2015年12月30日 星期三

CPR AND synA 選擇權調整---- 祝大家新年快樂, 2016 猴年猴塞雷



from OOO:
感恩您在部落格中不斷教學,獲益良多。私下向你感恩。近日對你貼的印度大 哥cpr法,感興趣。請問,為了讓波動率進入自己的comfort zone,所以,期貨跟選擇權的配置,應該是12 ,或是13 嗎?

此外,如果行情一直自己看的方向去,比如多方,那cover call需停損嗎?就單留下期貨?
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明天就是 11, 在這裡預祝各位網友---
祝大家:新年快樂, 2016 猴年猴塞雷

首先我要聲明, 我是期貨選擇權的新手, 我也沒有在教學, 我只是在分享,
做自己心路歷程的紀錄, 一開始的想法,是為了應用艾倫交易系統,






之後我不斷的閱讀和思考,
覺得期貨選擇權的世界太有趣了, 我也鼓勵大家要學習, 讓你投資的整個想法都不一樣,
如果習慣買股票的, 除非你 融卷放空, 否則只有一個 做多的想法, 選擇權讓你可以做多做空 盤整都賺錢..
 各位看看下面這個圖,  加拿大有一個美國股票的covered call etf---zwh.to,  2015年  如果加上配息,  績效25%. --- 扣掉匯率貶值  真正獲利10%.  同一個時間的sp500  只有盤整,  就是說你擁有一年的sp500 etf ,  你的績效大概只有配息的兩趴


自從我接觸期貨選擇權, 真的非常的高興, 不管是台股漲跌或者是盤整,我都會賺錢, 而且每一個投資你都可以先作計劃, 可以知道自己的獲利and 風險, 有人說股票投資只是一個平面作戰, 當你學會了期貨選擇權, 你會擁有陸海空三軍, 你可以好好的做計劃.應付未來可能的行情


我的偶像, 香港王澤基教授, 在他的著作—反轉腦袋投資學, 也鼓勵大家要學習期貨選擇權,
強調 期貨選擇權不是惡魔, 市面上對期貨選擇權的誤解, 是因為人的貪婪和無知, 誤用了槓桿, 如果對 期貨選擇權深入了解, 他是一個 投資的好朋友


最後和大家分享 , CPR--- CONTRARY POSITIONS RULE and SynA ...sop

1. CPR

a,一開始就是買進(或賣出)期貨.... 同時sell call ( 如果你賣出期貨, 你就要sell put)--- 這時候你要計算最大獲利和 損益平衡點---
a. 如果行情像你 預測, 當你獲得最大報酬的百分之八十以上就可以兩邊都 平倉, if >13 days
你可以再做另外一組, <13 days, 權利金太少,就休息了

b. 如果行情跟你預測的 相反, 超過了 損益平衡點,你就要把原來 long future sell to close, then sell future , 這時候要注意的是, 你原來要future 平倉, 需要賣出future, 這個動作就要 同時賣出一個選擇權,
sell put option, 然後你又sell future 建 新 倉, 你的動作就是 同時 sell put option
so 你現在的部位留下 1. short future, 1 sell call option, 2 sell put option

這時候, 你要計算 最大獲利和 損益平衡點, If > maximal profit 80%.... 全部 平倉,
if >break even point. 例如行情 反轉, 你就要 buy short future, the sell call option
這時候你就有 1 long future, 3 sell call option, 2 sell put option

c, 這個時候只有兩個結果, 獲利 (等待結算) or 認賠 ( 不需要再繼續做 cpr下去)

SynA sop


 調整的時間點, 就是你需要自己計算 delta,  讓投資組合的 delta  接近0.5, if  delta  <0.25 or >0.75  就要開始調整

a. 如果行情向上, 一般人的作法會 call option平倉, but 作者跟我們說 sell put 比較好,
因為行情可能 再向下反轉, sell call 可能賺錢, and buy call to close , 也會損失時間價值

比如說 sell covered call 8200, now 8300, 你不需要buy 8200 call to close, 你可以另外sell 8300 put
收到權利金, 你如果害怕風險可以用put spread , sell 8300 put , buy 8200 put


b 如果行情 向下, 你可以獲利 call option, 繼續向下賣call option, 你如果害怕風險就用call spread

當然如果行情 向下, 比較劇烈的做法, buy put , or sell future.... but 這個可以當作後來的策略



這些想法都非常有趣, 可以讓你就算看錯行情, 最後還是賺錢, 真的很好玩, 跟大家分享











34 則留言:

