2015年8月2日 星期日

0050.tw vs 0056.tw ---- 股息殖利率( 價值) 選股 vs 市值選股




jerry 已針對您的文章「0056.tw 五線譜大趨勢--- 遵守紀律比較好」留下新意見: 
請教一下,同個時間點 Allan 也會考慮0050因為0056這段時間落後高股息指數,同時報酬率也輸0050
有超跌的感覺,
Allan
覺得這時候0056之後報酬會優於0050?我持續追蹤0050 0056但近幾年來 0056表現都輸0050
0056
只有2好處 1.殖利率優於00502.每個單位比較小額,但對於Allan2應該不是重點
無意貶低0056,只是在資金有限的情況下,報酬率還是希望能極大化,
想了解一下Allan的想法 



hi jerry:

這個問題非常的有趣, 你這個問題可以轉化成為 股息殖利率( 價值) 選股 vs 市值選股

未來的績效有沒有比較好??

用股息殖利率來選擇股票. 通常選到的股票大部分都是成熟的企業. 防禦類型的產業
不需要大量投資, 所以把賺得錢,分配出來, 就是說她的成長性不高, 所以它的股價也不會 一直成長. 你可能拿到股息但是沒有價差

但是, 如果你選擇成長性的股票, 企業把錢繼續投資. 可能成功. 也可能失敗, 你可能拿不到股息, 也不一定拿得到價差, so 變數還是很大

另外 一方面.如果股息殖利率高的股票, 可能是他現在的股價降低, 所以相對於現金股息變得殖利率很高......why 現在的股價 變 低??

因為大家預期, 未來他的收入會變少, 未來他的股息會變少.......... 現在問題來了, 未來會不會像大家 預期的??? 市場的預期可能是對的,也可能是錯的, 這就是另外一個變數,


so 大家可以看看下面的圖表, 高股息指數15 years> cap weighted 的指數, but 最近3年 表現 卻是 high diivdend index < 市值的指數--  ( 和最近幾年的 0050>0056 一樣)


 msci 美國高股息 vs  美國指數



msci  新興高股息 vs   新興指數


msci  全球高股息 vs  全球指數



0050.tw vs 0056.tw






各位可以 google 文獻. 這個問題也是爭論不休, 我猜測和選取的樣本, 選取的時間都有關係



至於我 , why buy 0056. 主要是因為心裡的 錨定現象. 我認為0050.tw現在很貴, but 這種心裡的錨定現象 沒有什麼道理. 只是個人的盲點和偏見.......  我也覺得 如果台灣的產業,繼續賺錢., 0050 一定會在突破高點. So 0050.tw 我覺得也不錯


29 則留言:

  1. Allan大:
    可是0056並设有每年穩定配息

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    1. 0056 以前沒有配息 是因為章程的關係
      現在已經更改章程, 以後 每年都可以配息 ( 除了元大寶來公司操作績效原因以外)

      ex 2010
      經九十九年九月三十日收益評價日之基金收益分配評價報告,本基金與標的指數累積報酬率之差額為11.87%大於1%,依前述基金信託契約第二十一條規定,已達收益分配標準,但經過會計師審核本基金可分配金額扣除已實現及未實現資本損失後,無盈餘可供分配,因此九十九年度本基金將不予分配收益。

      另外還有網友問我說

      http://allanlin998.blogspot.tw/2013/11/high-dividend-yield-index-and-etf0056tw.html

      我之前認定0056 不好, 現在為什麼要買?

      我的答案是.. 有一次教授推薦0056,.. 教授已經算出來他的dividend=1.3 . ( 我計算的=1.5)
      so 我就趁這個時間 pbr=1.5X...

      手癢....就買一些.....
      手癢這兩個字, 是我真正的動機

      so 我買 0056.tw, 沒有任何鼓勵要約的意思

      老實說.... 台灣股票 對我來說都沒有高股息股票
      因為我的稅率=45%..... 假設有6% 現金股息對我來說. 相當於3.3% 而已

      最近有一大堆的tax.... 而且 現金股息扣繳稅額減半
      這個影響更大

      所以我目前都專注在海外市場

      海外市場很多etf , 總開銷比例 ter 都很低

      isf.l=0.07% ( 英國股市) dividend yield= 3.56% tax free
      vusd.l=0.07% ( 美國sp500) d y=2% tax free
      2800.hk<0.1% ( 香港恆生指數) dy=3.75% tax free

