2013年10月26日 星期六

利用 IBM 過去歷史的本益比, 計算 m sd (平均值, 標準差) 的買賣策略---- 龍頭股, 都可能會有營運困難的時候, 我們要保持信心

(以下為學術討論,沒有任何鼓,的意思,個人投,需要立判,注意)

這一兩天, 我在車上聽到廣播, 主持人 IBM 股價目前是兩年來最低 (相反的, S&P500, 今年以來已經漲了二十多%), 巴菲特接受電台專訪, 巴菲特表示,他對IBM 還是有強大的信心,他不太注重季的表且任何一家企營運:「包括波克夏哈威也是一都曾面困境在也有相亮眼的表。」
 


即便 IBM 收下降但每股盈仍在上升據該公司最新的財報預測顯2015 年每股盈餘將從 2010 年的 11.52 美元上看至 20 美元IBM 目前已將營低的業務賣並擴張高利潤軟體業務降低與購回股票來幫收目(FROM IBM 年報 ,WWW.IBM.COM)



這一段廣播, 引起我的興趣, 巴菲特說的話, 就是我體會到的, 我們要在龍頭股, 遭受挫折的時候, 市場不看好的時候.要加以買進, 就像巴菲特所說, 他很有信心.這個龍頭股有辦法解決他所有的問題


現在是電腦的時代, 每個行業都要用到電腦, 電腦系統商 在建置設備完成之後,
就可以每年固定收服務費, 我覺得這個行業真的很好賺, 依照我個人的經驗, 即時你對他不滿意,
也會忍氣吞聲, 因為換另外個系統, 所有的人員都會很痛苦, 所以我覺得他的護城河很寬, 就連 MORNINGSTAR 也是這樣說


所以我在去年, 也是用股息殖利率法, 買進台灣的電腦系統商--- 2480.TW敦陽
目前績效也很好, ( 星期五突然大漲, 績效已經>30%)







現在我想利用 IBM 過去歷史的本益比, 計算 m sd (平均值, 標準差) 的買賣策略

首先到這個ADVFN網站DOWNLOAD 歷史本益比 (這個網站很讚,有接近20年的歷史財報)http://asia.advfn.com/exchanges/NYSE/IBM/financials?btn=quarterly_reports&mode=company_data

在到 http://finance.yahoo.com/q/hp?s=IBM+Historical+Prices  DOWNLOAD 歷史股價, (直接用  CLOSE PRICE這一欄位, 不能用 ADJUST CLOSE …這價格,這個比較不準..因為會除權除息調整)
我從 2001 march 到現在,,, 共十二年,,結果如下目前已經接近 m-1sd = 173.78 



 m-1sd = 173.78 … 這個數字 和實際上最低點 172.57
相差只有 1.21 (only0.7%)… 真的太神奇了
這個圖還教我們, IBM 賣出的訊號, 不是在股票最高點, 反而是在獲利大量衰退的時候, 另外, 對一個盈餘不斷成長的公司, M+2SD, 很高, 沒有賣出訊號, 就是鼓勵我們要長期持有. 不要輕易賣出

最近有一個網友, 突然問我 2820.TW 華票, 我剛好有買, 我當時也是用股息殖利率去買, 印象中好像有 9-10%,, 目前經過兩次配息, 績效也有50%, 



我的想法就是巴菲特所說的, 我們是買一個公司, 那個公司的專業經理人, 一定有辦法應付未來的種種挑戰, 網友問我很多消息面, 我也不會判斷, ,例如網友問的問題, 利率升高, 票卷獲利會減少, 理論上是沒有錯, 但是利率升高, 代表了景氣變好, 各行各業的公司反而會多發行票卷, 讓華票獲利增加, 另外華票也要發行人民幣票卷..這些都是利多 , 所以,有利多有利空, 綜合起來, 一定是一個動態的平衡,我的目標很低, 只要比定存高我就滿意了, 這就是我的心態, 我覺得這樣很高興, 也十分輕鬆, 賺得也不會比別人少, 再一次強烈推薦, 現金流, 被動收入, 股息殖利率, 這個想法, 真的很讚
FROM OOO
冒昧請教您
剛您po文的1513 9908 都是買在股息直利率 合乎您心中目標 長期領股利為主的好股票
我心中一直屬意的是 2820 華票
以他的配息與 股價相對來說 也是個好選擇
不知 您有怎樣的看法?
我有買
我的成本是 9.
OOO

這回同學會 一位老師分享了 金融業的相關資料 我覺得很精采
但就2820來說 他認為將來利率上漲 會讓2820的獲利減少
因為成本增加.......
這點我不了解
allan 您有怎樣的看法呢 ?
simon 說的沒有錯
我覺得這個股息殖利率方法 你要在利空的時候買 盡量把它變成 0 成本
以後就不要管他了 每年收股息...收到老
OOO
但現在這價位 不值得投資了嗎?
我的成本在10 但我去換算相對的 股利 其實也比定存好太多
·       Allan Lin
yes ... 你說的就是我的想法
你跟定存 比較
·       心裡會很快樂,, 這個就是樂活買股票的方法

OOO
1513 我觀察他好久
就只看沒有買........
所以行動力不夠
謝謝您
我覺得主要的問題
是因為我們看太多的資訊
你如果看完對中興電機的分析
你根本買不下去
沒有什麼成長
但是
就跟你所說的一樣
我是跟定存比較
我當然敢買
怎麼比都比定存好