  1. 鼓勵大家學習 期貨 選擇權
    可以進入期交所 學習

    from
    蔡博鑫

    艾倫大大,您知道CMoney有一款「股市大富翁」,我可以用它模擬股票下單,艾倫大大那您知道它可以模擬下單台灣指數期貨嗎?還是有其它方法可以模擬呢?



    allan lin

    yes

    期交所 線上虛擬交易所


    https://sim.taifex.com.tw/sim/user/login

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  2. 新年快樂~ 繼續跟著allan腳步前進☞

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  3. 谢谢allan推荐选择权,令我投资道路上看到了另外的曙光,已经准备好了2016开始实战,虽然没实战经验,但是必须踏出第一步

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  4. Dear林桑:祝您新的一年,平安健康,心想事成~~

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  5. Dear Allen,
    新年快樂囉!!!
    TK

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    1. hi TK:

      wow

      long time no see
      how are u
      i miss u

      Happy New Year

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    2. I miss you too! Sorry for not showing up much..您的投資功力太高深..我完全跟不上,不會丫...
      I am in 巴大的財報研習社團, 研讀 (a) 財報狗教你挖好股穩賺20% (b) 雷浩斯教你小薪水存好股....終於對財務報表及財務指標比率有了初步的概念.
      May you have a fruitful year 2016 !!!

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    3. Hi tk:

      wow

      li hai li hai

      也要祝你
      平安喜樂
      福杯滿溢

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  6. Allen大哥你好~~祝你新的一年平安喜樂...新年快樂~~

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  7. 新年快樂 2016
    Happy New Year 2016

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  8. ALLAN大哥,新年快樂,一切順心如意~XD
    也祝來這一起學習的夥伴們,事事順心,投資順利^^

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  9. 作者已經移除這則留言。

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  10. 新年快樂!
    請問 Allen大哥一個問題,作多但是行情反向下降到損益平衡點時,為什麼要"先Sell PUT 然後 Sell future , 再 Sell put" ?
    Sell future + Sell PUT 小弟可以理解,但是不懂一開始Sell PUT 的目的.

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    1. Hi wu

      你說的是印度作者的cpr 策略嗎?

      作者的想法 是想要 收到 更多的權利金

      就是一個一個配對

      買期貨就要賣call
      Sell期貨就要賣put

      當你要把long 期貨 結束的時候

      你的動作 is sell future to close

      So 這個動作就要先 sell put

      當你在賣一個future . 你又同時sell put

      So 最後你 有一個 short future 和兩個 sell put .一個 sell call

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    2. 兩個sell put 的權利金
      才有辦法 補償 long future loss
      And 加大 break even point 安全範圍

      提高勝算

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    3. 作者已經移除這則留言。

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    4. Hi wu
      用香港恆生指數作為例子
      實際上的情形是

      他隔天經常跳空上漲
      Or跳空下跌


      這些策略都沒有辦法抵消你的損失只

      有擴大你的損失

      我的經驗就是指這個.... 恆生指數跳空上漲跳空下跌上上下下不斷的反覆震盪

      So 我的結論就是 只要最單純的策略 時間到了就讓他自動結算 不必要 費精神傷腦筋

      我也做了 恆生指數 長期的回測

      Covered call. Put index .short straddle index...

      簡單的策略長期獲勝... 大概70%的勝率...長期下來就可以賺錢

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    5. http://allanlin998.blogspot.tw/2016/02/hedge.html?m=1

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    6. http://allanlin998.blogspot.tw/2016/02/hedge.html?m=1

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    7. http://allanlin998.blogspot.tw/2016/02/put-index-short-straddle-index.html?m=1

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    8. http://allanlin998.blogspot.tw/2016/02/put-index-short-straddle-index.html?m=1

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    9. 作者已經移除這則留言。

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    10. 作者已經移除這則留言。

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    11. http://allanlin998.blogspot.tw/2016/02/2800hk-covered-call.html?m=1

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    12. http://allanlin998.blogspot.tw/2016/02/2800hk-covered-call.html?m=1

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