嘉誠,之前已經收購了英國瓦斯公司)

我買進 VOD 的過程,,到現在的發展,,都讓我學到很多東西
1.     若是用盈餘貢獻,(例如用盈在表),來評估公司的話,,你是不會買 VOD ,因為去年歐洲的業務都是大衰退,,VOD EPS還是負數
2.     但是,用公司清算的角度來看,,因為 VOD的擁有 VERIZON WIRELESS,,四十五 % 的股權,若是把這個股權的的價值加進去,, VOD事實上是物超所值
(參考下列 3)

所以,,你若是,要花苦工和時間,,認真的看財報,,認真的算這些價值,,也會發現 VOD 是一間物超所值的公司,,,
但是我用三腳貓的功夫,,只看看股息殖利率,,看看新聞,,了解 VOD 公司對股東的心態,,(參考下列2)-----(((((2012 Verizon wireless 又分 8.5B X 45%  股息給 VOD, VOD 更大張旗鼓,
利用媒體宣布不只要配息,, 更會買回庫藏股,,,,大聲警告空頭,, 不要打 VOD 的主意,,,(由於歐債延燒,歐洲很多人失業,連電話費都付不起, so 歐洲電信業賠錢)
Vod 是少數(唯一?)在歐洲的電信公司,今年,(2012 and 2013)發得出股息的公司(因為 
所有營收都賠錢),而他卻擁有美國的電信公司(45%的股權) Verizon wireless 給他(8.5Bx 45%)股息,也很大方的配給股東,並且以十五億英磅買回他自己的股票預期今年有 5.9% 現金殖利率

vod 
長期穩定配息 (每年 2), 是收息股好標地,此次更令我印象深刻所有歐洲電信股都倒地,只有 vod 一枝獨秀並還發不錯的dividend

公司保護股東保護股價的用心,,令人感到足甘心……)))))))

不用花很多時間..我就可以決定買入….這個策略目前看起來真的很讚,在短短五個月獲利(包含股息)已經超過二十%,,這是相當於快二十年的定存,,所以我非常的高興 (整體美股 ADR 績效,,已經要接近三十%)








不論這個購併案有沒有成功,,都顯示了,以收股息的眼光來看, VOD 是一間非常好的公司

PS.(不要誤會,我不是在炫耀我自己很厲害),,我只是要表達這個方法跟觀念非常得好,與各位分享,大家可以拿去應用
當然股息殖利率,,絕對不是十全十美,,他也有缺點,,因為他無法評估一個不發股息的公司 (BRK),OR 不發股息, 只買回庫藏股的公司,也可能沒辦法選出成長股…----但是我用現金流的觀念,我是真心誠意要收股息的. SO 這個方法對我最好用,,最適合我,,.所以大家像我一樣心態的,可以拿去運用


你可以同時參考:

1.美股好的站推薦--http://seekingalpha.com/

2. 股息殖利率法----美股 ADR ,,,,,自找明牌不求人


3. 公司值的 ----verizon wireless

http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/verizon-wireless.html

4.美股ADR 股息殖利率,期股息殖利率 網頁--- VOD 為

5.Vod dividend =2013-2-8 已收到-- 30%

6.挫折---股票的方



7 則留言:


  1. 我要強調的是,,賺錢的方法,,你不會嫌太多
    我覺得這個方法很好,很適合我,,但我也沒有辦法保證,,適合每一個人,,所以大家要自己獨立判斷
    可以合適你用的,就儘管拿去用吧
    反正這是免費的,,純粹熱心分享

    但是再強調一次,,我絕對 絕對 絕對
    沒有說別的方法不好
    請不要再誤解我了


    ------------------------------------------------------------------------
    May2013年3月9日下午7:46
    請問你會看mike的預期報酬率嗎? 跟周息率哪個優先呢? 如果前者低後者高你會進場嗎

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    allan lin2013年3月9日下午11:42
    hi may:
    welcome

    1.會參考
    2.股息率, 優先
    3.我以收息為主,so我會進場
    像 vod , 預期報酬,,負值,,,, 但我收息加價差 >10% now

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    allan lin2013年3月9日下午11:49
    對了,

    我的經驗, 只供參考,,,,,,,

    任何人,請勿自己入座,,, 誤解我在攻擊 ooo

    我不以此維生
    我有我的工作收入

    我沒有動機, 也沒必要攻擊 , 任何人

    網站只是心得分享
    大家,,不必太認真

    回覆刪除
  2. 我要強調的是,,賺錢的方法,,你不會嫌太多----->我的意思是說,,,你可以用技術分析,,,股息法,應在表,,,,,清算價值
    .acpe ,,....或者綜合應用,,,,最好就把你的各門各派的方法,,融會貫通..而成你自己的心法

    反正黑貓白貓,,會抓老鼠的就是好貓
    管他是ABCD的什麼方法,什麼門派---少林,武當,峨眉,華山......
    會讓你在股市賺錢,,,就是好方法

    我覺得我自己也在進步當中
    我也在績優股夢想家的fb中
    碰到很多真正的高手

    我也有預感,,我的三腳貓功夫,,會慢慢進化成為四隻腳的貓
    當然我也會把這一段心路歷程,,跟各位分享

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    1. 目前我的想法就是

      用價值分析的方法----量化分析和質化分析,,,找出標的物

      在用技術分析的方法----找出好的買點

      再加上我現金流的心法

      目前看起來很完美

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    2. 我還蠻認同ALLAN的心法的,事實上每個人作法不同,有自己的篩選方法就好了,不必拘泥於一定要怎樣或怎麼樣的一些條件,我想不可能有完美的標的,也不會有完美的篩選技巧或原則,但一個原則很重要的是,不要有太大的貪念在裡面,這樣投資才會自在快樂,而且選出來的標的反而會出乎我們意料哦!

      我覺得我的標的選擇方式跟ALLAN大的方法還真有點類似,第一關先用價值篩選(如配息穩定度和殖利率負債比等等),第二關找價位就用歷史高低點來看,第三關...就等待了~

      不過我以後可能都比較傾向選擇ETF,比較不需要花太多的時間和精神去研究,加上資金額沒那麼大,存存ETF積少成多會是比較穩健的方式,但如果哪天我中了樂透資金額可以像是ALLAN大到達九位數的話,或許又會再來重拾選股樂趣也不一定,哈~XDD

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    3. hi andy:

      我完全同意你的說法

      事實上你的做法,就是我的做法,,,我覺得沒有什麼差別

      再次感謝您的分享.......

      刪除

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