OOO
感覺一年賺6% 不像買股票

對啊
所以大家期望太高

OOO
但我不了解
票卷的業務
即使 升息 他的成本增加 但借出去的資金 利息也會提高
相對挫折---樂活買股票的方法 http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post_476.html
sorry 這個我不懂 simon 比較專業
我只看得懂 殖利率
這個指標就很厲害
你不用產業分析
也不用公司分析
反正就是跟定存比
你就很快樂
每次看人家分析 一個公司
我都覺得很可笑
隔行如隔山
你怎麼可能了解每一個行業
這是不可能的事
何況 公司是有機體
我們信任專業
他一定有辦法應付各種事情
只要在利空的時候
利用股息殖利率的方法
就可以勇敢的買進
這個想法真的很好

OOO
謝謝您喔

你可以同時參考
有很多網友對 ibm 計算有興趣
可以到 http://ge.tt/4zCanDZ  download excel
相對挫折 樂活買股票的方法 http://allanlin998.blogspot.tw/2013/04/blog-post_476.html


·       股票的方法—1513.tw 興電. 股息殖利率法有學術
·        

14 則留言:

  1. 想請問Allan download IBM的PE是不是要付費啊? 我想找詢美國公司PE,找了好久都沒找到~~

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    1. hi 蝦米:

      完全免費

      首先到這個ADVFN網站DOWNLOAD 歷史本益比 (這個網站很讚,有接近20年的歷史財報)http://asia.advfn.com/exchanges/NYSE/IBM/financials?btn=quarterly_reports&mode=company_data

      刪除
  2. 看到了,我原以為您用的是每月的
    謝謝您

    回覆刪除
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    1. hi 蝦米:

      對啊
      我覺得用每個月的沒有 意義
      因為ibm 公司, 只有發布季報,
      每三個月才有新的 eps
      才有新的 PER

      刪除
  3. Allan 大
    請問 IBM sep-13 的 PE數值 12.25 您是如何得知(推算??) ADVFN 只能看到2013-06
    還有美股季報延多久才發布? 謝謝!!

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    1. hi CN:
      a.
      我利用
      http://finance.yahoo.com/q?s=IBM per=12.25
      我 查 ibm .com per=12.29
      http://www.ibm.com/ibm/stock/


      b. 季報公布, 大概 延後半個月, 例如 ibm 公布 2013 q3 earning
      at
      2013 .oct 16
      http://www.ibm.com/investor/attachments/events/3Q13%20Earnings%20Press%20Release.pdf


      刪除
    2. hi CN:

      另外我有查到 , 如果利用 ttm 的算法, per=11.58
      但是保守, 我就用 yahoo 的 data (ibm 公司的網站per 也差不多)

      TTM 的算法如下
      2012 q4 eps= 5.39
      2013 q1 eps=3
      2013 q2 eps=3.91
      2013 q3 eps=3.68

      ibm sep close price=185.18
      per =185.18/15.98= 11.5882

      data
      from http://investing.businessweek.com/research/stocks/earnings/earnings.asp?ticker=IBM

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  4. Hi Allan,您好!
    我用您提供的網站資料找到IBM的PER與close price季資料,
    從2001/3~2013/9的PER算出的m=7.1422,sd=2.421948,m-sd=4.720252
    2013/9的E(earning)=(Close price/PER)=185.18/12.25=15.11673,
    2013/9的E*(m-sd)=15.11673*4.720252=71.2732893,
    而您説是E*(m-sd)=173.78,此部分的數值差異如此的大,不知我那裏出現問題?請您能賜教。

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    1. HI 蔡小儒:


      你可以參考


      有很多網友對 ibm 計算有興趣
      可以到 http://ge.tt/4zCanDZ download excel

      刪除
  5. Hi~Allan 您好,
    想向您請教幾個問題 :
    1. Download ADVFN網站數據時,是只能一組一組剪下貼上?還是有像YahooFinancial可以一次下載成一個檔案? 我是沒有找到,但
    擔心是因為自己沒留意到,所以向您確認
    2. 倘若目前欲評估的公司獲利不夠穩定,則應以PBR進行評估,ADVFN的網站是不是也沒有這個數據?如果有,可否告知是對應那
    一項目
    3. 觀念問題:針對獲利不夠好的公司或ETF,不能採用PER評估的原因,是因為EPS不夠穩定,會造成標準差過大嗎?但就算如此,
    他不是也可形成一個M+2sd~M-2sd區間?為什麼不適用呢? 另外,不穩定的公司改採PBR評價,是因為淨值相較獲利穩定的原因
    嗎??

    p.s. 哈~其實我從巴班就一直跟隨您的腳步學習了~只是一直看,都沒有動手做~昨晚總算是下定決心了~所以才會一下跑出那麼多疑
    問,還請見諒~

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  6. HI RYAN:

    THANKS FOR SHARING

    http://allanlin998.blogspot.tw/2013/10/vale-m-sd.html

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  7. 請問倫敦或是其它市場有沒有可以避免 30% Tax 的 IBM 股票可以買??

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    1. INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORPORATION COM STK USD0.20

      (LON:IBM)

      倫敦交易所有
      BUT DIVIDEND TAX
      可能要自己試試看

      要實際試試看
      會不會針對你自己的國籍TW= TAX 30%
      OR 把你當作是英國人 15%

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