2015年7月27日 星期一

現金流的工具...... 股票, 高收益債卷基金, reits, 特別股



蔡博鑫 已針對您的文章「注意資產配置, 小心風險--- 再一次推薦 『只買一支基金, 每年十八趴』」留下新意見: 
艾倫大大,我認同您的想法,新書不要講太多股票的東西,我的想法是:多教讀者如何選擇好的ETF,然後如何利用五線譜和大趨勢來克服教授講的貪婪和恐懼,並且教導22K的年輕人或其他收入的人如何利用資產配置,才能樂活生活和工作。 



HI 鑫 哥:

完全同意你的看法

我最近一直在想香港的王澤基教授 and 基金操盤人 闕 又上 http://allanlin998.blogspot.tw/2015/05/etf-10.html
一直鼓勵散戶買 etf , 是非常有道理, 因為對一般人來說, 個別股票的風險仍然比較大


我和美女編輯聊天,
對 現金流,,我們有四個工具

1.股票可以 領 現金股利
2.高收益債卷基金可以收利息
3.reits
4.特別股--- 沒有很推薦, 他的位階比較 尷尬, 因為他沒有像bond一樣的資產抵押, 但是很多證券公司在推銷 特別股. 所以主要是要提醒風險


1. etf 比較好------
股票的長期績效會比 債券 好
這個是 指長期的績效比較好

我們看到股票的達人都是成功的例子
問題是 失敗的例子,你根本看不到,因為他不會被報導
讓你誤以為 股票都是獲利的

股票長期的績效會比bond好....
問題是你要長期而且分散
我們講的長期一般是要超過二三十年
分散 就是用etf
正如教授所說的,道瓊指數100年到最後只剩下一家,奇異公司 , 其他的公司通通不見了
這個就是etf= vajra的意思(金剛不壞的意思)

2. 高收益債卷基金, 一直背負 垃圾 bond 的壞名聲, but 比較 股票和債券來說,

買股票是股東...公司倒閉你什麼都沒有

高收益債券是債主
公司倒閉你可以清算財產


垃圾債券大家對他的刻板印象
以為他就是垃圾


但是如果以這個觀點……你買股票 更是垃圾
有一間巴西的電信叫做oibr
股價已經下跌百分之九十了
我以為他會反彈...買到以後他繼續下跌百分之九十
相反的他的債券 幾乎都沒有下跌

用這個觀點 來說明高收益債券並不是一無可取

如果說我們要收現金股息...倒不如去收 bond 的利息
因為公司的問題...根本發不出現金股息...但是他不得不發bond 利息

我們買的是高收益債卷基金, 不是單一間公司的債券, 我們可以讓 某個比例 公司 倒閉, 但是我們了解了違約率和 恢復率的觀念. So 我們 希望 投資高收益債卷基金. 能夠有正報酬

http://allanlin998.blogspot.tw/2014/10/blog-post_17.html

http://allanlin998.blogspot.tw/2015/03/rolling-return-agdcx.html


你當然可以買 信用等級債券基金或者美國國債, 但是因為 目前,他的利率太低, 可能真的需要

很大的資金, 才可以依靠他的現金流

不過根據最近 fed 預測, 2020 以後 30 years 美國國債, 利率有可能超過6%, 大家要記得買一

些當作資產配置





3. reits---- 這個領域相信,台灣人沒有人再說, allan 應該是找得到的第一人, 主要是因為台灣沒有這個工具,也沒有這個風氣, 台灣的reits 利率太低, 而且我們懷疑 利益衝突的問題 --- 富邦reits的租給富邦, 國泰的reits租給國泰

香港新加坡的retis現金殖利率比較高, 而且他們早就有一套非常完整的評估reits系統 and 監管制度..... 很多香港和新加坡人都是 依靠 reits 現金流生活, reits 的性質介於股票和債券之間, 可以抗通膨, 有資本利得, 也可以收利息, 一舉兩得

4.特別股--- 沒有很推薦, 他的位階比較 尷尬, 因為他沒有像bond一樣的資產抵押, 所以主要是要提醒風險 http://allanlin998.blogspot.tw/2014/11/book-chapter-2-b-httpwwwdividendyieldhu.html

12 則留言:

  1. 不知道ALLAN大 對美國的REITS有沒有看法?