      這些才是我真正的目標
      可以真正持有一輩子的 etf









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    2. 海外市場很多etf , 總開銷比例 ter 都很低

      isf.l=0.07% ( 英國股市)
      vusd.l=0.07% ( 美國sp500)
      2800.hk<0.1% ( 香港恆生指數)

      我寫這個主要的目的
      是要給 元大寶來公司看的

      元大寶來公司.....加油....加油......加油

      應該要學一學 vanguard
      把客戶....當成自己的股東
      不要為自己 賺太多


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    3. 感謝Allan又寫了篇回覆^_^

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    4. 美國股票配息要扣30%
      但是vusd.l=0.07% ( 美國sp500) d y=2% tax free卻不用,哦耶。

      http://allanlin998.blogspot.tw/2014/05/iukdl-udvdl-vusdl.html

      不過,請教,這檔是一般的被動式ETF,還是像權證一樣是有發行者的衍生性金融商品呀?

      刪除
    5. hi 美女:

      這個就是ETF

      vanguard 出品

      tax free 應該是這樣說 ... 美國公司 ,dividend 付給愛爾蘭的vanguard 公司
      tax=15%...... (因為租稅協定, tax=15%)

      愛爾蘭的 vanguard , 付給投資 人 , tax=0



      刪除
    6. vusd.l ------ter . dy 的資料和之前查詢的不太一樣

      我根據的是最新的 fund fact
      https://www.vanguard.co.uk/uk/mvc/loadPDF?docId=2108

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    7. The fund attempts to replicate the index by investing all, or substantially all, of its assets in the stocks that make up
      the index, holding each stock in approximately the same
      proportion as its weighting in the index.

      他是實際擁有股票... 不是衍生性商品

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  2. 每年ETF報酬率
    https://docs.google.com/spreadsheets/d/1PGstob2fPQivCDm-w1w8tqeFnh2BsmCc40mHxCjhpd0/edit#gid=0
    高股息ETF本意本來 應該是要選出"持續高殖利率/高股息"成分股
    但0056
    1預測高股息,人為預測失準,之前有HTC 營建股 TPK之類的 前幾年看似高股息 向之後卻向下沈淪
    2高殖利是真的股息高 還是 股價向下沈淪 高股息?
    30056費用率還是比0056高
    4台灣產業過於集中電子股 電子產業是否適用"高股息"? 選出30檔 比0050不夠分散 還是過於集中在電子股
    說了缺點,0056除了先前提過的好處之外,至少會定期把向下沈淪拿掉
    其實我對0056也是恨鐵不成鋼 XD 買了一些0056後 發現 有時跟不上大盤(0050)
    所以反過頭來補一些0050...
    至少0050跟大盤連動達9成以上,不會有大盤漲 0056不漲 甚至跌的情況發生 XD

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    1. HI JERRY:

      同意你的看法

      也謝謝你做的表格
      非常的詳細

      3Q 3Q

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  3. 請問一下Allan, vusd.l與isf.l 都是在倫敦交易? 幣別是美金?
    謝謝

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  4. Hi Allan Lin大

    我是香港人,在香港,HKG: 2800 盈富基金是有名的etf

    有機會多多交流。

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    1. hi vincent:

      歡迎歡迎

      謝謝你的來訪

      刪除
    2. hi vincent:

      歡迎歡迎

      謝謝你的來訪

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    3. Hi,

      我主要持有內銀H股(中國內地銀行在香港上市)和

      長和系的股票(首富李嘉誠先生創立的公司)

      希望能和Allan Lin 大 分別。

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    4. 在港股中,我只留意內銀H股

      長和系(主要是 HKG 0001 和 1038) 的股票和中華煤氣(HKG 0003)

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  5. google 留言系統有問題
    他會一直重複
    不要介意

    回覆刪除
  6. google 留言系統有問題
    他會一直重複
    不要介意

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    1. 不會介意。

      每個股票市場總會有價值的股票。

      刪除
  7. 請教一下:Vanguard S&P 500 ETF (VUSD.L)
    http://finance.yahoo.com/q?s=vusd.l&fr=uh3_finance_web&uhb=uhb2

    與Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
    https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0968&FundIntExt=INT

    本質上是不是一樣的東西?因為搜尋VUSD.L找不到,最後才找到VOO

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    1. YES. THE SAME.... VOO 美國交易
      VUSD.L 英國倫敦交易所交易


      VUSD.L
      https://www.vanguard.co.uk/uk/mvc/loadPDF?docId=2108

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