2014年12月27日 星期六

五線譜和選擇權--- 獲利期望值 … 避險功能





有些網友給我一些訊息

我完全同意他們的看法, 選擇權也需要實務經驗, 要用選擇權賺錢
我也覺得不簡單, 因為這是標準的零和遊戲


allan 對選擇權有興趣, 主要是要完備五線譜的操作策略

根據我的實際經驗, 五線譜在悲觀的區域, 買進stock ,不管是正斜率 or 負斜率 大部分都會反彈,
勝率很高

但是今年的俄羅斯. 買完以後繼續跌破, 資金不夠的人, 早就已經投降, 信心早已崩潰

我也思考如何應對, 1 要做好資金分配,定期定額,你才不會太緊張
  1. 另外個方法, 就是期貨選擇權避險

五線譜的機率分布, 可以讓我們判斷 buy or sell的時機
萬一如果發生 fat tail 現象 (我初步的經驗...機率不高)... 就要小心是新的一波趨勢開始

so allan 

a.提出了 > 95% 樂觀區域, sell 部分的stock (準備讓他0成本)... then buy call . 如果說你的 call 繼續賺錢
就表示新的趨勢開始 (allan 的經驗,,利用五線譜, 2014 sell uk stock , 確實sell在最高點, china 目前繼續上漲, 可能展開 新的一波趨勢) http://allanlin998.blogspot.tw/2014/12/buy-call-lars-kestner-implied.html


b. <95%悲觀區域, buy stock (etf) ….then buy put ….. 如果說put 賺錢, 表示新的趨勢開始, 可以避險


另外, 我們可以用五線譜的機率分布, 來作為獲利期望值的計算, 根據 上一個文章


condor 的策略 ---
SO YOU CAN BUY 2015/1-- 9600 CALL, SELL 9500 CALL, BUY 8500PUT, SELL 8600PUT



我算一遍獲利期望值給大家看 (沒有計算手續費 and tax)

你得到的權利金 = (18-6.8)+(3.7-2.8)=12.1
你可能的最大風險=100-12.1= 87.9

expectation=
(68% x 12.1 )+ ( 32%x-87.9)= 8.228-28.12=-19.89.. 這個策略一口, 可能會賠掉994.5

so 這個期望值<0 … so 目前不可以使用這個策略, 我覺得以後可以設計 excel
把這些 op price 自動計算,, if 期望值>0 才可以採用這個策略

這些想法十分有趣 大家可以參考參考






9 則留言:

  1. expectation=
    (68% x 12.1 )+ ( 32%x-87.9)= 8.228-28.12=-19.89.. 這個策略一口, 可能會賠掉994.5
    請問68%如何得知?

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    1. 五線譜原理

      +/- sd 機率=68%

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    2. http://allanlin998.blogspot.tw/2014/04/etf-5-mean-reversion.html

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  2. 謝謝,了解68%的算法了,是以觀察的時間 TO 3.5 YEAR來算
    不過,您在五線譜和選擇權 ---選擇權安心賺這篇提到:
    "另外就是, 選擇權的賣方策略, 可以收到權利金, 作者提出了天羅地網的策略, 也是很有趣
    這些價位都可以利用五線譜 觀察設定. 你只要輕鬆地調整五線譜 觀察的時間 TO 1 YEAR … 就可以 如同作者所說的安心賺"
    猜想之所以用觀察的時間 TO 1 YEAR係因台指選擇權每月結算的關係吧!
    所以本篇的區間在8600~9500之間用觀察的時間 TO 1 YEAR來算,9500在75%樂觀線左右,而8600在95%悲觀線以下,所以勝率應該有81%
    不知道這樣的算法對否?
    請您指教!

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    1. yes agree

      but 後來我發現用 1 year 五線譜. 有問題
      1. 歷史波動性太小
      和實際數據算出來的相差太多

      2. t +/- sd 的價格 和oi 最大平倉量相差太多

      so i use 3.5 year

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  3. Allan, 2828巳到紅色95%樂觀, 但離爆破應該還有一段很長的距離, 請指教如何看這時的5線譜。

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    1. hi bobo:

      參考參考
      http://allanlin998.blogspot.tw/2014/11/blog-post.html

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    2. FYI

      http://allanlin998.blogspot.tw/2015/01/ah-premium-index-dividend-600011ss.html


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