    回覆刪除
  2. 請教ALLAN或香港/台灣的專家:HK的SS股如2638港燈—SS或6823香港電訊─SS,它們的股息有保證嗎?

    回覆刪除
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    1. ss= 商業信托

      會把百分之九十以上的現金流 分配出來

      dividend 相對穩定..當然沒有保證

      不過港燈好像跟香港政府....有一個最低收益的保證
      可以Google一下

      刪除
  3. Allan大您好
    請問新加坡Reits的價格 該怎麼知道現在是否太貴或是便宜價呢?
    我目前是用新加坡sti指數的五線譜來看
    掉落於悲觀區 就開始尋找reits的標的
    但因為有的reits價格未必會跟大盤走勢一致
    所以想請問allan大如何評估價格@@
    感謝allan大!

    回覆刪除
    回覆
    1. hi pt:

      reits 最重要的是 dy , pbr

      你可以 google blog

      不過選擇個別的 reits 和選擇 個別的公司一樣
      個別的公司有風險
      個別的reits也一樣

      最好的方法就是買下全體的reits

      得到平均報酬

      或者是買最大的 c38u.si

      刪除
    2. hi pt

      參考orangeal 的回答
      http://allanlin998.blogspot.tw/2014/10/reits.html

      刪除
    3. 感謝allan大!
      在您別的文章裡面有看到說買新加坡的時候 要另外收取40新幣的匯費@@
      是不是除了手續費之外 還要再額外加上40匯費呢

      刪除
    4. yes

      富邦 , 當天只有一次 匯款費用

      so 我覺得 新加坡 它的成本比較高

      凱基證券..群益證券... 新加坡沒有匯款費用

      但是他的最低手續費比較高

      而且 kgi 現金股息. 有收手續費


      我覺得最理想的狀態
      就是金管會宣布的
      年底可能...台新通

      不過現在看起來....好像 台新通 沒有消息

      刪除
    5. 台星通 預計七月1日星期三起跑

      2015/5/11 下午 01:39:26
      /編輯/黃奕博

      證交所董事長李述德全力建置「國際通」跨境交易平台,李述德指出,台星通可望於7月1日上路,屆時國人可在台股交易時間買賣星股,所有交易方式均與買賣台股一樣,但買賣星股並無漲跌幅限制;對於市場關注的台港通,李述德強調:「是未來必然的趨勢。」
        不過,台星通初期只有單向通,李述德說,新加坡買賣台股,因作業程序未完成,稍晚才會連線,未來兩地股票全數可交易(全額交割股及暫停交易股等例外),交易模式完全按照LOCALRULER(當地規則),跟買自家國家股票完全一樣,這樣交易較簡單。
        台日通也將雙向通,李述德表示,除了富邦投信發行3檔連結東證股價指數ETF之外,台灣也將授權日本台灣加權股價指數,讓日本業者發行期貨,這只是第一步,未來台日通會慢慢再延伸至股票跨境交易。
        李述德指出,未來台新通還會開放權證及ETF互通,此外,目前也與英國倫敦及德國等商談合作,由於每個交易所需求不同,所以合作商品或方向不同,未來將逐漸串連成國際通。
        李述德認為,建置跨境交易可助小型券商招攬客戶,國際交易平台建立起來後,不要怕資金出去,要看未來資金會進來得更多,同時,台股交易量一定會增加,參與的人數會增加,「通了未來散戶也可以買台股」。
        近期金管會持續採取鬆綁措施,李述德強調:「唯有鬆綁才有商機,唯有改變才有未來」,營造優質友善的環境本來就是政府應做的事。

      刪除
    6. Allan大您好
      如果要買新加坡的Reits 建議用台幣買嗎? 還事先換成新元再買呢?
      感謝您!

      刪除
    7. 都可以

      但是要記得

      台幣買 , 以後回來的現金股息或者賣掉股票. 證券公司直接幫你換成台幣
      sgd買 , 以後回來的現金股息或者賣掉股票. is sgd


      所以你要自己計算看看


      如果你要一直買 股票

      你換成台幣以後, 又要換成新加坡幣

      刪除

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