2014年4月28日 星期一

我從 坦伯頓投資法則 學到的東西---- 歷史一直不斷的重演, 因為人性永遠不變


坦伯頓投資法則  http://www.books.com.tw/products/0010410389

和坦伯頓不敗投資法
http://allanlin998.blogspot.tw/2013/07/2800hk-pbr.html

是同樣在講述. 坦柏頓 一生的故事, 和他的價值投資理念
我從這兩本書學到很多東西



從  坦伯頓不敗投資法--- 我學到耶魯法則
從  坦伯頓投資法則--- 我印證到, 坦柏頓也是用 per, 先評估市場
然後在最悲觀的時候, 加以買進

1997年發生亞洲金融風暴, 坦柏頓 在最悲觀的時候進場, 他投資韓國的例子, 我很有興趣,
( from  坦伯頓投資法則)


當時韓國的本益比 只剩下 10x  ( from  坦伯頓投資法則)



我也利用 msci korea index data (韓國交易所的 歷史資料, 需要付費)
http://www.msci.com/products/indexes/country_and_regional/em/performance.html




算一算 曾's 通道 (數據有限, 我只能計算 3.5years 移動的 chan's通道) wow... 不出所料, 已經跌出了 95% 悲觀線... 很多人應該 痛不欲生,
準備 停 損




結果一年以後, 坦伯頓 大獲全勝, 獲利 267%  ( from  坦伯頓投資法則)





坦伯頓  的價值投資, 可以讓我們學習
他的想法, 和我體會到的是一樣  http://allanlin998.blogspot.tw/2014/01/etf-per-pbr-dividend-yield-msci-country.html
和薛教授的文章也是一樣  http://onesky.pixnet.net/blog/post/29999504


有些人跟我說 看 per (pbr , dividend yield) 就好,,真的這麼簡單嗎? 要有學問的話, 應該用一下 xxx 折現模式....
看一下 坦伯頓   怎麼做  ??  ( from  坦伯頓投資法則)




我的感想, 就是這些文字  (from  坦伯頓投資法則)



再分享一次 sam 的話

From sam yang
我天天不斷提醒自己,一定要對人性有信心,因為大多數人總是在該害怕時貪婪,該貪婪時害怕!

3 則留言:


  1. from
    Timmy Tsao 

    這本書反覆也有一直提到如果可以準確衡量出股票"五年後"的盈餘,選擇此時最低的PER進行投資,此後報酬一定會非常好。(它有提到一個曲線圖說明PER跟報酬率)不過以現在來看,個股研究仍然需要花費大量精神跟時間,重點是也不見得像坦伯頓一樣精準。


    此外,我從這本書獲得最多的,是他利用耶魯方法,"降低波動,卻能維持高報酬",這個很不簡單

    Allan Lin 

    yes 國家 etf and fund ... 就可以用.. 個別股票很困難



    hi timmy 其實 country 5年後的本益比不用預估.. 因為 shiller 已經跟我們說了,,, 低買高賣的機率很大

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  2. 請問哪裡有免費korea index可以用在曾氏通道??
    用EWY 可以嗎???

    回覆刪除
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    1. HI KK:

      1.KOSPI Composite Index ==(^KS11)

      2 EWY 美元計價... SO 有匯率 因素

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